คำจำกัดความยอดเงินสดเป้าหมาย
ยอดเงินสดเป้าหมายคืออะไร?
ยอดเงินสดเป้าหมายอธิบายระดับเงินสดในอุดมคติที่บริษัทพยายามจะสำรองไว้ ณ เวลาใดก็ตาม ตัวเลขนี้ได้รับการปรับให้เหมาะสมเพื่อให้เกิดความสมดุลระหว่าง ค่าเสียโอกาส ของการถือเงินสดมากเกินไปและ งบดุล ค่าใช้จ่ายในการถือน้อยเกินไป
บริษัทที่มีส่วนเกิน เงินสดในมือ อาจจะพลาดโอกาสและประสบการณ์ในการลงทุน ลากเงินสดในขณะที่บริษัทที่มีเงินสดไม่ดีมักจะถูกบังคับให้ทำธุรกรรมที่ไม่พึงปรารถนาอย่างอื่นเพื่อเพิ่มเงินทุนในการดำเนินงานมากขึ้น และอาจไม่มีเงินสดในมือหากมีโอกาสที่ดีเกิดขึ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- ยอดเงินสดเป้าหมายคือระดับเงินสดที่เหมาะสมที่สุดที่บริษัทหรือนักลงทุนควรมีในมือหรือในพอร์ตของพวกเขา
- เงินสดมากเกินไปอาจทำให้ประสิทธิภาพการลงทุนโดยรวมลดลง และเงินสดที่ไม่ได้ลงทุนอาจต้องเสียค่าเสียโอกาส
- เงินสดน้อยเกินไปหมายความว่าไม่สามารถคว้าโอกาสบางอย่างได้เมื่อเกิดขึ้นและอาจนำไปสู่ปัญหาสภาพคล่องที่ไม่พึงประสงค์ซึ่งทำให้เกิดการบังคับขายสินทรัพย์
วิธีการทำงานของยอดคงเหลือเงินสดเป้าหมาย
เป็นการดีสำหรับนักลงทุนแต่ละรายที่จะกำหนดยอดเงินสดเป้าหมายของตนเองเช่นกัน ผ่าน การจัดการพอร์ตโฟลิโอ และเป้าหมายทางการเงินที่ชัดเจน นักลงทุนสามารถประมาณร้อยละของ. ของพวกเขาเป็นอย่างน้อย
การถือครอง ควรเป็นเงินสดเพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดที่ระบุไว้ข้างต้นภายใต้สถานการณ์ส่วนใหญ่ ดุลเงินสดส่วนเกินเสนอบัฟเฟอร์ของสภาพคล่องสำหรับเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด ทั้งดีและไม่ดี กองทุน "วันฝนตก" สามารถช่วยชดเชยความทุกข์ทางการเงินที่เกิดจากกระแสเงินสดที่ไม่ได้วางแผนไว้ได้ ในขณะที่เงินสำรองสามารถช่วยคว้าโอกาสในการลงทุนที่ทันเวลาซึ่งปรากฏขึ้นโดยไม่คาดคิด เช่น คู่แข่งปิดประตูตัวเองกะทันหันและขายสินทรัพย์ของตนต่ำกว่ามูลค่าตลาด
ยอดเงินสดเป้าหมายมักเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนหรือธุรกิจที่ใหญ่ขึ้น อุตสาหกรรมต่างๆ จะรักษายอดเงินสดเป้าหมายที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับว่าเศรษฐกิจอยู่ที่จุดใดในวัฏจักรตลาด ตัวอย่างเช่น เมื่อเทคโนโลยีร้อนแรง ผู้เล่นเทคโนโลยีรายใหญ่จะรักษาเงินสดสำรองไว้อย่างดีสำหรับการซื้อกิจการ ในทางตรงกันข้าม ผู้ค้าปลีกอาจประสบปัญหาด้านการเงินและจะดำเนินการโดยมียอดเงินสดเป้าหมายต่ำกว่าระดับปกติ
ยอดเงินสดเป้าหมายจะผันผวนตามสภาพเศรษฐกิจและโอกาส ปัจจัยเฉพาะสำหรับอุตสาหกรรมหรือบริษัท และความพร้อมของตัวเลือกเงินทุน ในช่วงสภาพแวดล้อมทางการเงินที่หาเงินได้ง่าย การรักษาระดับยอดเงินสดเป้าหมายให้สูงขึ้นจะมีค่าใช้จ่ายน้อยลง
ข้อดีและข้อเสียของยอดเงินสด
สถานะเงินสดหมายถึงจำนวนเงินสดที่บริษัท กองทุนรวมเพื่อการลงทุน หรือธนาคารมีอยู่ในบัญชี ณ จุดใดเวลาหนึ่ง สถานะเงินสดอาจเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งทางการเงินและสภาพคล่อง นอกเหนือจากเงินสดแล้ว ตำแหน่งนี้มักจะพิจารณาถึงสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง เช่น บัตรเงินฝาก หนี้รัฐบาลระยะสั้น และรายการเทียบเท่าเงินสดอื่นๆ อย่างไรก็ตาม สถานะเงินสดที่มากเกินไปมักจะเป็นสัญญาณของการสูญเสีย เนื่องจากเงินทุนสร้างผลตอบแทนได้น้อยมาก
"การลากเงินสด" เป็นแหล่งที่มาทั่วไปของประสิทธิภาพในพอร์ตโฟลิโอ หมายถึงการถือครองพอร์ตโฟลิโอเป็นเงินสดมากกว่าการลงทุนส่วนนี้ในตลาด เนื่องจากโดยปกติแล้วเงินสดจะมีผลตอบแทนที่แท้จริงที่ต่ำมากหรือแม้แต่ติดลบหลังจากพิจารณาผลกระทบของเงินเฟ้อแล้ว พอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่จะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าด้วยการลงทุนเงินสดทั้งหมดในตลาด อย่างไรก็ตาม นักลงทุนบางรายตัดสินใจที่จะถือเงินสดไว้เพื่อชำระค่าธรรมเนียมบัญชีและค่าคอมมิชชั่น เป็นกองทุนฉุกเฉินหรือเป็นตัวกระจายการลงทุนในพอร์ตอื่นๆ