ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของ ETF

เป็นเรื่องง่ายมากที่จะจมอยู่กับความยิ่งใหญ่ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) คือ พวกเขายังคงมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับหุ้นและกองทุนรวม รวมทั้งความเสี่ยงเฉพาะบางประการสำหรับ ETF นี่คือการดูที่ "การพิมพ์แบบละเอียด" สำหรับ ETF

ความเสี่ยงด้านภาษี

ประสิทธิภาพภาษีเป็นหนึ่งในข้อได้เปรียบที่ได้รับการส่งเสริมมากที่สุดของ ETF แม้ว่า ETF บางอย่าง เช่น U.S. Stock Equity Index ETF จะมาพร้อมประสิทธิภาพทางภาษีที่ยอดเยี่ยม แต่ประเภทอื่นๆ อีกหลายประเภทไม่ได้เป็นเช่นนั้น อันที่จริง การไม่เข้าใจความหมายทางภาษีของ ETF ที่คุณลงทุนอาจเพิ่มความประหลาดใจที่น่ารังเกียจในรูปแบบของใบเรียกเก็บภาษีที่ใหญ่กว่าที่คาดไว้

ETFs สร้างประสิทธิภาพทางภาษีโดยใช้ ในประเภท แลกเปลี่ยนกับ ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต (เอพี). แทนที่จะเป็นผู้จัดการกองทุนที่ต้องการขายหุ้นเพื่อให้ครอบคลุมการไถ่ถอนเหมือนที่ทำในกองทุนรวม ผู้จัดการของ ETF จะใช้การแลกเปลี่ยนหน่วย ETF สำหรับหุ้นจริงภายในกองทุน สิ่งนี้สร้างสถานการณ์ที่ AP จ่ายจริงจากกำไรจากหุ้น ไม่ใช่กองทุน ดังนั้นคุณจะไม่ได้รับ การกระจายกำไรจากการลงทุน ในตอนท้ายของปี.

อย่างไรก็ตาม เมื่อคุณย้ายออกจากดัชนี ETF จะมีปัญหาการเก็บภาษีเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นได้ ตัวอย่างเช่น, ETFs ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน อาจไม่ขายทั้งหมดของพวกเขาผ่านการแลกเปลี่ยนในประเภท พวกเขาสามารถก่อให้เกิดกำไรจากการลงทุนได้จริงซึ่งจะต้องแจกจ่ายให้กับผู้ถือกองทุน

การเปิดเผยภาษีต่อประเภท ETF ที่แตกต่างกัน

หาก ETF มีความหลากหลายในระดับสากล จะไม่สามารถแลกเปลี่ยนในรูปแบบต่างๆ ได้ บางประเทศไม่อนุญาตให้มีการไถ่ถอนในรูปแบบต่างๆ ทำให้เกิดปัญหาเรื่องการเพิ่มทุน

หาก ETF ใช้ อนุพันธ์ เพื่อบรรลุวัตถุประสงค์ของพวกเขา จากนั้นจะมีการกระจายกำไรจากการลงทุน คุณไม่สามารถทำการแลกเปลี่ยนแบบเป็นมูลค่าสำหรับตราสารประเภทนี้ได้ ดังนั้นจึงต้องซื้อและขายในตลาดปกติ กองทุนที่มักใช้อนุพันธ์คือ กองทุนที่มีเลเวอเรจ, และ กองทุนผกผัน.

ในที่สุด, สินค้าโภคภัณฑ์ ETFs มีผลกระทบทางภาษีที่แตกต่างกันมากขึ้นอยู่กับว่ากองทุนมีโครงสร้างอย่างไร โครงสร้างกองทุนมี 3 ประเภท ได้แก่ ผู้รับมอบความไว้วางใจ, ห้างหุ้นส่วนจำกัด (LP) และ ตั๋วแลกเงิน (อีทีเอ็น). แต่ละโครงสร้างเหล่านี้มีกฎภาษีที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น ถ้าคุณอยู่ในa ผู้ให้ความไว้วางใจ สำหรับโลหะมีค่าคุณจะต้องเสียภาษีราวกับว่ามันเป็น ของสะสม.

ประเด็นสำคัญคือนักลงทุน ETF ต้องให้ความสนใจกับสิ่งที่ ETF กำลังลงทุน ที่ตั้งของการลงทุนเหล่านั้น และโครงสร้างของกองทุนจริงเป็นอย่างไร หากคุณมีข้อสงสัยเกี่ยวกับผลกระทบทางภาษี ให้ตรวจสอบกับที่ปรึกษาด้านภาษีของคุณ

ความเสี่ยงในการซื้อขาย

ข้อดีอย่างหนึ่งของการลงทุนใน ETF คือความจริงที่ว่าคุณสามารถซื้อได้เหมือนหุ้น อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ยังสร้างความเสี่ยงมากมายที่อาจส่งผลเสียต่อผลตอบแทนการลงทุนของคุณ

อย่างแรกเลย มันสามารถเปลี่ยนความคิดของคุณจากนักลงทุนเป็น เทรดเดอร์ที่กระตือรือร้น. เมื่อคุณเริ่มพยายามที่จะ เวลาตลาด หรือเลือกภาคที่ร้อนแรงต่อไปซึ่งง่ายต่อการติดตามการซื้อขายปกติ การซื้อขายปกติจะเพิ่มต้นทุนให้กับพอร์ตโฟลิโอของคุณ ดังนั้นจึงขจัดข้อดีอย่างหนึ่งของ ETF ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ

