มูลค่าองค์กรเทียบกับ มูลค่าหุ้น: อะไรคือความแตกต่าง?

มูลค่าองค์กรเทียบกับ มูลค่าตราสารทุน: ภาพรวม

มูลค่าองค์กร และมูลค่าหุ้นเป็นสองวิธีทั่วไปที่ธุรกิจอาจมีมูลค่าในการควบรวมหรือซื้อกิจการ ทั้งสองแบบอาจใช้ในการประเมินมูลค่าหรือขายธุรกิจ แต่แต่ละรายการมีมุมมองที่แตกต่างกันเล็กน้อย แม้ว่ามูลค่าองค์กรจะให้การคำนวณที่แม่นยำสำหรับมูลค่าปัจจุบันโดยรวมของธุรกิจ ซึ่งคล้ายกับงบดุล มูลค่าหุ้นจะนำเสนอภาพรวมของมูลค่าปัจจุบันและมูลค่าในอนาคตที่อาจเกิดขึ้น

โดยส่วนใหญ่แล้ว นักลงทุนในตลาดหุ้น หรือผู้ที่สนใจจะซื้อ a การควบคุมดอกเบี้ย ในบริษัทจะพึ่งพามูลค่าขององค์กรสำหรับวิธีการประเมินมูลค่าที่รวดเร็วและง่ายดาย ในทางกลับกัน มูลค่าหุ้นมักถูกใช้โดยเจ้าของและผู้ถือหุ้นปัจจุบันเพื่อช่วยกำหนดการตัดสินใจในอนาคต

มูลค่าองค์กร

มูลค่าองค์กรเป็นมากกว่าทุนที่โดดเด่น ในทางทฤษฎีจะเผยให้เห็นว่าธุรกิจมีมูลค่าเท่าใด ซึ่งมีประโยชน์ในการเปรียบเทียบบริษัทที่แตกต่างกัน โครงสร้างทุน เนื่องจากโครงสร้างเงินทุนไม่กระทบต่อมูลค่าของบริษัท

ในการซื้อบริษัท ผู้ซื้อจะต้องรับภาระหนี้ของบริษัทที่ได้มาพร้อมกับเงินสดของบริษัท การได้มาซึ่งหนี้สินทำให้ต้นทุนในการซื้อบริษัทเพิ่มขึ้น แต่การได้มาซึ่งเงินสดจะช่วยลดต้นทุนในการได้มาซึ่งบริษัท

ธุรกิจคำนวณมูลค่าขององค์กรโดยการบวกค่า มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหรือมูลค่าตลาด บวกกับหนี้สินทั้งหมดในบริษัท หนี้อาจรวมถึงดอกเบี้ยจากผู้ถือหุ้น หุ้นบุริมสิทธิ และสิ่งอื่น ๆ ที่บริษัทเป็นหนี้อยู่ ลบเงินสดหรือรายการเทียบเท่าเงินสดที่ธุรกิจมีอยู่ในปัจจุบัน และคุณจะได้รับมูลค่าองค์กร คิดว่ามูลค่าขององค์กรเป็นงบดุลของธุรกิจ โดยพิจารณาจากหุ้น หนี้สิน และเงินสดทั้งหมดในปัจจุบัน

มูลค่าหุ้น

มูลค่าตราสารทุนถือเป็นมูลค่าของหุ้นของบริษัทและเงินกู้ยืมที่ผู้ถือหุ้นได้จัดหาให้กับธุรกิจ การคำนวณมูลค่าหุ้นเพิ่มมูลค่าองค์กรเป็น ทรัพย์สินซ้ำซ้อน (สินทรัพย์ที่ไม่ได้ดำเนินการ) แล้วหักยอดหนี้สุทธิจากเงินสดที่มีอยู่ มูลค่ารวมของส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถแบ่งออกเป็นมูลค่าของเงินให้กู้ยืมของผู้ถือหุ้นและ (ทั้งหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ) ที่คงค้างอยู่ได้

หุ้นบุริมสิทธิ และเงินให้กู้ยืมของผู้ถือหุ้นถือเป็นหนี้ ในทางตรงกันข้าม มูลค่าตราสารทุนจะรวมเครื่องมือเหล่านี้ไว้ในการคำนวณด้วย มูลค่าตราสารทุนใช้การคำนวณแบบเดียวกับมูลค่าองค์กร แต่เพิ่มมูลค่าของตัวเลือกหุ้น หลักทรัพย์แปลงสภาพ และสินทรัพย์หรือหนี้สินอื่นๆ ที่เป็นไปได้สำหรับบริษัท เนื่องจากพิจารณาปัจจัยต่างๆ ที่อาจไม่ส่งผลกระทบต่อบริษัทในปัจจุบัน แต่สามารถทำได้ทุกเมื่อ มูลค่าหุ้นจึงเป็นสิ่งที่บ่งชี้ถึงมูลค่าในอนาคตที่อาจเกิดขึ้นและศักยภาพในการเติบโต มูลค่าหุ้นอาจผันผวนในแต่ละวันเนื่องจากการเพิ่มขึ้นและลดลงตามปกติของ ตลาดหลักทรัพย์.