สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับตัวแทนจำหน่าย

ดีลเลอร์คืออะไร?

ดีลเลอร์ คือ บุคคลหรือบริษัทที่ซื้อและขายหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของตนเอง ไม่ว่าจะผ่านนายหน้าหรือทางอื่น ตัวแทนจำหน่ายทำหน้าที่เป็นหลักในการซื้อขายสำหรับบัญชีของตัวเอง ตรงข้ามกับนายหน้าที่ทำหน้าที่เป็นตัวแทนที่ดำเนินการตามคำสั่งในนามของลูกค้า

ตัวแทนจำหน่ายเป็นตัวเลขที่สำคัญในตลาด พวกเขา ทำตลาด ในหลักทรัพย์ การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ และให้บริการด้านการลงทุนแก่ผู้ลงทุน นั่นหมายความว่าตัวแทนจำหน่ายคือผู้ดูแลสภาพคล่องที่เสนอราคาและถามราคาที่คุณเห็นเมื่อคุณค้นหาราคาของหลักทรัพย์ใน ที่จำหน่ายหน้าเคาน์เตอร์ ตลาด. นอกจากนี้ยังช่วยสร้างสภาพคล่องในตลาดและเพิ่มการเติบโตในระยะยาว

แม้ว่าตัวแทนจำหน่ายจะอยู่ในหมวดหมู่การลงทะเบียนแยกต่างหากในสหรัฐอเมริกา คำนี้ใช้ในแคนาดาในฐานะ "ตัวแทนจำหน่ายเพื่อการลงทุน" เวอร์ชันย่อ ซึ่งเทียบเท่ากับนายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายในสหรัฐอเมริกา

เข้าใจดีลเลอร์

ตัวแทนจำหน่ายในตลาดหลักทรัพย์คือบุคคลหรือบริษัทที่พร้อมและเต็มใจที่จะซื้อหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของตนเอง (ตามราคาเสนอซื้อ) หรือขายจากบัญชีของตนเอง (ในราคาเสนอขาย) ตัวแทนจำหน่ายพยายามหากำไรจากส่วนต่างระหว่าง ประมูลและถาม ราคาในขณะที่ยังเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาด ไม่ทำธุรกิจในนามของลูกค้าหรืออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมระหว่างคู่สัญญา

ตัวแทนจำหน่ายแตกต่างจากผู้ค้า ในขณะที่ผู้ค้าซื้อและขายหลักทรัพย์เป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจปกติ ผู้ค้าซื้อและขายหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของตนเอง—ไม่ใช่เพื่อธุรกิจ

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความสามารถในการทำกำไรของตัวแทนจำหน่ายได้รับความท้าทายจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงความต้องการด้านเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้นเพื่อ ให้ทันกับตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การรวมอุตสาหกรรม และสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้เพิ่มการปฏิบัติตามข้อกำหนด ค่าใช้จ่าย

ควบคุมตัวแทนจำหน่าย

ตัวแทนจำหน่ายถูกควบคุมโดย สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.). ตามข้อบังคับ ผู้ค้าและนายหน้าทั้งหมดต้องลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. และต้องเป็นสมาชิกของ หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA).

โดยทั่วไปแล้วทุกคนที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมต่อไปนี้จะต้องลงทะเบียนเป็นตัวแทนจำหน่าย:

• คนที่ถือตัวเองว่าเต็มใจที่จะซื้อและขายหลักทรัพย์เฉพาะอย่างต่อเนื่อง (เช่น กำลังทำตลาดในหลักทรัพย์นั้น)
• คนที่วิ่ง หนังสือที่ตรงกัน ของสัญญาซื้อคืน
• บุคคลที่ออกหรือให้กำเนิดหลักทรัพย์ที่ตนซื้อและขายด้วย

