วิธีเลือกการลงทุนของคุณ

เกมกระดานสุดคลาสสิก Othello มีสโลแกนว่า “หนึ่งนาทีเพื่อเรียนรู้... ตลอดชีวิตที่จะเชี่ยวชาญ” ประโยคเดียวนั้นสามารถนำไปใช้กับงานในการเลือกการลงทุนของคุณ การเข้าใจพื้นฐานใช้เวลาไม่นาน แต่การเข้าใจความแตกต่างอาจต้องใช้เวลาทั้งชีวิต

ที่กล่าวว่านี่คือพื้นฐาน เมื่อคุณคุ้นเคยกับแนวคิดเหล่านี้แล้ว คุณก็พร้อมที่จะเริ่มลงทุนอย่างชาญฉลาด

กฎ 80/20

หลักการพาเรโตเป็นแนวคิดที่เป็นประโยชน์ที่ควรคำนึงถึงเมื่อเริ่มงานที่ครอบคลุมข้อมูลจำนวนมหาศาล เช่น หัวข้อ "เลือกลงทุนอย่างไร" ในหลาย ๆ ด้านของชีวิตและการเรียนรู้ 80% ของผลลัพธ์มาจาก 20% ของ ความพยายาม. หลักการนี้ตั้งชื่อตามนักเศรษฐศาสตร์ Vilfredo Pareto มักเรียกกันว่า "กฎ 80/20"

เราจะปฏิบัติตามกฎนี้และมุ่งเน้นไปที่แนวคิดหลักและการวัดผลที่แสดงถึงแนวทางปฏิบัติด้านการลงทุนที่ดีส่วนใหญ่

รู้จักไทม์ไลน์ของคุณ

คุณต้องยอมรับช่วงระยะเวลาหนึ่งที่คุณจะปล่อยให้การลงทุนเหล่านั้นไม่มีใครแตะต้อง อัตราผลตอบแทนที่สมเหตุสมผลสามารถคาดหวังได้เฉพาะกับขอบฟ้าระยะยาวเท่านั้น

เมื่อการลงทุนมีเวลาชื่นชมเป็นเวลานาน พวกเขามีแนวโน้มที่จะฝ่าฟันความผันผวนของตลาดตราสารทุนอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

อาจสร้างผลตอบแทนได้ในระยะสั้น แต่ไม่น่าจะเป็นไปได้ นักลงทุนในตำนานอย่าง วอร์เรน บัฟเฟตต์ กล่าวว่า "คุณไม่สามารถให้กำเนิดทารกในหนึ่งเดือนโดยให้ผู้หญิง 9 คนท้องได้"

ความมหัศจรรย์ของการประนอม

เหตุผลสำคัญอีกประการหนึ่งในการปล่อยให้การลงทุนของคุณไม่ถูกแตะต้องเป็นเวลาหลายปีคือการใช้ประโยชน์จากการทบต้น

เมื่อมีคนกล่าวถึง “เอฟเฟกต์ก้อนหิมะ” พวกเขากำลังพูดถึงพลังของการทบต้น เมื่อคุณเริ่มสร้างรายได้จากเงินที่ลงทุนไปแล้ว คุณกำลังประสบกับการเติบโตแบบทบต้น

นี่คือเหตุผลที่ผู้ที่เริ่มเกมการลงทุนตั้งแต่อายุยังน้อยสามารถทำงานได้ดีกว่าผู้ที่เริ่มเล่นเกมในช่วงปลายๆ พวกเขาได้รับประโยชน์จากการเติบโตแบบทบต้นในระยะเวลานาน

เลือกประเภทสินทรัพย์ที่เหมาะสม

การจัดสรรสินทรัพย์หมายถึงการแบ่งการลงทุนของคุณออกเป็นการลงทุนหลายประเภท แต่ละประเภทคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของทั้งหมด

ตัวอย่างเช่น คุณอาจใส่เงินครึ่งหนึ่งในหุ้นและอีกครึ่งหนึ่งเป็นพันธบัตร หากคุณต้องการพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายมากขึ้น คุณอาจขยายเกินสองประเภทนั้นและรวมทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) สินค้าโภคภัณฑ์ อัตราแลกเปลี่ยนหรือหุ้นต่างประเทศ

