คำจำกัดความของสัญญาสำหรับส่วนต่าง (CFD)

สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) คืออะไร?

สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) คือข้อตกลงที่ทำขึ้นในการซื้อขายอนุพันธ์ทางการเงิน โดยที่ส่วนต่างในการชำระราคาระหว่างราคาเปิดและราคาปิด ชำระด้วยเงินสด. ไม่มีการส่งมอบสินค้าที่จับต้องได้หรือหลักทรัพย์ด้วย CFD

สัญญาสำหรับส่วนต่างเป็นกลยุทธ์การซื้อขายขั้นสูงที่ใช้โดยผู้ค้าที่มีประสบการณ์และไม่อนุญาตในสหรัฐอเมริกา

ทำความเข้าใจสัญญาส่วนต่าง

CFDs ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถซื้อขายในการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์และอนุพันธ์ได้ อนุพันธ์คือการลงทุนทางการเงินที่ได้มาจากสินทรัพย์อ้างอิง โดยพื้นฐานแล้ว CFD ถูกใช้โดยนักลงทุนในการเดิมพันราคาว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงหรือหลักทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง

เทรดเดอร์ CFD อาจเดิมพันว่าราคาขยับขึ้นหรือลง เทรดเดอร์ที่คาดว่าราคาจะขยับขึ้นจะซื้อ CFD ในขณะที่ผู้ที่เห็นการเคลื่อนไหวขาลงตรงกันข้ามจะขายตำแหน่งเปิด

หากผู้ซื้อ CFD เห็นราคาสินทรัพย์สูงขึ้น พวกเขาจะเสนอการถือครองเพื่อขาย ผลต่างสุทธิระหว่างราคาซื้อและราคาขายจะหักรวมกัน ผลต่างสุทธิที่แสดงกำไรหรือขาดทุนจากการซื้อขายจะถูกชำระผ่านบัญชีนายหน้าของนักลงทุน

ในทางกลับกัน หากเทรดเดอร์เชื่อว่าราคาหลักทรัพย์จะลดลง ตำแหน่งเปิดขายก็สามารถวางได้ ในการปิดโพซิชั่น พวกเขาจะต้องซื้อการเทรดแบบออฟเซ็ต อีกครั้ง ผลต่างสุทธิของกำไรหรือขาดทุนจะถูกชำระด้วยเงินสดผ่านบัญชีของพวกเขา

การทำธุรกรรมใน CFDs

สัญญาสำหรับส่วนต่างสามารถใช้เพื่อซื้อขายสินทรัพย์และหลักทรัพย์จำนวนมากรวมถึงกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ผู้ค้าจะใช้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เพื่อเก็งกำไรการเคลื่อนไหวของราคาในสินค้าโภคภัณฑ์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เช่นสำหรับน้ำมันดิบและข้าวโพด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญามาตรฐานหรือสัญญาที่มีภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์เฉพาะในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าโดยมีวันหมดอายุในอนาคต

แม้ว่า CFDs จะช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขายการเคลื่อนไหวของราคาฟิวเจอร์สได้ แต่ก็ไม่ใช่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้วยตัวเอง CFD ไม่มีวันหมดอายุซึ่งมีราคาที่ตั้งไว้ล่วงหน้า แต่ซื้อขายเหมือนหลักทรัพย์อื่นๆ ที่มีราคาซื้อและขาย

CFDs ซื้อขายที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (OTC) ผ่านเครือข่ายโบรกเกอร์ที่จัดระเบียบอุปสงค์และอุปทานของตลาดสำหรับ CFD และกำหนดราคาตามนั้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง CFD ไม่ได้ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่สำคัญ เช่น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) CFD เป็นสัญญาซื้อขายระหว่างลูกค้าและนายหน้า ซึ่งทำการแลกเปลี่ยนส่วนต่างในราคาเริ่มต้นของการซื้อขายและมูลค่าของการซื้อขายเมื่อการซื้อขายไม่คลี่คลายหรือกลับรายการ

ข้อดีของ CFD

CFDs ให้ผลประโยชน์และความเสี่ยงทั้งหมดแก่ผู้ซื้อขายในการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของจริงหรือต้องส่งมอบสินทรัพย์จริง

CFD มีการซื้อขายบนมาร์จิ้น หมายความว่านายหน้าอนุญาตให้นักลงทุนยืมเงินเพื่อเพิ่มเลเวอเรจหรือขนาดของตำแหน่งเพื่อให้ได้กำไรเพียงพอ โบรกเกอร์จะกำหนดให้เทรดเดอร์รักษายอดคงเหลือในบัญชีเฉพาะก่อนที่จะอนุญาตการทำธุรกรรมประเภทนี้