ความต้องการของตัวแทนจำหน่าย

ภายใต้หลักเกณฑ์ของ ก.ล.ต. ตัวแทนจำหน่ายจะต้องปฏิบัติหน้าที่บางอย่างเมื่อติดต่อกับลูกค้า หน้าที่เหล่านี้รวมถึงการดำเนินการตามคำสั่งโดยทันที การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญและผลประโยชน์ทับซ้อนต่อนักลงทุน และการเรียกเก็บราคาที่สมเหตุสมผลในตลาดปัจจุบัน

ห้ามผู้ค้าเริ่มประกอบธุรกิจจนกว่าสำนักงาน ก.ล.ต. จะอนุญาตการลงทะเบียน พวกเขาต้องเข้าร่วมองค์กรกำกับดูแลตนเอง (SRO) เป็นสมาชิกของ Securities Investor Protection Corporation (SIPC) และปฏิบัติตามข้อกำหนดของรัฐทั้งหมด

ตัวแทนจำหน่ายเทียบกับ โบรกเกอร์

เหล่านี้เป็นสองบทบาทที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหลักทรัพย์โดยทั่วไป แม้ว่าพวกเขาจะทำงานในลักษณะที่คล้ายกัน แต่ก็มีความแตกต่างระหว่างพวกเขา

ตรงกันข้ามกับตัวแทนจำหน่าย นายหน้าไม่ทำการค้าเพื่อพอร์ต แต่อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมโดยนำผู้ซื้อและผู้ขายมารวมกัน ในทางปฏิบัติ ตัวแทนจำหน่ายส่วนใหญ่ยังทำหน้าที่เป็นนายหน้าและเป็นที่รู้จักในนาม นายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย. นายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายมีขนาดตั้งแต่บ้านอิสระขนาดเล็กไปจนถึงบริษัทในเครือของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดบางแห่ง บริษัทที่ดำเนินการในฐานะตัวแทนนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ดำเนินการทั้งสองบริการโดยขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและตามขนาด ประเภท และความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมเฉพาะ

ความแตกต่างที่สำคัญอีกประการระหว่างทั้งสองคือวิธีการคิดค่าบริการ ตัวแทนจำหน่ายจะเรียกเก็บเงินมาร์กอัปเมื่อขายจากสินค้าคงคลังของตนเองเนื่องจากตัวแทนจำหน่ายมีหลักในบัญชี ในขณะที่นายหน้าเรียกเก็บค่าคอมมิชชันจากลูกค้าสำหรับการดำเนินการซื้อขายในนามของพวกเขา

ตลาดตัวแทนจำหน่าย

สภาพแวดล้อมที่ผู้ค้าหลายรายมารวมกันเพื่อซื้อและขายหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของตนเองเรียกว่าตลาดตัวแทนจำหน่าย ในตลาดนี้ ดีลเลอร์สามารถจัดการซึ่งกันและกันและใช้เงินทุนของตนเองเพื่อปิดธุรกรรม—ซึ่งต่างจากตลาดของนายหน้าซึ่งทำงานเป็นตัวแทนของผู้ซื้อและผู้ขาย โบรกเกอร์ไม่ได้รับอนุญาตให้ทำการซื้อขายในตลาดตัวแทนจำหน่าย ตัวแทนจำหน่ายให้เงื่อนไขการทำธุรกรรมทั้งหมดรวมทั้งราคา

ตัวแทนจำหน่ายรายอื่นในตลาด

ในขณะที่คำว่า ตัวแทนจำหน่าย ถูกใช้เป็นส่วนใหญ่ในตลาดหลักทรัพย์ มีคนอื่น ๆ ที่ใช้ความแตกต่างนี้ ตัวแทนจำหน่ายยังสามารถอ้างถึงธุรกิจหรือบุคคลที่ทำการค้าหรือดำเนินการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์หรือบริการเฉพาะ ตัวอย่างเช่น คนที่ขายรถยนต์เรียกว่าตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ ในขณะที่ผู้ที่ขายโบราณวัตถุเรียกว่าตัวแทนจำหน่ายของเก่า

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับตัวแทนจำหน่าย

ดีลเลอร์ทำกำไรในตลาดดีลเลอร์ได้อย่างไร?

