State Street Investor Confidence Index ความหมายและการใช้งาน

ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน State Street คืออะไร?

ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน State Street เป็น ดัชนี ที่วัดความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบัน ดัชนีจะพิจารณาระดับความเสี่ยงที่แท้จริงของนักลงทุนในพอร์ตการลงทุนและรายงานตัวเลขในวันพุธสุดท้ายของแต่ละเดือน ไม่ได้หมายถึงการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นในอนาคต

ได้รับการพัฒนาร่วมกันโดยศาสตราจารย์ Ken Froot แห่ง Harvard และ Paul O'Connell รองผู้อำนวยการ State Street

ทำความเข้าใจดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน State Street

ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน State Street วัดความเชื่อมั่นโดยพิจารณาจากระดับความเสี่ยงที่แท้จริงในพอร์ตการลงทุน ต่างจากดัชนีความเชื่อมั่นอื่นๆ ไม่ใช่แบบสำรวจทัศนคติ ดัชนี State Street วัดความเชื่อมั่นโดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของนักลงทุนสถาบัน

ทุน การถือครอง ยิ่งพอร์ตโฟลิโอที่นักลงทุนสถาบันยินดีลงทุนในตราสารทุนมากเท่าไร ก็ยิ่งมีความมั่นใจมากขึ้นเท่านั้น

ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุน State Street มีโครงสร้างอย่างไร

ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน State Street เป็นดัชนีระดับโลกและอิงตามกิจกรรมใน 45 ประเทศ รายงานติดตามธุรกรรมหลายสิบล้านรายการต่อปี นอกจากนี้ยังมีองค์ประกอบในท้องถิ่นสามส่วน ได้แก่ อเมริกาเหนือ ยุโรป และเอเชียแปซิฟิก การชั่งน้ำหนักที่แยกจากกันขององค์ประกอบทั้งสามจะแตกต่างกันไปในแต่ละเดือนตามกิจกรรมการลงทุน

ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน State Street และความเชื่อมั่นของตลาด

อารมณ์ตลาด คือทัศนคติทั่วไปของนักลงทุนว่าราคาในตลาดจะพัฒนาอย่างไร ทัศนคตินี้เกิดขึ้นจากการสะสมของปัจจัยต่างๆ มากมาย รวมถึงประวัติราคา รายงานทางเศรษฐกิจ ปัจจัยตามฤดูกาล และเหตุการณ์ปัจจุบัน

หากนักลงทุนคาดว่าตลาดหุ้นจะขึ้น ความเชื่อมั่นว่าจะเป็น รั้น. หากนักลงทุนคาดว่าตลาดหุ้นจะร่วง ความเชื่อมั่นของตลาดจะเป็น งุ่มง่าม. เชื่อกันว่าเป็นตัวทำนายที่ดีของการเคลื่อนไหวของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมันสุดขั้ว เมื่อตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของตลาดเคลื่อนไปที่ระดับสุดโต่ง มันอาจบ่งชี้ว่าตลาดอ้างอิงกำลังจะเปลี่ยนทิศทาง

ความเชื่อมั่นของตลาดได้รับการตรวจสอบด้วยวิธีการทางเทคนิคและสถิติที่หลากหลาย เช่น จำนวนหุ้นที่กำลังขึ้นกับหุ้นที่ลดลง และการเปรียบเทียบระดับสูงสุดใหม่กับระดับต่ำสุดใหม่

มีตัวบ่งชี้เพิ่มเติมเพื่อวัดความเชื่อมั่นของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยเฉพาะ บริษัทนายหน้าซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรายย่อยหลายแห่งเผยแพร่อัตราส่วนตำแหน่ง (คล้ายกับ อัตราส่วนการพุท/การโทร) และข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับพฤติกรรมการซื้อขายของลูกค้าเอง

ซึ่งแตกต่างจากการวัดความเชื่อมั่นในตลาดส่วนใหญ่ ซึ่งวัดทัศนคติ ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนของ State Street จะวัดการถือครองที่เกิดขึ้นจริง

