การซื้อขายสกุลเงินที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่เคยมีมา

NS อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ (อัตราแลกเปลี่ยน) ตลาดเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลก: สกุลเงินกำลังเปลี่ยนมือทุกครั้งที่มีการแลกเปลี่ยนสินค้าและบริการระหว่างประเทศ ขนาดที่แท้จริงของการทำธุรกรรมที่เกิดขึ้นทั่วโลกให้ การเก็งกำไร โอกาสสำหรับ นักเก็งกำไรเนื่องจากค่าสกุลเงินผันผวนเป็นนาที

โดยปกติ นักเก็งกำไรเหล่านี้ทำการซื้อขายจำนวนมากเพื่อผลกำไรเล็กน้อย แต่บางครั้งตำแหน่งใหญ่ก็ถูกรับไปเพื่อผลกำไรมหาศาล หรือเมื่อมีสิ่งผิดปกติเกิดขึ้น ก็จะขาดทุนมหาศาล ในบทความนี้ เราจะมาดูการซื้อขายสกุลเงินที่ยอดเยี่ยมที่สุดเท่าที่เคยมีมา (ดูข้อมูลเพิ่มเติมที่ "บทช่วยสอน Forex: ตลาด Forex")

วิธีการซื้อขาย

ประการแรก จำเป็นต้องเข้าใจวิธีการทำเงินใน

ตลาดฟอเร็กซ์. แม้ว่าเทคนิคบางอย่างจะคุ้นเคยกับนักลงทุนหุ้น แต่การซื้อขายสกุลเงินเป็นขอบเขตของการลงทุนในตัวมันเอง ผู้ค้าสกุลเงินสามารถวางเดิมพันหนึ่งในสี่บน มูลค่าในอนาคต ของสกุลเงิน:

• Shorting สกุลเงินหมายความว่าผู้ค้าเชื่อว่าสกุลเงินจะลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น
• กำลังไป ยาว หมายความว่าผู้ค้าคิดว่าสกุลเงินจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น
• การเดิมพันอีกสองรายการที่เกี่ยวข้องกับปริมาณการเปลี่ยนแปลงในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง—ไม่ว่าผู้ค้าจะคิดว่าสกุลเงินจะเคลื่อนไหวมากหรือไม่ก็ตาม—เป็นที่รู้จักกันในชื่อที่ยั่วยุของ รัดคอ และ คร่อม.

เมื่อคุณตัดสินใจว่าจะวางเดิมพันแบบใด มีหลายวิธีในการรับตำแหน่ง ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการชอร์ตเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) วิธีที่ง่ายที่สุดคือการกู้เงินเป็นดอลลาร์แคนาดาซึ่งคุณจะสามารถชำระคืนได้ ลดราคา เป็นสกุลเงิน ลดค่า (สมมติว่าคุณพูดถูก) นี้มีขนาดเล็กเกินไปและช้ามากสำหรับผู้ค้า forex ที่แท้จริง ดังนั้นพวกเขาจึงใช้ ทำให้, โทร, อื่น ๆ ตัวเลือก และ ส่งต่อ เพื่อสร้างและ การงัด ตำแหน่งของพวกเขา การใช้ประโยชน์โดยเฉพาะอย่างยิ่งทำให้การค้าบางรายการมีมูลค่านับล้านและแม้กระทั่งพันล้านดอลลาร์

Andy Krieger กับ Kiwi

ในปี 1987 Andy Krieger ผู้ค้าสกุลเงินวัย 32 ปีที่ Bankers Trust ได้เฝ้าดูสกุลเงินที่ การชุมนุม เทียบกับดอลลาร์ตามหลัง แบล็กมันเดย์ ชน. ในขณะที่นักลงทุนและบริษัทต่าง ๆ หลั่งไหลออกจากเงินดอลลาร์อเมริกันและเข้าสู่สกุลเงินอื่น ๆ ที่ได้รับความเสียหายน้อยกว่าใน ตลาดพัง, จะต้องมีบางสกุลเงินที่จะกลายเป็นพื้นฐาน overvalued, การสร้างโอกาสที่ดีสำหรับ การเก็งกำไร. สกุลเงินที่ Krieger กำหนดเป้าหมายคือดอลลาร์นิวซีแลนด์หรือที่เรียกว่า กีวี่.