หากต้องการทราบกลยุทธ์การจัดสรรที่เหมาะสมสำหรับคุณ คุณต้องเข้าใจความอดทนต่อความเสี่ยง หากการสูญเสียชั่วคราวทำให้คุณตื่นในตอนกลางคืน ให้จดจ่อกับตัวเลือกที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า เช่น พันธบัตร หากคุณสามารถฝ่าฟันอุปสรรคในการแสวงหาการเติบโตในระยะยาวอย่างก้าวร้าวได้ ให้เลือกหุ้น

ไม่ใช่การตัดสินใจทั้งหมดหรือไม่มีเลย แม้แต่นักลงทุนที่ระมัดระวังที่สุดก็ควรผสมหุ้นบลูชิพสองสามตัวหรือกองทุนดัชนีหุ้น โดยรู้ว่าพันธบัตรที่ปลอดภัยเหล่านั้นจะชดเชยการสูญเสียใดๆ และแม้แต่นักลงทุนที่กล้าหาญที่สุดก็ควรเพิ่มพันธบัตรเพื่อรองรับการลดลงอย่างรวดเร็ว

รางวัลของการกระจายการลงทุน

การเลือกสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ไม่เพียงแต่จัดการความเสี่ยงเท่านั้น ผลตอบแทนที่มากขึ้นมาจากการกระจายความเสี่ยง

แฮร์รี มาร์โควิตซ์ นักเศรษฐศาสตร์รางวัลโนเบล กล่าวถึงรางวัลนี้ว่าเป็น “อาหารกลางวันฟรีเพียงมื้อเดียวในด้านการเงิน” คุณจะได้รับมากขึ้นหากคุณกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณ

นี่คือตัวอย่างความหมายของ Markowitz: การลงทุน $100 ใน S&P 500 ในปี 1970 จะเติบโตขึ้นเป็น $7,771 ภายในสิ้นปี 2013 การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ในปริมาณเท่ากันในช่วงเวลาเดียวกัน (เช่น ดัชนี S&P GSCI มาตรฐาน) จะทำให้เงินของคุณเติบโตเป็น 4,829 ดอลลาร์

ตอนนี้ ลองนึกภาพว่าคุณนำกลยุทธ์ทั้งสองมาใช้ หากคุณลงทุน 50 ดอลลาร์ใน S&P 500 และอีก 50 ดอลลาร์ใน S&P GSCI การลงทุนทั้งหมดของคุณจะเพิ่มขึ้นเป็น 9,457 ดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนของคุณจะแซงหน้าพอร์ตโฟลิโอ S&P 500 เท่านั้น 20% และเกือบสองเท่าของประสิทธิภาพของ S&P GSCI

วิธีการแบบผสมผสานทำงานได้ดีขึ้น

สินทรัพย์แบบดั้งเดิมและทางเลือก

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินส่วนใหญ่แบ่งการลงทุนทั้งหมดออกเป็นสองประเภทกว้างๆ คือ สินทรัพย์แบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ทางเลือก

• สินทรัพย์แบบดั้งเดิม ได้แก่ หุ้น พันธบัตร และเงินสด เงินสดคือเงินในธนาคาร รวมทั้งบัญชีออมทรัพย์และบัตรเงินฝาก
• สินทรัพย์ทางเลือกคือทุกสิ่งทุกอย่าง รวมทั้งสินค้าโภคภัณฑ์ อสังหาริมทรัพย์ เงินตราต่างประเทศ ศิลปะ ของสะสม อนุพันธ์ เงินร่วมลงทุน ผลิตภัณฑ์ประกันภัยพิเศษ และไพรเวทอิควิตี้

นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่จะพบว่าการผสมผสานระหว่างหุ้นและพันธบัตร บวกกับเบาะเงินสด เหมาะอย่างยิ่ง ทุกสิ่งทุกอย่างต้องใช้ความรู้เฉพาะทางสูง หากคุณเป็นผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับเครื่องลายครามจีนโบราณ ลงมือเลย หากคุณไม่ใช่ คุณควรยึดติดกับพื้นฐานดีกว่า

ปรับสมดุลหุ้นและพันธบัตร

หากนักลงทุนส่วนใหญ่สามารถบรรลุเป้าหมายด้วยการผสมผสานระหว่างหุ้นและพันธบัตร คำถามสุดท้ายคือ พวกเขาควรเลือกแต่ละประเภทเท่าใด ให้ประวัติศาสตร์เป็นเครื่องนำทาง