การเทรด CFD มาร์จิ้นมักจะให้ผลตอบแทนสูงกว่า การงัด กว่าการค้าขายแบบเดิมๆ เลเวอเรจมาตรฐานในตลาด CFD สามารถต่ำได้ถึงความต้องการมาร์จิ้น 2% และสูงถึง 20% ข้อกำหนดมาร์จิ้นที่ต่ำกว่าหมายถึงการใช้เงินทุนที่น้อยลงและผลตอบแทนที่เป็นไปได้มากขึ้นสำหรับเทรดเดอร์

โดยทั่วไปแล้ว กฎและข้อบังคับที่ล้อมรอบตลาด CFD น้อยกว่าเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนมาตรฐาน เป็นผลให้ CFD สามารถมีความต้องการเงินทุนที่ต่ำกว่าหรือเงินสดที่จำเป็นในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ บ่อยครั้ง เทรดเดอร์สามารถเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ได้เพียง 1,000 ดอลลาร์ นอกจากนี้ เนื่องจาก CFDs มิเรอร์ การกระทำขององค์กร เกิดขึ้น เจ้าของ CFD สามารถรับได้ เงินปันผลเงินสด เพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนของเทรดเดอร์ โบรกเกอร์ CFD ส่วนใหญ่นำเสนอผลิตภัณฑ์ในตลาดหลัก ๆ ทั่วโลก ผู้ค้าสามารถเข้าถึงตลาดที่เปิดจากแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์ได้อย่างง่ายดาย

CFD ช่วยให้นักลงทุนสามารถเปิดสถานะซื้อหรือขายได้อย่างง่ายดาย โดยทั่วไปแล้ว ตลาด CFD ไม่มีกฎการขายชอร์ต เครื่องดนตรีอาจสั้นลงเมื่อใดก็ได้ เนื่องจากไม่มีความเป็นเจ้าของใน สินทรัพย์อ้างอิง, ไม่มีค่ายืมหรือค่าชอร์ต นอกจากนี้ จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยสำหรับการซื้อขาย CFD โบรกเกอร์ทำเงินจากผู้ค้าที่จ่ายสเปรดหมายความว่าผู้ค้าจ่ายราคาถามเมื่อซื้อและรับ ราคาเสนอซื้อ เมื่อขายหรือชอร์ต โบรกเกอร์รับชิ้นส่วนหรือสเปรดในแต่ละการเสนอราคาและถามราคาที่พวกเขาเสนอ

ข้อเสียของ CFD

หากสินทรัพย์อ้างอิงประสบกับภาวะสุดโต่ง ความผันผวน หรือความผันผวนของราคา ส่วนต่างของราคาเสนอซื้อและเสนอขายอาจมีนัยสำคัญ การจ่ายสเปรดจำนวนมากในการเข้าและออกช่วยป้องกันการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวเล็ก ๆ ใน CFD ซึ่งจะช่วยลดจำนวนการเทรดที่ชนะในขณะที่เพิ่มการสูญเสีย

เนื่องจากอุตสาหกรรม CFD ไม่ได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวด ความน่าเชื่อถือของนายหน้าจึงขึ้นอยู่กับชื่อเสียงและความสามารถทางการเงิน ด้วยเหตุนี้ CFD จึงไม่มีให้บริการในสหรัฐอเมริกา

เนื่องจาก CFDs ซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจ นักลงทุนที่ถือสถานะที่แพ้จะได้รับ a มาร์จิ้นคอล จากโบรกเกอร์ของพวกเขา ซึ่งต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อฝากเพื่อปรับสมดุลตำแหน่งที่แพ้ แม้ว่าเลเวอเรจสามารถขยายกำไรได้ด้วย CFD แต่เลเวอเรจยังสามารถขยายการสูญเสียและผู้ค้ามีความเสี่ยงที่จะสูญเสีย 100% ของการลงทุน นอกจากนี้ หากมีการยืมเงินจากนายหน้าเพื่อซื้อขาย ผู้ค้าจะถูกเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยรายวัน

ตัวอย่างจริงของ CFD

นักลงทุนต้องการซื้อ CFD บน SPDR S&P 500 (SPY) ซึ่งเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ติดตามดัชนี S&P 500 นายหน้าต้องการดาวน์ 5% สำหรับการค้า

นักลงทุนซื้อ 100 หุ้นของ SPY ในราคา 250 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับตำแหน่ง 25,000 ดอลลาร์ โดยจะจ่ายเพียง 5% หรือ 1,250 ดอลลาร์ให้กับนายหน้าในขั้นต้น

สองเดือนต่อมา SPY ซื้อขายที่ $300 ต่อหุ้น และผู้ค้าออกจากสถานะด้วยกำไร $50 ต่อหุ้น หรือทั้งหมด $5,000

CFD ชำระด้วยเงินสด ตำแหน่งเริ่มต้นที่ $25,000 และสถานะปิดที่ $30,000 ($300 * 100 หุ้น) จะถูกหักออก และกำไรจำนวน $5,000 จะถูกโอนเข้าบัญชีของนักลงทุน