ด้วยการใช้เทคนิคที่ค่อนข้างใหม่ซึ่งมีตัวเลือกให้ Krieger หยิบ a ตำแหน่งสั้น เทียบกับกีวีมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ อันที่จริง คำสั่งขายของเขามีมากกว่าทั้งหมด อุปทานเงิน ของประเทศนิวซีแลนด์ แรงขายบวกกับขาด สกุลเงินหมุนเวียน ทำให้กีวีลดลงอย่างรวดเร็ว มันโยโย่ระหว่างการสูญเสีย 3 ถึง 5% ในขณะที่ Krieger ทำเงินหลายล้านให้กับนายจ้างของเขา

ส่วนหนึ่งของตำนานเล่าขานเจ้าหน้าที่รัฐบาลนิวซีแลนด์ที่น่าเป็นห่วงโทรหาหัวหน้าของครีเกอร์และข่มขู่ Bankers Trust เพื่อพยายามเอาครีเกอร์ออกจากกีวี Krieger ออกจาก Bankers Trust เพื่อไปทำงานให้ จอร์จ โซรอส.

Stanley Druckenmiller เดิมพันกับ Mark (สองครั้ง)

Stanley Druckenmiller ทำเงินได้หลายล้านโดยการเดิมพันยาวสองครั้งในสกุลเงินเดียวกันในขณะที่ทำงานเป็นเทรดเดอร์ให้กับกองทุนควอนตัมของ George Soros

การเดิมพันครั้งแรกของ Druckenmiller เกิดขึ้นเมื่อกำแพงเบอร์ลินล่มสลาย การรับรู้ถึงความยากลำบากของการรวมประเทศระหว่างเยอรมนีตะวันออกและเยอรมนีตะวันตกมี หดหู่ NS เครื่องหมายเยอรมัน จนถึงระดับที่ Druckenmiller คิดสุดโต่ง ตอนแรกเขาวางเดิมพันหลายล้านดอลลาร์เพื่ออนาคต ชุมนุมจนกระทั่งโซรอสบอกให้เขาเพิ่มการซื้อของเขาเป็นสองพันล้านมาร์คเยอรมัน สิ่งที่เล่นออกมาตามแผนและ ตำแหน่งยาว มามีมูลค่านับล้านช่วยดัน ผลตอบแทน ของกองทุนควอนตัมกว่า 60%

ไม่กี่ปีต่อมาในขณะที่ โซรอสกำลังยุ่งอยู่กับการทำลาย NS ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ, Druckenmiller ตั้งสมมติฐานว่าผลที่ตามมาจากการเดิมพันของเจ้านายของเขาจะลดลง ปอนด์อังกฤษ กับเครื่องหมาย Druckenmiller มั่นใจว่าเขาและ Soros พูดถูกและแสดงให้เห็นโดยการซื้อหุ้นอังกฤษ เขาเชื่อว่าอังกฤษจะต้องลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ซึ่งจะเป็นการกระตุ้นธุรกิจ และเงินปอนด์ที่ถูกกว่าจริงๆ แล้วมีความหมายมากกว่า การส่งออก เมื่อเทียบกับคู่แข่งในยุโรป

หลังจากคิดแบบเดียวกันนี้ Druckenmiller ก็ซื้อกิจการของเยอรมัน พันธบัตร เกี่ยวกับความคาดหวังว่านักลงทุนจะย้ายไปซื้อพันธบัตรเนื่องจากหุ้นเยอรมันมีการเติบโตน้อยกว่าอังกฤษ เป็นการค้าที่สมบูรณ์มากที่เพิ่มผลกำไรของการเดิมพันหลักของโซรอสเทียบกับเงินปอนด์

จอร์จ โซรอส กับ ปอนด์อังกฤษ

เงินปอนด์อังกฤษบดบังเครื่องหมายของเยอรมันที่นำไปสู่ทศวรรษ 1990 แม้ว่าทั้งสองประเทศจะแตกต่างกันมากในทางเศรษฐกิจ เยอรมนีเป็นประเทศที่แข็งแกร่งกว่า แม้ว่าจะมีความยากลำบากจากการรวมประเทศ แต่สหราชอาณาจักรต้องการรักษาค่าเงินปอนด์ให้สูงกว่า 2.7 เครื่องหมาย ความพยายามที่จะปฏิบัติตามมาตรฐานนี้ทำให้อังกฤษมีระดับสูง อัตราดอกเบี้ย และอัตราเงินเฟ้อที่สูงเท่าๆ กัน แต่ก็เรียกร้อง a อัตราคงที่ 2.7 แต้มต่อปอนด์ตามเงื่อนไขการเข้ายุโรป กลไกอัตราแลกเปลี่ยน (ERM).

