คำจำกัดความของเงินทุนหมุนเวียนขั้นต้น

เงินทุนหมุนเวียนขั้นต้นคืออะไร?

เงินทุนหมุนเวียนรวมคือผลรวมของสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัท (สินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในหนึ่งปีหรือน้อยกว่า) เงินทุนหมุนเวียนรวม ได้แก่ สินทรัพย์ เช่น เงินสด ลูกหนี้ สินค้าคงคลัง การลงทุนระยะสั้น, และ หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด. เงินทุนหมุนเวียนรวม หักหนี้สินหมุนเวียน เท่ากับ เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ หรือเพียงแค่ "เงินทุนหมุนเวียน;" การวัดผลที่เป็นประโยชน์มากขึ้นสำหรับการวิเคราะห์งบดุล

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับเงินทุนหมุนเวียนขั้นต้น

เงินทุนหมุนเวียนโดยรวมในทางปฏิบัติไม่มีประโยชน์ เป็นเพียงครึ่งหนึ่งของภาพสุขภาพทางการเงินระยะสั้นของบริษัทและความสามารถในการใช้ทรัพยากรระยะสั้นอย่างมีประสิทธิภาพ อีกครึ่งหนึ่งคือ

หนี้สินหมุนเวียน. เงินทุนหมุนเวียนรวมหรือ สินทรัพย์หมุนเวียน, หัก หนี้สินหมุนเวียน เท่ากับ เงินทุนหมุนเวียน เมื่อเงินทุนหมุนเวียนเป็นบวก แสดงว่าสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน วิธีที่ต้องการในการแสดงเงินทุนหมุนเวียนในเชิงบวกคืออัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียน (เช่น > 1.0)

หากอัตราส่วนนี้น้อยกว่า 1.0 บริษัทอาจประสบปัญหาในการชำระคืนเจ้าหนี้ในระยะสั้น เงินทุนหมุนเวียนติดลบ คือเมื่อหนี้สินแซงหน้าทรัพย์สินและระบุว่าบริษัทอาจประสบปัญหา บริษัทต้องการเงินทุนหมุนเวียนในปริมาณที่เหมาะสมเพื่อให้ทำงานได้อย่างเหมาะสม

ด้วยเงินทุนหมุนเวียนที่มากเกินไป สินทรัพย์หมุนเวียนบางส่วนน่าจะนำไปใช้ที่อื่นได้ดีกว่า ด้วยเงินทุนหมุนเวียนที่น้อยเกินไป บริษัทอาจไม่สามารถตอบสนองความต้องการเงินสดในแต่ละวันได้ ผู้จัดการมุ่งเป้าไปที่ความสมดุลที่ถูกต้องผ่าน การบริหารเงินทุนหมุนเวียน.

วิธีการบางอย่างที่บริษัทสามารถปรับปรุงอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนได้ ได้แก่ การลดเวลาในการรวบรวมลูกหนี้จากลูกค้า การขยายกรอบเวลาเจ้าหนี้กับซัพพลายเออร์ การลดการพึ่งพาหนี้ระยะสั้น และการจัดการสินค้าคงคลังอย่างเหมาะสม ระดับ

ตัวอย่างเงินทุนหมุนเวียนขั้นต้น

การตรวจสอบเงินทุนหมุนเวียนขั้นต้นกับหนี้สินหมุนเวียนให้ข้อมูลเชิงลึกมากมายเกี่ยวกับการดำเนินงานของบริษัท การเปลี่ยนแปลงในองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินจากช่วงเวลาหนึ่งไปยังอีกช่วงเวลาหนึ่งอาจนำไปสู่การวิเคราะห์เพิ่มเติมเพื่อประเมินฐานะการเงินระยะสั้นของบริษัท บางครั้งอาจมีเรื่องแปลกใจสำหรับนักลงทุนที่อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนลดลงต่ำกว่า 1.0 การแยกส่วนประกอบและการติดตามเงินจะอธิบายได้ว่าทำไม

ตัวอย่างเช่น บริษัท ABC รายงานเงินทุนหมุนเวียนรวม 7 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่สี่ของปี 2019 เทียบกับ 7.23 พันล้านดอลลาร์ในหนี้สินหมุนเวียนสำหรับอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน 0.97 หนี้สินหมุนเวียนส่วนใหญ่มาจากหนี้ระยะสั้น 3 พันล้านดอลลาร์

ณ สิ้นไตรมาสที่สามของปี 2020 ABC ได้ชำระหนี้ทั้งหมด 3 พันล้านดอลลาร์โดยไม่ต้องรับภาระหนี้เพิ่ม เงินทุนหมุนเวียนขั้นต้นอยู่ที่ 7.8 พันล้านดอลลาร์ และหนี้สินหมุนเวียนอยู่ที่ 5 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนอยู่ที่ 1.56 ระหว่างสิ้นปี 2019 ถึงกันยายน 2020 บริษัทได้ชำระหนี้ระยะสั้น ซึ่งจะช่วยลดหนี้สินหมุนเวียนและส่งอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนที่สูงกว่า 1.0 ได้อย่างสบายๆ