นอกจากนี้ การซื้อขายปกติเพื่อพยายามและเวลาที่ตลาดทำได้ยากจริงๆ แม้แต่ผู้จัดการกองทุนที่ได้รับค่าจ้างก็ยังพยายามทำเช่นนี้ทุกปี โดยส่วนใหญ่ไม่ได้เอาชนะดัชนี แม้ว่าคุณอาจทำเงินได้ แต่คุณก็ควรที่จะยึดติดกับดัชนี ETF ต่อไปและไม่ทำการค้ากับมัน

สุดท้าย บวกกับข้อเสียของการซื้อขายส่วนเกินที่คุณต้องเผชิญมากขึ้น ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง. ไม่ใช่ว่า ETF ทั้งหมดจะมีฐานสินทรัพย์ขนาดใหญ่หรือมีการซื้อขายสูง ปริมาณ. หากคุณพบว่าตัวเองอยู่ในกองทุนที่มีเงินก้อนใหญ่ สเปรดประมูล และปริมาณน้อยคุณอาจประสบปัญหาในการปิดสถานะของคุณ การกำหนดราคาที่ไร้ประสิทธิภาพอาจทำให้คุณต้องเสียเงินมากขึ้น และสูญเสียมากขึ้นไปอีก หากคุณไม่สามารถออกจากกองทุนได้ทันท่วงที

ความเสี่ยงจากการลงทุน

ETF มักใช้เพื่อกระจายกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอแบบพาสซีฟ แต่ก็ไม่เสมอไป มีความเสี่ยงหลายประเภทที่มาพร้อมกับพอร์ตการลงทุนทุกอย่างตั้งแต่ ความเสี่ยงด้านตลาด ถึง ความเสี่ยงทางการเมือง ถึง ความเสี่ยงทางธุรกิจ. ด้วย ETF แบบพิเศษที่มีอยู่มากมาย คุณจึงเพิ่มความเสี่ยงได้ง่ายในทุกด้าน และเพิ่มความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ทุกครั้งที่คุณเพิ่มกองทุนประเทศเดียว คุณจะเพิ่มการเมืองและ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง. หากคุณซื้อ ETF ที่มีเลเวอเรจ คุณกำลังขยายจำนวนที่คุณจะสูญเสียหากการลงทุนลดลง คุณยังสามารถทำให้การจัดสรรสินทรัพย์ของคุณยุ่งเหยิงได้อย่างรวดเร็วด้วยการเทรดเพิ่มเติมแต่ละครั้งที่คุณทำ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มความเสี่ยงด้านตลาดโดยรวมของคุณ

ด้วยความสามารถในการแลกเปลี่ยนเข้าและออกจาก ETF ด้วยข้อเสนอเฉพาะจำนวนมาก อาจทำให้ลืมที่จะสละเวลาเพื่อให้แน่ใจว่าคุณไม่ได้ทำให้พอร์ตโฟลิโอของคุณเสี่ยงเกินไป การค้นหาสิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อตลาดกำลังตกต่ำ และไม่มีอะไรมากที่คุณจะแก้ไขได้

ติดตามข้อผิดพลาด

แม้ว่าจะไม่ค่อยได้รับการพิจารณาจากนักลงทุนทั่วไป ติดตามข้อผิดพลาด อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลตอบแทนของนักลงทุน มันเป็นสิ่งสำคัญในการตรวจสอบแง่มุมนี้ของใด ๆ ETF กองทุนดัชนีก่อนการลงทุน

เป้าหมายของ ETF กองทุนดัชนี คือการติดตามดัชนีตลาดเฉพาะซึ่งมักเรียกว่าดัชนีเป้าหมายของกองทุน ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของกองทุนดัชนีและดัชนีเป้าหมายเรียกว่าข้อผิดพลาดในการติดตามกองทุน

โดยส่วนใหญ่ ข้อผิดพลาดในการติดตามของกองทุนดัชนีมีน้อย บางทีอาจเป็นเพียงสองสามในสิบของหนึ่งเปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยหลายประการในบางครั้งสามารถสมรู้ร่วมคิดเพื่อเปิดช่องว่างหลายเปอร์เซ็นต์ระหว่างกองทุนดัชนีและดัชนีเป้าหมาย เพื่อหลีกเลี่ยงความประหลาดใจที่ไม่พึงประสงค์ดังกล่าว นักลงทุนดัชนีควรเข้าใจว่าช่องว่างเหล่านี้อาจเกิดขึ้นได้อย่างไร

ขาดการค้นพบราคา

ความเสี่ยงอย่างหนึ่งที่นักวิเคราะห์บางคนกลัวอาจอยู่ที่ขอบฟ้าคือสถานการณ์ที่การลงทุนส่วนใหญ่หันไปใช้การลงทุนที่จัดทำดัชนีแบบพาสซีฟโดยใช้ ETF ถ้าความเหนือกว่าของ นักลงทุนถือ ETFs และไม่ซื้อขายหุ้นแต่ละตัวที่อยู่ในตัวของมัน จากนั้นการค้นหาราคาสำหรับหลักทรัพย์แต่ละตัวที่ประกอบขึ้นและดัชนีอาจน้อยกว่า มีประสิทธิภาพ. ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด ถ้า ทุกคน เป็นเจ้าของ ETF เท่านั้น จึงไม่เหลือใครที่จะตั้งราคาหุ้นส่วนประกอบและทำให้ตลาดแตก

บรรทัดล่าง

ETF ได้รับความนิยมอย่างมากเนื่องจากมีข้อดีหลายประการ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต้องจำไว้ว่าพวกเขาไม่มีความเสี่ยง รู้ความเสี่ยงและวางแผนเกี่ยวกับความเสี่ยง จากนั้นคุณสามารถใช้ประโยชน์จาก ETF ได้อย่างเต็มที่