คำจำกัดความของอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารเฉลี่ยข้ามคืน (SONIA)
อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารเฉลี่ยข้ามคืน (SONIA) คืออะไร?
ค่าเฉลี่ยดัชนีค้างคืนของสเตอร์ลิง ย่อมาจาก SONIA มีผลในชั่วข้ามคืน อัตราดอกเบี้ย จ่ายโดยธนาคารสำหรับ ไม่มีหลักประกัน การทำธุรกรรมในตลาดเงินสเตอร์ลิงของอังกฤษ ใช้สำหรับการจัดหาเงินทุนข้ามคืนสำหรับการซื้อขายที่เกิดขึ้นนอกเวลาทำการและแสดงถึงความลึกของธุรกิจข้ามคืนในตลาด
อัตราเฉลี่ยข้ามคืนระหว่างธนาคารสเตอร์ลิงช่วยให้ผู้ค้าและสถาบันการเงินมีทางเลือกอื่นนอกเหนือจากอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอนหรือ LIBOR, เป็น เกณฑ์มาตรฐาน อัตราดอกเบี้ยสำหรับธุรกรรมทางการเงินระยะสั้น
ประเด็นที่สำคัญ
- ค่าเฉลี่ยดัชนีค้างคืนของสเตอร์ลิงหรือ SONIA เป็นดัชนีเงินกู้ระยะสั้นที่ไม่มีหลักประกันระหว่างและระหว่างสถาบันการเงินในสหราชอาณาจักร
- เปิดตัวในปี 1997 การเปลี่ยนแปลงหลายอย่างที่เกิดขึ้นในปี 2560 และ 2018 ทำให้อัตรา SONIA เป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงที่ปราศจากความเสี่ยงที่ต้องการโดยผู้ค้าหลักทรัพย์ในสหราชอาณาจักร
- นี่เป็นอัตรา LIBOR และวิธีการคำนวณได้รับการวิพากษ์วิจารณ์ในการแก้ไขและการฉ้อโกง
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราเฉลี่ยระหว่างธนาคารของสเตอร์ลิงข้ามคืน
อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารเฉลี่ยข้ามคืน (SONIA) ก่อตั้งขึ้นในปี 1997 โดยสมาคมนายหน้าตลาดขายส่ง (WMBA) ในสหราชอาณาจักร ก่อน SONIA WMBA ไม่มีอัตราการระดมทุนข้ามคืนสเตอร์ลิงซึ่งสร้างขึ้น
ความผันผวน ในอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนของสหราชอาณาจักร ด้วยการสร้าง SONIA มามีเสถียรภาพในอัตราข้ามคืนคำนวณในแต่ละวันทำการในลอนดอน ค่าคงที่ของ SONIA คืออัตราถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของธุรกรรมสเตอร์ลิงข้ามคืนที่ไม่มีหลักประกันที่นายหน้าโดยสมาชิก WMBA ขนาดข้อตกลงขั้นต่ำสำหรับการรวมคือ 25 ล้าน ปอนด์อังกฤษ.
อัตรานี้ยังสนับสนุนการกำหนดสูตรของ Swap ดัชนีข้ามคืน (OIS) และตลาดเงินสเตอร์ลิงในสหราชอาณาจักร SONIA เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับธุรกรรมจำนวนมาก ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิงสำหรับตลาดสเตอร์ลิงข้ามคืนดัชนี Swap
การเปลี่ยนแปลงล่าสุดของ SONIA
NS ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลระบบสำหรับการวัดประสิทธิภาพ SONIA NS หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน (FCA) กำกับดูแลสมาคมนายหน้าตลาดค้าส่งในฐานะตัวแทนการคำนวณและสิ่งพิมพ์ อย่างไรก็ตาม ในเดือนเมษายน 2018 BoE เองก็เข้ารับหน้าที่ในการคำนวณและเผยแพร่ นอกจากนี้ Bank of England รายงานการเปลี่ยนแปลงหลายประการที่มีผลบังคับใช้ ณ เดือนเมษายน 2018:
- SONIA ได้รับการขยายเพื่อรวมธุรกรรมที่ไม่มีหลักประกันข้ามคืนซึ่งจะมีการเจรจาแบบทวิภาคีเช่นเดียวกับที่จัดการผ่าน โบรกเกอร์. ตอนนี้พวกเขารวบรวมข้อมูลโดยใช้ระบบรวบรวมข้อมูลของตลาดเงินสเตอร์ลิง
- ธนาคารใช้วิธีค่าเฉลี่ยที่ถ่วงน้ำหนักตามปริมาตรในการคำนวณอัตรา
- อัตรา SONIA จะปรากฏในวันทำการหลังจากวันที่อัตรานั้นสัมพันธ์กันเวลา 9.00 น. การเผยแพร่ที่ล่าช้านี้ทำให้ธนาคารสามารถคิดค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นได้ ปริมาณ ของกิจกรรม
ในเดือนเมษายน 2560 คณะทำงานเกี่ยวกับอัตราอ้างอิงปลอดความเสี่ยงของสเตอร์ลิงซึ่งเป็นกลุ่มผู้ค้าที่มีอิทธิพลและกระตือรือร้น ในตลาดสวอปอัตราดอกเบี้ยสเตอร์ลิง ประกาศ SONIA จะเป็นที่ต้องการ ใกล้อัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยง มาตรฐาน การเปลี่ยนแปลงนี้จะส่งผลกระทบต่อสเตอร์ลิง อนุพันธ์ และสัญญาทางการเงินที่เกี่ยวข้อง และให้อัตราดอกเบี้ยทางเลือกแก่อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) ที่โดดเด่น
ด้วยเหตุนี้หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของสหราชอาณาจักรจึงประกาศว่าจะไม่กำหนดให้ธนาคารยื่นใบเสนอราคา LIBOR หลังจากปี 2564 อีกต่อไป ในขณะที่ LIBOR จะยังคงมีอยู่หลังจากนั้น ความอยู่รอดของมันในฐานะa อัตราอ้างอิง มีแนวโน้มจะลดทอนลง
ตามประกาศของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนพฤศจิกายน 2563 ธนาคารต่างๆ ควรหยุดเขียนสัญญาโดยใช้ LIBOR ภายในสิ้นปี 2564 Intercontinental Exchange ซึ่งเป็นหน่วยงานที่รับผิดชอบ LIBOR จะหยุดเผยแพร่ LIBOR หนึ่งสัปดาห์และสองเดือนหลังจากวันที่ 31 ธันวาคม 2021 สัญญาทั้งหมดที่ใช้ LIBOR จะต้องสิ้นสุดภายในวันที่ 30 มิถุนายน พ.ศ. 2566
