มีการกำหนดราคาหุ้นอย่างไร?

เมื่อบริษัทลงหุ้นครั้งแรกผ่าน an การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) วาณิชธนกิจประเมินผลการดำเนินงานและสุขภาพในปัจจุบันและที่คาดการณ์ไว้ของบริษัท เพื่อกำหนดมูลค่าของการเสนอขายหุ้นสำหรับธุรกิจ

ธนาคารสามารถทำได้โดยการเปรียบเทียบบริษัทกับ IPO ของบริษัทอื่นที่คล้ายคลึงกันหรือโดยการคำนวณ มูลค่าปัจจุบันสุทธิ ของบริษัท การประเมินมูลค่านี้มักจะเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการตัดสินใจราคาหุ้นเริ่มต้นเมื่อบริษัทขนาดใหญ่ โดยเฉพาะบริษัทเอกชนที่เป็นที่รู้จัก ออกสู่สาธารณะ

บริษัทและวาณิชธนกิจได้พบกับนักลงทุนผ่านชุดของ โรดโชว์ เพื่อช่วยกำหนดราคาเสนอขายหุ้น IPO ที่ดีที่สุด สุดท้าย หลังจากการประเมินมูลค่าและโรดโชว์ บริษัทต้องพบกับการแลกเปลี่ยนที่จะเข้าจดทะเบียน และพวกเขาจะตัดสินว่าราคา IPO นั้นยุติธรรมหรือไม่

ทำความเข้าใจวิธีการกำหนดราคาหุ้น

อุปสงค์และอุปทาน

เมื่อการซื้อขายเริ่มต้นขึ้น ราคาหุ้นจะถูกกำหนดโดยกองกำลังของ อุปสงค์และอุปทาน.บริษัทที่แสดงศักยภาพในการสร้างรายได้ในระยะยาวอาจดึงดูดผู้ซื้อได้มากขึ้น ส่งผลให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น

ในทางกลับกัน บริษัทที่มีแนวโน้มไม่ดีอาจดึงดูดผู้ขายมากกว่าผู้ซื้อ ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาลดลง โดยทั่วไป ราคาจะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่มีความต้องการเพิ่มขึ้น เมื่อมีผู้ซื้อมากกว่าผู้ขาย ราคาจะลดลงในช่วงเวลาของอุปทานที่เพิ่มขึ้นเมื่อมีผู้ขายมากกว่าผู้ซื้อ

ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเรียกว่า an แนวโน้มขาขึ้นและราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่องเรียกว่า a แนวโน้มขาลง. แนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นตลาดกระทิงและแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่องเรียกว่าตลาดหมี

ข่าวการตลาด

ปัจจัยอื่นๆ อาจส่งผลต่อราคาและทำให้เกิดขึ้นกะทันหันหรือชั่วคราว การเปลี่ยนแปลงของราคา. ตัวอย่างบางส่วน ได้แก่ รายงานรายได้ เหตุการณ์ทางการเมือง เหตุการณ์ของบริษัทสื่อ และข่าวเศรษฐกิจ

ไม่ใช่ว่าข่าวหรือรายงานทางเศรษฐกิจทุกประเภทจะส่งผลกระทบต่อหลักทรัพย์ทั้งหมด ตัวอย่างเช่น หุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมก๊าซและน้ำมันอาจตอบสนองต่อปิโตรเลียมรายสัปดาห์ รายงานสถานะ จากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐอเมริกา (รายงานการประเมินผลกระทบสิ่งแวดล้อม) แต่อาจไม่ตอบสนองต่อรายงานงานรายเดือนที่อ่อนแอ

สัญชาตญาณฝูง

ราคาหุ้นยังสามารถขับเคลื่อนด้วยสิ่งที่เรียกว่า สัญชาตญาณฝูงซึ่งเป็นแนวโน้มที่คนจะเลียนแบบการกระทำของกลุ่มใหญ่ เช่น ยิ่งมีคนซื้อหุ้น ดันราคาสูงขึ้น คนอื่นก็จะกระโดดขึ้น คณะกรรมการ สมมติว่านักลงทุนรายอื่น ๆ ทั้งหมดต้องถูกต้อง (หรือว่าพวกเขารู้อะไรบางอย่างไม่ใช่ทุกคน รู้)

ในสถานการณ์ความคิดแบบฝูง อาจไม่มีการสนับสนุนพื้นฐานหรือทางเทคนิคสำหรับการเพิ่มราคา แต่นักลงทุนยังคงซื้อต่อไปเพราะคนอื่นกำลังทำเช่นนั้นและพวกเขากลัวที่จะพลาด นี่เป็นหนึ่งในปรากฏการณ์มากมายที่ศึกษาภายใต้ร่มของ การเงินเชิงพฤติกรรม.