หากเป้าหมายของคุณคือผลตอบแทนที่สูงขึ้น และคุณสามารถทนต่อความเสี่ยงที่สูงขึ้นได้ หุ้นส่วนใหญ่คือหนทางที่จะไป ความจริงก็คือผลตอบแทนจากหุ้นในอดีตนั้นสูงกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่นทั้งหมดมาก

ในหนังสือของเขา หุ้นระยะยาวผู้เขียน Jeremy Siegel สร้างกรณีที่มีประสิทธิภาพสำหรับการออกแบบพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยหุ้นเป็นหลัก

เหตุผลของเขา: “ตลอด 210 ปีที่ฉันได้ตรวจสอบผลตอบแทนของหุ้น ผลตอบแทนที่แท้จริงจากพอร์ตหุ้นที่มีความหลากหลายในวงกว้างมีค่าเฉลี่ย 6.6 เปอร์เซ็นต์ต่อปี” ซีเกลกล่าว

นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงอาจรู้สึกไม่สบายใจกับความผันผวนในระยะสั้นและเลือกความปลอดภัยของพันธบัตร แต่ผลตอบแทนจะลดลง “ ณ สิ้นปี 2555 อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรระบุอยู่ที่ประมาณ 2 เปอร์เซ็นต์” ซีเกลกล่าว วิธีเดียวที่พันธบัตรสามารถสร้างผลตอบแทนที่แท้จริงได้ 7.8% คือถ้าดัชนีราคาผู้บริโภคลดลงเกือบ 6 เปอร์เซ็นต์ต่อปีในช่วง 30 ปีข้างหน้า ทว่าภาวะเงินฝืดขนาดนี้ไม่เคยได้รับการสนับสนุนจากประเทศใดในประวัติศาสตร์โลก”

เงินสดไม่ใช่ทางเลือก

เลือกส่วนผสมใด ๆ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้เลือก การกักตุนเงินสดไม่ใช่ทางเลือกสำหรับนักลงทุนเพราะเงินเฟ้อทำลายมูลค่าที่แท้จริงของเงินสด กรณีตรงประเด็น: ในอัตราเงินเฟ้อ 3% ต่อปี 100,000 ดอลลาร์จะมีมูลค่าเพียง 40,000 ดอลลาร์ใน 30 ปี

อายุของคุณมีความเกี่ยวข้องพอ ๆ กับบุคลิกภาพของคุณ เมื่อคุณเข้าใกล้การเกษียณอายุมากขึ้น คุณควรรับความเสี่ยงน้อยลงที่อาจเป็นอันตรายต่อยอดเงินในบัญชีของคุณในเวลาที่คุณต้องการ

บางคนเลือกยอดคงเหลือในหุ้น/พันธบัตรโดยใช้กฎ "120" แนวคิดนี้ง่ายมาก: ลบอายุของคุณออกจาก 120 ตัวเลขที่ได้คือส่วนของเงินที่คุณใส่ในหุ้น ส่วนที่เหลือไปเป็นพันธบัตร ดังนั้น คนอายุ 40 ปีจะลงทุนในหุ้น 80% และพันธบัตร 20% สิบปีต่อมา คนๆ เดียวกันควรมีหุ้น 70% และพันธบัตร 30%

วิธีการเลือกหุ้น

ตอนนี้เราเห็นแล้วว่าหุ้นเสนอราคาที่แข็งค่าในระยะยาวมากกว่าพันธบัตร เรามาดูปัจจัยที่นักลงทุนต้องพิจารณาเมื่อประเมินหุ้นกัน

เพื่อให้สอดคล้องกับหลักการพาเรโต เราจะพิจารณาประเด็นที่สำคัญที่สุดห้าประการ ได้แก่ เงินปันผล อัตราส่วน P/E ผลตอบแทนย้อนหลัง เบต้า และกำไรต่อหุ้น (EPS)

เงินปันผล

เงินปันผลเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการเพิ่มรายได้ของคุณ ความถี่และจำนวนเงินปันผลขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของบริษัท และส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการทางการเงินของบริษัท บริษัทที่จัดตั้งขึ้นมักจะจ่ายเงินปันผล