นักเก็งกำไรหลายคน จอร์จ โซรอส หัวหน้าในหมู่พวกเขาสงสัยว่าจะซ่อมนานแค่ไหน อัตราแลกเปลี่ยน สามารถต่อสู้กับกลไกตลาด และพวกเขาก็เริ่มที่จะยึดครอง ตำแหน่งสั้น เทียบกับเงินปอนด์ โซรอสยืมเงินจำนวนมากเพื่อเดิมพันเงินปอนด์ที่ลดลง สหราชอาณาจักรขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นเลขสองหลักเพื่อพยายามดึงดูดนักลงทุน รัฐบาลหวังว่าจะบรรเทาแรงกดดันในการขายโดยสร้างแรงกดดันในการซื้อมากขึ้น

การจ่ายเงิน ดอกเบี้ยจ่าย อย่างไรก็ตาม เงินและรัฐบาลอังกฤษตระหนักว่าจะสูญเสียเงินหลายพันล้านพยายามจะหนุนเงินปอนด์ มันถอนตัวจาก ERM และมูลค่าของเงินปอนด์ดิ่งลงเมื่อเทียบกับเครื่องหมาย โซรอสทำเงินได้อย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์จากการค้าครั้งนี้ ในส่วนของรัฐบาลอังกฤษ การลดค่าเงินปอนด์ช่วยได้จริง เนื่องจากมันบีบให้ดอกเบี้ยและเงินเฟ้อส่วนเกินออกจากเศรษฐกิจ ทำให้เป็นสภาพแวดล้อมที่เหมาะสำหรับ ธุรกิจ.

การอภิปรายใดๆ เกี่ยวกับการซื้อขายสกุลเงินชั้นนำมักจะเกี่ยวกับ George Soros เนื่องจากผู้ค้าเหล่านี้หลายคนมีความเกี่ยวข้องกับเขาและกองทุนควอนตัมของเขา หลังเกษียณจาก การจัดการเชิงรุก ของเงินทุนของเขาที่จะมุ่งเน้นไปที่ ใจบุญสุนทานโซรอสแสดงความคิดเห็นที่ถูกมองว่าเป็นการแสดงความเสียใจที่เขาทำให้โชคลาภของเขาโจมตีสกุลเงิน มันเป็นการเปลี่ยนแปลงที่แปลกสำหรับโซรอสที่ทำเงินโดยการลบออก เช่นเดียวกับเทรดเดอร์หลายๆ คน ความไร้ประสิทธิภาพในการกำหนดราคา จากตลาด

สหราชอาณาจักรสูญเสียเงินเพราะโซรอสและเขาบังคับให้ประเทศกลืนยาขมของการถอนตัวจาก ERM แต่หลายคนมองว่าข้อเสียของการค้าขายเป็นขั้นตอนที่จำเป็นที่ช่วยให้สหราชอาณาจักรเกิดขึ้นได้ แข็งแกร่งขึ้น หากค่าเงินปอนด์ไม่ลดลง ปัญหาเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรอาจลากยาวต่อไป เนื่องจากนักการเมืองพยายามปรับเปลี่ยน ERM

บรรทัดล่าง

ประเทศสามารถได้รับประโยชน์จาก ค่าเงินอ่อน มากเท่ากับจากที่แข็งแกร่ง ด้วยค่าเงินที่อ่อนตัว ผลิตภัณฑ์และทรัพย์สินในประเทศจึงถูกลงสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศและการส่งออกก็เพิ่มขึ้น ในทำนองเดียวกันการจำหน่ายในประเทศเพิ่มขึ้นตามราคาสินค้าต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นของ นำเข้า.

เป็นไปได้มากว่ามีคนจำนวนมากในสหราชอาณาจักรและนิวซีแลนด์ที่ยินดีเมื่อนักเก็งกำไรนำ overvalued สกุลเงิน แน่นอนว่ายังมีผู้นำเข้าและคนอื่นๆ ที่ไม่พอใจอย่างเข้าใจ นักเก็งกำไรสกุลเงินทำเงินโดยบังคับให้ประเทศเผชิญกับความเป็นจริงที่ไม่ต้องการเผชิญ ถึงแม้จะเป็นงานสกปรก แต่ก็มีคนต้องทำ