นิยามมูลค่าตามบัญชี: สูตร & การคำนวณ

มูลค่าทางบัญชีคืออะไร?

มูลค่าตามบัญชีเท่ากับต้นทุนในการถือสินทรัพย์ในงบดุลของบริษัท และบริษัทคำนวณว่าหักสินทรัพย์ด้วย ค่าเสื่อมราคาสะสม. ด้วยเหตุนี้ มูลค่าตามบัญชีสามารถคิดได้ว่าเป็นมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของบริษัท โดยคำนวณจากสินทรัพย์รวมลบด้วย สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (สิทธิบัตร ค่าความนิยม) และหนี้สิน สำหรับค่าใช้จ่ายเริ่มต้นของการลงทุน มูลค่าตามบัญชีอาจเป็นสุทธิหรือค่าใช้จ่ายรวม เช่น ต้นทุนการค้า ภาษีขาย ค่าบริการ และอื่นๆ

สูตรคำนวณมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น คือ ส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญทั้งหมดหักด้วยหุ้นบุริมสิทธิ หารด้วยจำนวนหุ้นสามัญของบริษัท มูลค่าตามบัญชีอาจเรียกว่า "มูลค่าตามบัญชีสุทธิ" และ "มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของบริษัท" ในสหราชอาณาจักร.

การทำความเข้าใจมูลค่าทางบัญชี

มูลค่าตามบัญชีคือมูลค่าทางบัญชีของสินทรัพย์ของบริษัท หักค่าสินไหมทดแทนทั้งหมดที่อาวุโสกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (เช่น หนี้สินของบริษัท) คำว่ามูลค่าตามบัญชีมาจากวิธีปฏิบัติทางบัญชีในการบันทึกมูลค่าสินทรัพย์ด้วยต้นทุนเดิมในบัญชี

แม้ว่ามูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์อาจเท่าเดิมเมื่อเวลาผ่านไปโดยการวัดทางบัญชี มูลค่าของบริษัทโดยรวมสามารถเติบโตได้จากการสะสมของรายได้ที่เกิดจากสินทรัพย์ ใช้. เนื่องจากมูลค่าตามบัญชีของบริษัทแสดงถึงมูลค่าการถือหุ้น โดยเปรียบเทียบมูลค่าตามบัญชีกับ มูลค่าตลาด ของหุ้นสามารถใช้เป็นเทคนิคการประเมินมูลค่าที่มีประสิทธิภาพเมื่อพยายามตัดสินใจว่าหุ้นมีราคาที่เหมาะสมหรือไม่

ตามมูลค่าทางบัญชีของ บริษัท มูลค่าทางบัญชีมีประโยชน์หลักสองประการ:

1. มันทำหน้าที่เป็นมูลค่ารวมของสินทรัพย์ของบริษัทที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับในทางทฤษฎีหากบริษัทเป็น ชำระบัญชี.
2. เมื่อเทียบกับบริษัท มูลค่าตลาดมูลค่าทางบัญชีสามารถระบุได้ว่าหุ้นมีราคาต่ำหรือเกินราคา

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (BVPS) คือวิธีการคำนวณมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นของบริษัทโดยพิจารณาจากส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญในบริษัท หากบริษัทเลิกกิจการ มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นสามัญจะระบุมูลค่าเงินดอลลาร์ที่เหลืออยู่สำหรับผู้ถือหุ้นสามัญหลังจากสินทรัพย์ทั้งหมดได้รับการชำระบัญชีและชำระลูกหนี้ทั้งหมดแล้ว หาก BVPS ของบริษัทสูงกว่ามูลค่าตลาดต่อหุ้น หุ้นของบริษัทอาจถูกพิจารณาว่าถูกตีราคาต่ำเกินไป

ใน การเงินส่วนบุคคลมูลค่าตามบัญชีของการลงทุนคือราคาที่จ่ายสำหรับหลักทรัพย์หรือการลงทุนในตราสารหนี้ เมื่อบริษัทขายหุ้น ราคาขายลบมูลค่าตามบัญชีคือ กำไรจากทุน หรือขาดทุนจากการลงทุน

ทำเครื่องหมายเพื่อประเมินมูลค่าตลาด

มีข้อจำกัดว่ามูลค่าทางบัญชีสามารถเป็นตัวแทนมูลค่าตลาดของหุ้นได้อย่างแม่นยำเพียงใดเมื่อ ทำเครื่องหมายสู่ตลาด การประเมินมูลค่าไม่ได้ใช้กับสินทรัพย์ที่อาจพบว่ามูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นหรือลดลง

ตัวอย่างเช่น อสังหาริมทรัพย์ที่บริษัทเป็นเจ้าของอาจได้รับมูลค่าตลาดในบางครั้ง ในขณะที่เครื่องจักรเก่าของบริษัทอาจสูญเสียมูลค่าในตลาดเนื่องจากความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ในกรณีเหล่านี้ มูลค่าตามบัญชีที่ราคาทุนในอดีตจะบิดเบือนสินทรัพย์หรือมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทโดยพิจารณาจากราคาตลาดที่ยุติธรรม

อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ

อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P/B) เนื่องจากการประเมินมูลค่าแบบทวีคูณมีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบมูลค่าระหว่างบริษัทที่คล้ายคลึงกันในอุตสาหกรรมเดียวกัน เมื่อพวกเขาปฏิบัติตามวิธีการบัญชีแบบเดียวกันสำหรับการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ อัตราส่วนนี้อาจใช้ไม่ได้กับเกณฑ์การประเมินมูลค่าที่ถูกต้องเมื่อเปรียบเทียบบริษัทจากภาคส่วนต่างๆ และ อุตสาหกรรมที่บางบริษัทอาจบันทึกสินทรัพย์ของตนด้วยต้นทุนในอดีต และบางบริษัททำเครื่องหมายสินทรัพย์ของตนเป็น ตลาด.

ด้วยเหตุนี้ อัตราส่วน P/B ที่สูงจึงไม่จำเป็นต้องเป็นการประเมินมูลค่าแบบพรีเมียม และในทางกลับกัน อัตราส่วน P/B ที่ต่ำจะไม่เป็นการประเมินมูลค่าส่วนลดโดยอัตโนมัติ