ผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่ (RONIC) คำจำกัดความ

ผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่ (RONIC) คืออะไร?

ผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่ (RONIC) คือการคำนวณที่ใช้โดยบริษัทหรือนักลงทุนเพื่อกำหนดอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับการปรับใช้เงินทุนใหม่ RONIC ที่สูงบ่งชี้ถึงการใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ในขณะที่ตัวเลขที่ต่ำกว่าอาจสะท้อนถึงการจัดสรรทรัพยากรที่ไม่ดี เมื่อมีการนำเงินทุนใหม่มาใช้ จะช่วยให้บริษัทจัดหาเงินทุนสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ช่วยเพิ่มยอดขายและผลกำไร

ผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่ (RONIC) ทำงานอย่างไร

ผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่ (RONIC) เป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ในการเปรียบเทียบกับ ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุน (WACC) ของบริษัท ส่วนหลังสรุปต้นทุนของกองทุนที่ได้มาผ่านตราสารทุนหรือการออกตราสารหนี้ หาก RONIC ของบริษัทและ/หรือผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) สูงกว่า WACC บริษัทควรเดินหน้าโครงการทุนเพราะจะสร้างมูลค่าเพิ่ม กล่าวอีกนัยหนึ่งผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่ที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่ากว้างหรือแคบ

คูเมืองเศรษฐกิจ.

การคำนวณจะวัดผลตอบแทนที่เกิดขึ้นเมื่อบริษัทแปลงเงินทุนเป็นการใช้จ่ายเพื่อสร้างมูลค่าใหม่จากการดำเนินงานหลักโดยเฉพาะ สูตรง่าย ๆ สำหรับผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่แบ่งการเติบโตด้วยผลตอบแทนจากการลงทุน มาจากกำไรก่อนดอกเบี้ยงวดปัจจุบันและงวดก่อน และเงินลงทุนใหม่สุทธิในงวดปัจจุบัน ถ้าใหม่ รายจ่ายลงทุน (CapEx) ล้มเหลวในการอำนวยความสะดวกในการเติบโต บริษัทต่างๆ ควรมองหาวิธีที่ดีกว่าในการปรับใช้สินทรัพย์

บริษัทที่ไม่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันจะแสดงผลตอบแทนจากเงินลงทุนใหม่ใกล้เคียงกับต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก บริษัทที่มี RONIC ต่ำกว่า WACC สามารถรับกำไรติดลบก่อนอัตราดอกเบี้ยเติบโต เมื่อทั้งสองมาตรการเท่ากัน แสดงว่าบริษัทไม่สามารถลงทุนด้วยอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าต้นทุนของทุน ซึ่งหมายความว่าคูเมืองทุกแห่งได้กัดเซาะหรือใกล้หมดลง ที่นี่บริษัทอาจจ่าย 100% ของรายได้เป็นเงินปันผลเพื่อสร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น มิฉะนั้น นักลงทุนจะได้รับราคาหุ้นที่แข็งค่าขึ้นโดยมีปัจจัยพื้นฐานที่จำกัด

RONIC เทียบกับ ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC)

แม้จะแบ่งปันแบบแผนการตั้งชื่อที่คล้ายกัน ผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่ก็ไม่ต้องสับสนกับ ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC). หลังประเมินว่าบริษัทจัดสรรเงินทุนและทรัพยากรในปัจจุบันได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด ในทางปฏิบัติ ROIC จะวัดผลตอบแทนที่ได้รับจากการลงทุนสำหรับโครงการที่จองไว้ทั้งหมด

การคำนวณ ROIC จะพิจารณาองค์ประกอบหลักสี่ประการ ได้แก่ รายได้จากการดำเนินงาน อัตราภาษี มูลค่าตามบัญชี และเวลา สูตร ROIC คือกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษีหารด้วยเงินลงทุน บริษัทที่มีผลตอบแทนจากเงินทุนคงที่หรือดีขึ้นไม่น่าจะนำเงินทุนใหม่จำนวนมากมาใช้ในการทำงาน