หลังจากซื้อหลักทรัพย์ เช่น หุ้นและพันธบัตร ตัวแทนจำหน่ายจะขายหลักทรัพย์ดังกล่าวให้กับนักลงทุนรายอื่นในราคาที่สูงกว่าราคาซื้อ ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อ (ราคาเสนอซื้อ) และราคาขาย (ราคาถาม) เรียกว่าสเปรดของตัวแทนจำหน่าย สเปรดของดีลเลอร์เท่ากับกำไรที่ตัวแทนจำหน่ายทำในการทำธุรกรรม

คุณเปิดบัญชีกับนายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายอย่างไร?

เมื่อคุณเปิดบัญชีกับนายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย คุณจะต้องให้ข้อมูลบางประเภท

ก่อนเปิดบัญชีกับใคร คุณควรตรวจสอบประวัติของโบรกเกอร์และประวัติทางวินัยก่อน เว็บไซต์ ก.ล.ต ให้คำแนะนำในการหาประวัตินายหน้าหรือประวัติทางวินัย.

โบรกเกอร์มักจะขอข้อมูลส่วนบุคคลนี้จากลูกค้า:

• ชื่อของคุณ
• หมายเลขประกันสังคม (หรือหมายเลขประจำตัวผู้เสียภาษีอากร)
• ที่อยู่
• หมายเลขโทรศัพท์
• ที่อยู่อีเมล
• วันเกิด
• ใบขับขี่ ข้อมูลหนังสือเดินทาง หรือข้อมูลจากบัตรประจำตัวอื่นๆ ที่ทางราชการออกให้
• สถานภาพการจ้างงานและอาชีพ
• ไม่ว่าคุณจะถูกว่าจ้างโดยบริษัทนายหน้า
• รายได้ต่อปี
• รายได้สุทธิ
• วัตถุประสงค์การลงทุนและการยอมรับความเสี่ยง

คุณจะต้องตัดสินใจว่าคุณต้องการเปิดบัญชีนายหน้าประเภทใด นายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายมักจะมีบัญชีสองประเภท: บัญชีเงินสดและบัญชีมาร์จิ้น

สุดท้าย คุณจะต้องตัดสินใจลงทุนสำหรับบัญชีของคุณ คุณยังมีตัวเลือกในการมอบ "อำนาจตามดุลยพินิจ" ให้กับบุคคลอื่นเพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับบัญชีของคุณ

บริษัทใดบ้างที่เป็นตัวแทนจำหน่าย?

มีบริษัทหลักทรัพย์มากกว่า 3,400 แห่ง ตามข้อมูลของ FINRA โบรกเกอร์-ดีลเลอร์รายใหญ่ที่สุดบางแห่ง ได้แก่ Fidelity Investments, Charles Schwab และ Edward Jones

บริษัทใดบ้างที่เป็นนายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย?

นายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายสามารถเป็นได้ทั้งบุคคลธรรมดาหรือบริษัท (ห้างหุ้นส่วนสามัญ ห้างหุ้นส่วนจำกัด บริษัทจำกัด รับผิดบริษัท หรือนิติบุคคลอื่นๆ) มีตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์มากกว่า 3,400 รายให้เลือกตามข้อมูลล่าสุดจาก หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (ฟินร่า).

บรรทัดล่าง

ดีลเลอร์ คือ บุคคลหรือบริษัทที่ซื้อและขายหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของตนเอง ไม่ว่าจะผ่านนายหน้าหรือทางอื่น ตัวแทนจำหน่ายถูกควบคุมโดย สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.). ผู้ค้ามีความสำคัญเนื่องจากทำตลาดในหลักทรัพย์ จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ และให้บริการด้านการลงทุนแก่นักลงทุน