และเงินปันผลเป็นตัวขับเคลื่อนความมั่งคั่งอย่างจริงจัง ย้อนกลับไปในปี 1960 82% ของผลตอบแทนรวมของดัชนี S&P 500 มาจากเงินปันผลที่นำกลับมาลงทุนใหม่ และพลังของการทบต้น ตามรายงานของกองทุน Hartford Funds

นอกจากนี้ การจ่ายเงินปันผลยังเป็นสัญญาณของการเป็นบริษัทที่ดีอีกด้วย

อัตราส่วน P/E

อัตราส่วนราคาต่อกำไรคือราคาหุ้นปัจจุบันของบริษัทเมื่อเทียบกับกำไรต่อหุ้น ตัวอย่างเช่น อัตราส่วน P/E 15 บอกเราว่านักลงทุนยินดีจ่าย 15 ดอลลาร์สำหรับทุกๆ 1 ดอลลาร์ของรายได้ที่ธุรกิจได้รับในหนึ่งปี

อัตราส่วน P/E เป็นตัวบ่งชี้มูลค่าหุ้นที่ดีที่สุด

อัตราส่วน P/E ที่สูงบ่งชี้ถึงความคาดหวังที่มากขึ้นสำหรับบริษัท เนื่องจากนักลงทุนกำลังมอบเงินจำนวนมากขึ้นเพื่อรอรับรายได้ในอนาคต

อัตราส่วน P/E ที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าบริษัทถูกตีราคาต่ำเกินไป

อัตราส่วน P/E ที่เหมาะสมคืออะไร? ไม่มีตัวเลขที่สมบูรณ์แบบ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนสามารถใช้อัตราส่วน P/E เฉลี่ยของบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อสร้างพื้นฐานได้ ตัวอย่างเช่น อัตราส่วน P/E เฉลี่ยในอุตสาหกรรมผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพคือ 161 ค่าเฉลี่ยในอุตสาหกรรมรถยนต์และรถบรรทุกอยู่ที่ 15 เท่านั้น

อัตราส่วน P/E ของหุ้นหาได้ง่ายในเว็บไซต์การรายงานทางการเงินส่วนใหญ่

เบต้า

ตัวเลขนี้บ่งบอกถึงความผันผวนของหุ้นเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดโดยรวม การรักษาความปลอดภัยที่มีเบต้า 1 จะแสดงความผันผวนที่เหมือนกับของตลาด หุ้นใดๆ ที่มีเบต้าต่ำกว่า 1 มีความผันผวนน้อยกว่าตลาดในทางทฤษฎี หุ้นที่มีค่าเบต้าสูงกว่า 1 ในทางทฤษฎีมีความผันผวนมากกว่าตลาดในทางทฤษฎี

ตัวอย่างเช่น การรักษาความปลอดภัยที่มีเบต้า 1.3 มีความผันผวนมากกว่าตลาด 30% หาก S&P 500 เพิ่มขึ้น 5% คาดว่าหุ้นที่มีเบต้า 1.3 จะเพิ่มขึ้น 8%

เบต้าเป็นตัววัดที่ดีที่จะใช้หากคุณต้องการเป็นเจ้าของหุ้น แต่ยังต้องการลดผลกระทบจากการแกว่งของตลาดด้วย

กำไรต่อหุ้น (EPS)

EPS คือตัวเลขดอลลาร์ที่แสดงถึงส่วนของกำไรของบริษัท หลังหักภาษีและเงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิ ซึ่งจัดสรรให้กับหุ้นสามัญแต่ละหุ้น

นักลงทุนสามารถใช้ตัวเลขนี้เพื่อวัดว่าบริษัทสามารถส่งมอบมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นได้ดีเพียงใด EPS ที่สูงขึ้นจะทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้น ตัวเลขนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับการประมาณการรายได้ของบริษัท หากบริษัทล้มเหลวในการคาดการณ์รายได้เป็นประจำ นักลงทุนอาจต้องพิจารณาการซื้อหุ้นใหม่

การคำนวณเป็นเรื่องง่าย หากบริษัทมีรายได้สุทธิ 40 ล้านดอลลาร์และจ่ายเงินปันผล 4 ล้านดอลลาร์ จำนวนเงินที่เหลือ 36 ล้านดอลลาร์จะถูกหารด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว หากมียอดคงค้าง 20 ล้านหุ้น กำไรต่อหุ้นคือ 1.80 ดอลลาร์ (หุ้นคงเหลือ 36 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 20 ล้านหุ้น)

ผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์

นักลงทุนมักให้ความสนใจในหุ้นหลังจากอ่านหัวข้อข่าวเกี่ยวกับผลการดำเนินงานที่ยอดเยี่ยม จำไว้นะ นั่นคือข่าวเมื่อวาน

หรือตามที่โบรชัวร์การลงทุนมักกล่าวไว้ว่า "ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่ตัวทำนายผลตอบแทนในอนาคต"

การตัดสินใจลงทุนที่ดีควรพิจารณาบริบท การดูแนวโน้มของราคาในช่วง 52 สัปดาห์ก่อนหน้าอย่างน้อยก็เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้เข้าใจว่าราคาหุ้นจะไปที่ใดต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐาน

คุณสามารถเลือกการลงทุนสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณผ่านกระบวนการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน มาดูกันว่าคำศัพท์เหล่านี้หมายถึงอะไร ความแตกต่างอย่างไร และคำใดดีที่สุดสำหรับนักลงทุนทั่วไป

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

นักวิเคราะห์ทางเทคนิครวบรวมข้อมูลปริมาณมหาศาลเพื่อคาดการณ์ทิศทางของราคาหุ้น ข้อมูลประกอบด้วยข้อมูลการกำหนดราคาและปริมาณการซื้อขายในอดีตเป็นหลัก

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคไม่สนใจนโยบายการเงินหรือการพัฒนาเศรษฐกิจในวงกว้าง พวกเขาเชื่อว่าราคาเป็นไปตามรูปแบบ และหากพวกเขาสามารถถอดรหัสรูปแบบได้ พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากมันด้วยการเทรดที่มีเวลาที่เหมาะสม

ในทศวรรษที่ผ่านมา เทคโนโลยีช่วยให้นักลงทุนจำนวนมากขึ้นได้ฝึกฝนรูปแบบการลงทุนนี้ เนื่องจากเครื่องมือและข้อมูลสามารถเข้าถึงได้มากกว่าที่เคย

การวิเคราะห์พื้นฐาน

นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานพิจารณามูลค่าที่แท้จริงของหุ้น พวกเขาพิจารณาถึงโอกาสของอุตสาหกรรม คุณภาพของการจัดการบริษัท รายได้ของบริษัท และอัตรากำไรของบริษัท

แนวคิดมากมายที่กล่าวถึงในส่วนนี้เป็นเรื่องปกติในโลกของนักวิเคราะห์พื้นฐาน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคเหมาะที่สุดสำหรับผู้ที่มีเวลาและระดับความสะดวกสบายด้วยข้อมูลเพื่อนำตัวเลขไปใช้อย่างไม่จำกัด มิฉะนั้น การวิเคราะห์พื้นฐานจะเหมาะกับความต้องการของนักลงทุนส่วนใหญ่ และมีประโยชน์ในการทำให้เข้าใจในโลกแห่งความเป็นจริง

จัดการต้นทุน

ตั้งเป้าให้ต้นทุนต่ำ ค่านายหน้า และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายกองทุนรวมดึงเงินจากพอร์ตของคุณ

ค่าใช้จ่ายเหล่านั้นทำให้คุณเสียค่าใช้จ่ายในวันนี้และในอนาคต ตัวอย่างเช่น ในช่วงเวลา 20 ปี ค่าธรรมเนียมรายปี 0.50% จากการลงทุน 100,000 ดอลลาร์ จะทำให้มูลค่าของพอร์ตลดลง 10,000 ดอลลาร์ ในช่วงเวลาเดียวกัน ค่าธรรมเนียม 1% จะลดพอร์ตเดิมลง 30,000 ดอลลาร์

ค่าธรรมเนียมสร้างต้นทุนค่าเสียโอกาสโดยบังคับให้คุณพลาดผลประโยชน์ของการทบต้น

เทรนด์อยู่กับคุณ บริษัทกองทุนรวมหลายแห่งและ โบรกเกอร์ออนไลน์ กำลังลดค่าธรรมเนียมเพื่อแข่งขันกับลูกค้า ใช้ประโยชน์จากเทรนด์และช็อปด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุด