นิยามและตัวอย่างโบรกเกอร์

โบรกเกอร์คืออะไร?

นายหน้าคือบุคคลหรือบริษัทที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างนักลงทุนและตลาดหลักทรัพย์ เนื่องจากการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ยอมรับเฉพาะคำสั่งจากบุคคลหรือบริษัทที่เป็นสมาชิกของการแลกเปลี่ยนนั้น ผู้ค้าและนักลงทุนรายย่อยจึงต้องการบริการของสมาชิกแลกเปลี่ยน โบรกเกอร์ให้บริการดังกล่าวและได้รับค่าตอบแทนในรูปแบบต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นค่าคอมมิชชั่น ค่าธรรมเนียม หรือผ่านการชำระโดยการแลกเปลี่ยนเอง

ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับนายหน้า

เช่นเดียวกับการดำเนินการตามคำสั่งซื้อของลูกค้า โบรกเกอร์อาจให้ข้อมูลวิจัย แผนการลงทุน และข้อมูลทางการตลาดแก่นักลงทุน พวกเขายังอาจ ขายต่อเนื่อง ผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินอื่นๆ ที่บริษัทนายหน้าเสนอให้ เช่น การเข้าถึงข้อเสนอของลูกค้าส่วนตัวที่ให้บริการโซลูชันที่ปรับแต่งให้เหมาะกับลูกค้าที่มีมูลค่าสุทธิสูง ในอดีต คนรวยเท่านั้นที่สามารถซื้อนายหน้าและเข้าถึง ตลาดหลักทรัพย์. โบรกเกอร์ออนไลน์ทำให้เกิดการระเบิดของ โบรกเกอร์ส่วนลดซึ่งช่วยให้นักลงทุนซื้อขายด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า แต่ไม่มีคำแนะนำเฉพาะบุคคล

ส่วนลดเทียบกับ โบรกเกอร์ที่ให้บริการเต็มรูปแบบ

โบรกเกอร์ส่วนลดสามารถดำเนินการซื้อขายได้หลายประเภทในนามของลูกค้า ซึ่งพวกเขาคิดค่าธรรมเนียมที่ลดลง คณะกรรมการ ในช่วง $5 ถึง $15 ต่อการค้า โครงสร้างค่าธรรมเนียมต่ำขึ้นอยู่กับปริมาณและต้นทุนที่ต่ำลง พวกเขาไม่ได้เสนอ คำแนะนำการลงทุน และโบรกเกอร์มักจะได้รับเงินเดือนมากกว่าค่าคอมมิชชั่น โบรกเกอร์ลดราคาส่วนใหญ่เสนอแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ที่ดึงดูดนักลงทุนที่กำกับตนเองจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ

โบรกเกอร์ที่ให้บริการเต็มรูปแบบ นำเสนอบริการที่หลากหลาย รวมถึงการวิจัยตลาด คำแนะนำการลงทุน และ การวางแผนเกษียณด้านบนของผลิตภัณฑ์การลงทุนครบวงจร เพื่อสิ่งนี้ นักลงทุนสามารถคาดหวังที่จะจ่ายค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้นสำหรับการซื้อขายของพวกเขา โบรกเกอร์จะได้รับค่าตอบแทนจากบริษัทนายหน้าตามปริมาณการซื้อขายตลอดจนการขายผลิตภัณฑ์การลงทุน จำนวนโบรกเกอร์ที่เสนอเพิ่มขึ้น คิดค่าธรรมเนียม ผลิตภัณฑ์การลงทุน เช่น บัญชีการลงทุนที่มีการจัดการ

นายหน้าอสังหาริมทรัพย์

ใน อสังหาริมทรัพย์ อุตสาหกรรม นายหน้าคือมืออาชีพด้านอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นตัวแทนของผู้ขายอสังหาริมทรัพย์ หน้าที่ของนายหน้าเมื่อทำงานกับผู้ขายอาจรวมถึง:

• การกำหนดมูลค่าตลาดของอสังหาริมทรัพย์
• ลงประกาศและโฆษณาทรัพย์สินเพื่อขาย
• แสดงทรัพย์สินให้กับผู้ซื้อที่คาดหวัง
• ให้คำปรึกษาลูกค้าเกี่ยวกับข้อเสนอ บทบัญญัติและเรื่องที่เกี่ยวข้อง
• ยื่นข้อเสนอทั้งหมดให้ผู้ขายพิจารณา

ไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะมีนายหน้าอสังหาริมทรัพย์ทำงานให้กับผู้ซื้อ ซึ่งในกรณีนี้ นายหน้ามีหน้าที่รับผิดชอบ:

• การค้นหาอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมดในพื้นที่ที่ผู้ซื้อต้องการ จัดเรียงตามช่วงราคาและเกณฑ์
• การเตรียมข้อเสนอเบื้องต้นและข้อตกลงการซื้อสำหรับผู้ซื้อที่ตัดสินใจยื่นข้อเสนออสังหาริมทรัพย์
• การเจรจากับผู้ขายในนามของผู้ซื้อ
• จัดการตรวจสอบทรัพย์สินและเจรจาซ่อมแซม
• ช่วยเหลือผู้ซื้อในการปิดและเข้าครอบครองทรัพย์สิน

ระเบียบนายหน้า

โบรกเกอร์ลงทะเบียนกับ หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) หน่วยงานกำกับดูแลตนเองของนายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย ในการให้บริการลูกค้า โบรกเกอร์ยึดถือมาตรฐานการปฏิบัติตาม “กฎความเหมาะสม” ซึ่งต้องมีเหตุอันสมควรในการแนะนำผลิตภัณฑ์หรือการลงทุนเฉพาะ ส่วนที่สองของกฎที่เรียกกันทั่วไปว่า “รู้จักลูกค้าของคุณ” หรือ KYC กล่าวถึงขั้นตอนที่นายหน้าต้องใช้เพื่อระบุลูกค้าและเป้าหมายการออมของพวกเขา ซึ่งช่วยให้พวกเขาสร้างเหตุผลที่สมเหตุสมผลของคำแนะนำ นายหน้าจะต้องใช้ความพยายามอย่างเหมาะสมเพื่อให้ได้ข้อมูลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของลูกค้า สถานะภาษี วัตถุประสงค์ในการลงทุน และข้อมูลอื่นๆ ที่ใช้ในการให้คำแนะนำ

มาตรฐานความประพฤตินี้แตกต่างอย่างมากจากมาตรฐานที่ใช้กับที่ปรึกษาทางการเงินที่จดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เช่น ที่ปรึกษาการลงทุนจดทะเบียน (RIA). ภายใต้ พระราชบัญญัติที่ปรึกษาการลงทุน พ.ศ. 2483, RIA ยึดถือมาตรฐานความไว้วางใจที่เข้มงวดเพื่อดำเนินการเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้าเสมอ พร้อมเปิดเผยค่าธรรมเนียมของตนอย่างครบถ้วน

นายหน้าอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาได้รับอนุญาตจากแต่ละรัฐ ไม่ใช่โดยรัฐบาลกลาง แต่ละรัฐมีกฎหมายของตนเองกำหนดประเภทของความสัมพันธ์ที่สามารถมีได้ระหว่างลูกค้าและนายหน้า และหน้าที่ของนายหน้าต่อลูกค้าและสมาชิกในที่สาธารณะ

ตัวอย่างโบรกเกอร์ในโลกแห่งความเป็นจริง

มีหลายบริษัทที่ลงทะเบียนเป็นโบรกเกอร์กับ FINRA แม้ว่าบางบริษัทอาจใช้การกำหนดนายหน้าเพื่อวัตถุประสงค์ที่แตกต่างจากบริษัทอื่น บริษัทการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์หลายแห่งได้รับการจดทะเบียนเป็นนายหน้า เพื่อให้พวกเขาและผู้ค้าสามารถเข้าถึงการแลกเปลี่ยนได้โดยตรง อย่างไรก็ตาม พวกเขาไม่ได้ให้บริการนายหน้าแก่ลูกค้าในวงกว้าง ซึ่งแตกต่างจากบทบาทบริการเต็มรูปแบบหรือนายหน้าส่วนลดที่อาจให้