ตัวอย่างวิธีการใช้ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน State Street

ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นมักถูกใช้เป็นเหตุผลสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นในอดีตหรือเพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในอนาคต นี่ไม่ใช่หน้าที่ของดัชนี ดัชนีใช้เพื่อแสดงระดับความมั่นใจ ไม่มีอะไรเพิ่มเติม

ในปี 2014 ดัชนีแตะระดับ 123.9 ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในปีนั้นซึ่งสอดคล้องกับการลดลง 9% ใน S&P 500 ระหว่างเดือนกันยายนถึงกลางเดือนตุลาคม

ในเดือนมิถุนายนปี 2015 ดัชนีแตะระดับ 127.1 ซึ่งเป็นการอ่านสูงสุดในปีนั้น และดัชนี S&P 500 ลดลงมากกว่า 14% ระหว่างเดือนกรกฎาคมถึงกลางเดือนสิงหาคม

บางครั้งนักลงทุนสถาบันก็เข้าใจถูก ในเดือนเมษายน 2018 ดัชนีแตะ 115.3 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2015นั่นกลายเป็นจุดต่ำสุดในการแก้ไข S&P 500 และราคาขยับขึ้นมากกว่า 12% ในเดือนกันยายนของปีนั้น

ในปี 2019 ดัชนียังคงต่ำกว่า 75 ในช่วงต้นปี แม้ว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของ S&P. ที่สำคัญ ล่วงหน้า 500 และระดับยังต่ำกว่า 90 มุ่งหน้าสู่ความผิดพลาด 20% S&P 500 ที่นำหน้า ก้าวหน้า.

ตัวอย่างมีขึ้นเพื่อแสดงว่าดัชนีไม่ใช่ตัวบ่งชี้เวลา และไม่ใช่ตัวทำนายราคาหุ้นที่แม่นยำ

ความแตกต่างระหว่างดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน State Street และดัชนีความผันผวน CBOE (VIX)

ดัชนีทั้งสองนี้วัดสิ่งที่ต่างกัน แม้ว่าทั้งคู่จะดูที่ความรู้สึก NS ดัชนีความผันผวน (VIX) เคลื่อนไหวผกผันกับดัชนีหุ้นเมื่อ VIX อยู่ในระดับต่ำ แสดงว่ามีความพึงพอใจ โดยนักลงทุนระบุว่าพวกเขาไม่กังวล เมื่อ VIX เริ่มสูงขึ้น มันบ่งบอกถึงความกลัวที่เพิ่มขึ้นในตลาด เช่นเดียวกับดัชนีอื่นๆ การอ่านค่า VIX ที่สูงมากอาจเตือนล่วงหน้าถึงการฟื้นตัวของราคาหุ้น

ข้อจำกัดของดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน State Street

โดยทั่วไปแล้ว ดัชนีไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นตามกำหนดเวลา โปรดจำไว้ว่าดัชนีความเชื่อมั่นนั้นเป็นสากล ดังนั้นจึงอาจไม่สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของตลาดในท้องถิ่นเสมอไป ส่วนประกอบระดับภูมิภาคของดัชนีอาจจัดตำแหน่งได้ดีกว่า

ดัชนีติดตามนักลงทุนสถาบัน และนักลงทุนสถาบันผลักดันราคาแต่ไม่ได้ถูกต้องเสมอไป บางครั้งโหลดผิดเวลา และบางครั้งโหลดไม่ขึ้นในเวลาที่เหมาะสม

มีหลายปัจจัยที่อาจส่งผลต่อความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบัน ไม่ใช่แค่ระดับราคาหุ้น นี่คือเหตุผลที่ดัชนีไม่สามารถทำนายการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นได้ดี

ตาม State Street ดัชนีไม่ได้หมายถึงการคาดการณ์เหตุการณ์ในตลาด เป็นเพียงเครื่องมือที่แสดงถึงความต้องการความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบันที่เกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้น