ความผันผวนของค่าเงินส่งผลกระทบต่อการเปิดเผยทางเศรษฐกิจอย่างไร

การเปิดเผยทางเศรษฐกิจคืออะไร?

ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจคือความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนประเภทหนึ่งที่เกิดจากความผันผวนของค่าเงินที่ไม่คาดคิดต่อกระแสเงินสดในอนาคตของบริษัท การลงทุนจากต่างประเทศ และรายได้ การเปิดเผยทางเศรษฐกิจหรือที่เรียกว่าความเสี่ยงจากการดำเนินงาน อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าตลาดของบริษัท เนื่องจากมีผลกระทบในวงกว้างและมีลักษณะในระยะยาว บริษัทสามารถป้องกันความผันผวนของค่าเงินที่ไม่คาดคิดได้โดยการลงทุนในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX)

ทำความเข้าใจกับการเปิดเผยทางเศรษฐกิจ

ระดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเป็นสัดส่วนโดยตรงกับความผันผวนของค่าเงิน ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นเมื่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพิ่มขึ้นและลดลงเมื่อลดลง การเปิดเผยทางเศรษฐกิจนั้นชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับบริษัทข้ามชาติที่มีบริษัทสาขาในต่างประเทศจำนวนมากและมีธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินต่างประเทศเป็นจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของโลกาภิวัตน์ทำให้การเปิดเผยทางเศรษฐกิจเป็นแหล่งความเสี่ยงที่มากขึ้นสำหรับบริษัทและผู้บริโภคทั้งหมด การเปิดเผยทางเศรษฐกิจสามารถเกิดขึ้นได้สำหรับบริษัทใดๆ โดยไม่คำนึงถึงขนาดของบริษัท และแม้ว่าจะดำเนินงานในตลาดภายในประเทศเท่านั้น

ไม่เหมือน การเปิดเผยการทำธุรกรรม และ การเปิดรับการแปล (อีกสองประเภทของความเสี่ยงจากสกุลเงิน) ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจนั้นยากต่อการวัดอย่างแม่นยำและด้วยเหตุนี้จึงท้าทายในการป้องกันความเสี่ยง ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจนั้นค่อนข้างยากที่จะป้องกันความเสี่ยง เนื่องจากเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในต่างประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนซึ่งแตกต่างจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราสกุลเงินที่คาดไว้ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับงบประมาณขององค์กร การคาดการณ์

ตัวอย่างเช่น ผู้ผลิตรายย่อยในยุโรปที่จำหน่ายเฉพาะในตลาดท้องถิ่นของตนและไม่ส่งออกผลิตภัณฑ์ของตนจะได้รับผลกระทบจากa เงินยูโรที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากจะทำให้การนำเข้าจากเขตอำนาจศาลอื่น เช่น เอเชียและอเมริกาเหนือ ถูกลง และเพิ่มการแข่งขันในยุโรป ตลาด

ข้อพิจารณาพิเศษ

การเปิดเผยทางเศรษฐกิจสามารถบรรเทาได้โดยใช้กลยุทธ์การดำเนินงานหรือกลยุทธ์การลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน กลยุทธ์การดำเนินงานเกี่ยวข้องกับการกระจายความหลากหลายของโรงงานผลิต ตลาดผลิตภัณฑ์สุดท้าย และการจัดหาเงินทุน แหล่งที่มา เนื่องจากผลกระทบของสกุลเงินอาจชดเชยกันในระดับหนึ่งหากจำนวนสกุลเงินต่างกัน ที่เกี่ยวข้อง. กลยุทธ์การลดความเสี่ยงของสกุลเงินเกี่ยวข้องกับกระแสของสกุลเงินที่ตรงกัน ข้อตกลงการแบ่งปันความเสี่ยง และ การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน.

การเปิดเผยทางเศรษฐกิจสามารถบรรเทาได้โดยใช้กลยุทธ์การดำเนินงานหรือกลยุทธ์การลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน กลยุทธ์การดำเนินงานเกี่ยวข้องกับการกระจายความหลากหลายของโรงงานผลิต ตลาดผลิตภัณฑ์สุดท้าย และแหล่งเงินทุน

ผลกระทบของสกุลเงินอาจชดเชยกันในระดับหนึ่งหากมีหลายสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง กลยุทธ์การลดความเสี่ยงจากสกุลเงินเกี่ยวข้องกับกระแสของสกุลเงินที่ตรงกัน ข้อตกลงการแบ่งปันความเสี่ยง และการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน การจับคู่กระแสของสกุลเงินหมายถึงการจับคู่กระแสเงินสดเข้าและไหลเข้าด้วยสกุลเงินเดียวกัน เช่น ทำธุรกิจให้มากที่สุดในสกุลเงินเดียว รวมถึงการกู้ยืม การแลกเปลี่ยนสกุลเงินช่วยให้สองบริษัทสามารถยืมสกุลเงินของกันและกันได้อย่างมีประสิทธิภาพในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

ตัวอย่างการเปิดเผยทางเศรษฐกิจ

สมมติว่าบริษัทขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ ที่ได้รับประมาณ 50% ของจำนวนนั้น รายได้ จากตลาดต่างประเทศทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั่วโลก ซึ่งคิดเป็น 2% ต่อปี ในการคาดการณ์การดำเนินงานในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า หากค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าแทนที่จะอ่อนค่าลงทีละน้อยในปีต่อ ๆ ไป นี่จะหมายถึงความเสี่ยงทางเศรษฐกิจของบริษัท ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าหมายความว่า 50% ของรายได้และกระแสเงินสดที่บริษัทได้รับจากความตั้งใจในต่างประเทศ ลดลงเมื่อแปลงกลับเป็นดอลลาร์ ซึ่งจะส่งผลเสียต่อความสามารถในการทำกำไรและ การประเมินมูลค่า