นายหน้าที่ให้บริการเต็มรูปแบบมักจะใช้บทบาทของตนในฐานะนายหน้าเป็นบริการเสริมที่มีให้กับลูกค้าที่มีรายได้สูงพร้อมกับบริการอื่น ๆ อีกมากมายเช่นการวางแผนเกษียณอายุหรือการจัดการสินทรัพย์ ตัวอย่างของนายหน้าบริการเต็มรูปแบบอาจรวมถึงข้อเสนอจากบริษัทเช่น Morgan Stanley หรือ Goldman Sachs หรือแม้แต่ Bank of America Merrill Lynch บริษัทดังกล่าวอาจใช้บริการนายหน้าในนามของตนเองหรือลูกค้าองค์กรเพื่อทำการซื้อขายหุ้นขนาดใหญ่

โบรกเกอร์บริการเต็มรูปแบบอื่น ๆ อาจเสนอบริการพิเศษรวมถึงการดำเนินการซื้อขายและการวิจัย บริษัทต่างๆ เช่น Cantor Fitzgerald, Piper Jaffray, Oppenheimer และอื่นๆ มีบริษัทดังกล่าวหลายแห่งแม้ว่าอันดับของพวกเขาจะลดลงเนื่องจากการควบรวมกิจการหรือจากต้นทุนที่สูงขึ้นในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ เช่น พระราชบัญญัติ Dodd Frank

ยังมีโบรกเกอร์บริการเต็มรูปแบบอื่นๆ ที่ให้คำปรึกษาส่วนบุคคลและสื่อสารกับลูกค้าเพื่อช่วยในการจัดการความมั่งคั่งและวางแผนสำหรับการเกษียณอายุ บริษัทเหล่านี้รวมถึงบริษัทต่างๆ เช่น Raymond James, Edward Jones หรือ LPL Financial

บริษัทนายหน้ารายใหญ่มักมีสินค้าคงคลังที่ลูกค้าสามารถขายได้ พวกเขาทำเช่นนี้เพื่อช่วยลดต้นทุนจากค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน แต่ยังช่วยให้พวกเขาสามารถเข้าถึงหุ้นที่เป็นที่นิยมได้อย่างรวดเร็ว บริษัทนายหน้าบริการเต็มรูปแบบอื่น ๆ เป็นนายหน้าตัวแทน ซึ่งหมายความว่าไม่เหมือนกับโบรกเกอร์รายใหญ่อื่นๆ ที่พวกเขาไม่มีสินค้าคงคลังของหุ้น แต่ทำหน้าที่เป็นตัวแทนสำหรับลูกค้าของพวกเขาเพื่อดำเนินการซื้อขายที่ดีที่สุด

ในช่วงปลายปี 2019 โบรกเกอร์ส่วนลดจำนวนมากได้เปลี่ยนแปลงรูปแบบธุรกิจอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งรวมถึงการเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นจากการซื้อขายหุ้นบางส่วนหรือทั้งหมด ตัวอย่างของโบรกเกอร์ลดราคา ได้แก่ Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers และ Robinhood

บริษัทการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งจดทะเบียนเป็นนายหน้าอาจไม่โฆษณาบริการของตนในฐานะนายหน้า แต่ใช้สถานะนายหน้าในลักษณะที่เป็นส่วนสำคัญในธุรกิจของตน แม้ว่าธนาคารหรือบริษัทขนาดใหญ่อาจมีโต๊ะซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ภายในบริษัทของตน แต่บริษัทการค้าที่มีกรรมสิทธิ์เฉพาะมีแนวโน้มที่จะเป็นบริษัทที่มีขนาดเล็กกว่า ตัวอย่างของบริษัทการค้าที่เป็นเอกสิทธิ์เฉพาะ ได้แก่ SMB Captial, Jane Street Trading และ First New York