รายได้: การขายธุรกิจของคุณและรวบรวมรายได้ในอนาคต

รายได้คืออะไร?

รายได้เป็นข้อกำหนดในสัญญาที่ระบุว่าผู้ขายของธุรกิจจะได้รับเพิ่มเติม ค่าตอบแทนในอนาคตหากธุรกิจบรรลุเป้าหมายทางการเงินบางอย่าง ซึ่งมักจะระบุเป็น เปอร์เซ็นต์ของ ยอดขายรวม หรือรายได้

หากผู้ประกอบการที่ต้องการขายธุรกิจขอราคามากกว่าที่ผู้ซื้อยินดีจ่าย สามารถใช้บทบัญญัติเกี่ยวกับรายได้ ในตัวอย่างที่เข้าใจง่าย อาจมีราคาซื้อ 1 ล้านดอลลาร์บวกกับยอดขายรวม 5% ในอีกสามปีข้างหน้า

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับรายได้

รายได้ไม่ได้มาพร้อมกับกฎเกณฑ์ที่ยากและรวดเร็ว แทน การจ่ายเงิน ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ รวมถึงขนาดของธุรกิจด้วย สามารถใช้เพื่อลดช่องว่างระหว่างความคาดหวังที่แตกต่างจากผู้ซื้อและผู้ขาย

รายได้ช่วยขจัดความไม่แน่นอนสำหรับผู้ซื้อ เนื่องจากผูกติดอยู่กับผลประกอบการทางการเงินในอนาคต ผู้ซื้อจ่ายส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่ายของธุรกิจล่วงหน้า และค่าใช้จ่ายส่วนที่เหลือจะขึ้นอยู่กับว่าบรรลุเป้าหมายประสิทธิภาพในอนาคตหรือไม่ ผู้ขายยังได้รับประโยชน์จากการเติบโตในอนาคตในช่วงระยะเวลาหนึ่ง เป้าหมายทางการเงินที่แตกต่างกันเช่น รายได้สุทธิ หรือ รายได้ อาจช่วยกำหนดรายได้

โครงสร้างรายได้

มีข้อควรพิจารณาที่สำคัญหลายประการ นอกเหนือจากการชดเชยเงินสดเมื่อจัดโครงสร้างรายได้ ซึ่งรวมถึงการกำหนดสมาชิกที่สำคัญขององค์กรและว่าจะขยายรายได้ให้กับพวกเขาหรือไม่

ระยะเวลาของสัญญาและบทบาทของผู้บริหารกับบริษัทหลัง-การเข้าซื้อกิจการ เป็นสองประเด็นที่ต้องเจรจาด้วย ที่เป็นเช่นนี้เพราะผลการดำเนินงานของบริษัทเชื่อมโยงกับผู้บริหารและพนักงานคนสำคัญอื่นๆ หากพนักงานเหล่านี้ลาออก บริษัทอาจไม่บรรลุเป้าหมายทางการเงิน

ข้อตกลงควรระบุสมมติฐานทางบัญชีที่จะใช้ในอนาคต แม้ว่าบริษัทจะยึดมั่นใน หลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) ยังมีการตัดสินที่ผู้จัดการต้องทำซึ่งอาจส่งผลต่อผลลัพธ์ ตัวอย่างเช่น สมมติว่าระดับที่สูงขึ้นสำหรับผลตอบแทนและเบี้ยเลี้ยงจะทำให้รายได้ลดลง

การเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ เช่น การตัดสินใจที่จะออกจากธุรกิจหรือลงทุนในโครงการริเริ่มเพื่อการเติบโต อาจทำให้ผลลัพธ์ในปัจจุบันตกต่ำ ผู้ขายควรทราบสิ่งนี้เพื่อหาแนวทางแก้ไขที่เท่าเทียมกัน

ตัวชี้วัดทางการเงินที่ใช้ในการกำหนดรายได้จะต้องตัดสินใจด้วย ตัวชี้วัดบางตัวเป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อ ในขณะที่บางตัวเป็นประโยชน์ต่อผู้ขาย เป็นความคิดที่ดีที่จะใช้เมตริกร่วมกัน เช่น เมตริกรายได้และกำไร

มีที่ปรึกษากฎหมายและการเงินที่สามารถช่วยเหลือกระบวนการทั้งหมดได้ ค่าธรรมเนียมสำหรับที่ปรึกษามักจะเพิ่มขึ้นตามความซับซ้อนของการทำธุรกรรม

ข้อดีและข้อเสียของ Earnout

มีทั้งข้อดีและข้อเสียสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายในการหารายได้ สำหรับผู้ซื้อ ข้อได้เปรียบคือการมีระยะเวลาในการชำระเงินสำหรับธุรกิจนานกว่าการจ่ายล่วงหน้าทั้งหมด นอกจากนี้ ถ้า รายได้ ไม่สูงอย่างที่คิด ผู้ซื้อไม่ต้องจ่ายมาก สำหรับผู้ขาย ข้อดีคือสามารถกระจายภาษีได้ภายในเวลาไม่กี่ปี ช่วยลดผลกระทบทางภาษีจากการขาย

ข้อเสียของผู้ซื้อคือผู้ขายอาจมีส่วนร่วมในธุรกิจเป็นเวลานาน ต้องการให้ความช่วยเหลือเพื่อเพิ่มรายได้หรือใช้ประสบการณ์เดิมในการดำเนินธุรกิจตามที่ตนเห็น พอดี. ข้อเสียของผู้ขายคือรายได้ในอนาคตไม่สูงพอจึงไม่ได้รายได้จากการขายกิจการมากนัก

ตัวอย่างรายได้

บริษัท ABC มียอดขาย 50 ล้านดอลลาร์และรายรับ 5 ล้านดอลลาร์ ผู้ซื้อที่มีศักยภาพยินดีจ่าย 250 ล้านดอลลาร์ แต่เจ้าของปัจจุบันเชื่อว่าสิ่งนี้ประเมินค่าแนวโน้มการเติบโตในอนาคตต่ำเกินไปและขอเงิน 500 ล้านดอลลาร์ เพื่อเชื่อมช่องว่าง ทั้งสองฝ่ายสามารถใช้รายได้ การประนีประนอมอาจเป็นเงินสดล่วงหน้า 250 ล้านดอลลาร์และรายได้ 250 ล้านดอลลาร์หากขาย และมีรายได้ถึง 100 ล้านดอลลาร์ภายในกรอบเวลาสามปีหรือ 100 ล้านดอลลาร์หากยอดขายถึง 70 ล้าน.