อัตราผลตอบแทนเทียบกับอัตราดอกเบี้ย: อะไรคือความแตกต่าง?

ผลผลิตเทียบกับ อัตราดอกเบี้ย: ภาพรวม

ทั้งอัตราผลตอบแทนและอัตราดอกเบี้ยเป็นเงื่อนไขสำคัญที่นักลงทุนทุกคนจะต้องเข้าใจ โดยเฉพาะนักลงทุนที่มีตราสารหนี้ เช่น พันธบัตรหรือซีดี

ผลตอบแทนหมายถึงรายได้จากการลงทุนในช่วงเวลาที่กำหนด รวมถึงรายได้ของนักลงทุนเช่นดอกเบี้ยและเงินปันผลที่ได้รับจากการถือครองเงินลงทุนเฉพาะ ผลตอบแทนยังเป็นกำไรประจำปีที่นักลงทุนได้รับจากการลงทุน

อัตราดอกเบี้ยคือเปอร์เซ็นต์ที่ผู้ให้กู้เรียกเก็บสำหรับเงินกู้ อัตราดอกเบี้ยยังใช้เพื่ออธิบายจำนวนผลตอบแทนปกติที่นักลงทุนสามารถคาดหวังได้จากตราสารหนี้ เช่น พันธบัตร หรือ หนังสือรับรองการฝากเงิน (ซีดี). ในท้ายที่สุด อัตราดอกเบี้ยจะสะท้อนให้เห็นในผลตอบแทนที่นักลงทุนในหนี้สามารถคาดหวังได้

ผลผลิต

ผลผลิต หมายถึงผลตอบแทนที่ผู้ลงทุนได้รับจากการลงทุน เช่น หุ้นหรือพันธบัตร โดยปกติจะรายงานเป็นตัวเลขประจำปี ในพันธบัตร เช่นเดียวกับการลงทุนในตราสารหนี้ ผลตอบแทนจะประกอบด้วยการจ่ายดอกเบี้ยที่เรียกว่าคูปอง

ในหุ้นคำว่า Yield ไม่ได้หมายถึงกำไรจากการขายหุ้น เป็นการแสดงผลตอบแทนเป็นเงินปันผลสำหรับผู้ที่ถือหุ้น เงินปันผลคือส่วนแบ่งของนักลงทุนในผลกำไรรายไตรมาสของบริษัท

ตัวอย่างเช่น ถ้า PepsiCo (PEP) จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นเป็นรายไตรมาส 50 เซ็นต์ และราคาหุ้นอยู่ที่ 50 ดอลลาร์ต่อปี อัตราเงินปันผลตอบแทน จะเป็น 4%

หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นสองเท่าที่ $100 และเงินปันผลยังคงเท่าเดิม ผลตอบแทนจะลดลงเหลือ 2%

ในพันธบัตร อัตราผลตอบแทนจะแสดงเป็นอัตราผลตอบแทนจนครบกำหนด (YTM). ผลตอบแทนจนครบกำหนดของพันธบัตรคือผลตอบแทนทั้งหมดที่ผู้ถือพันธบัตรสามารถคาดหวังได้เมื่อถึงเวลาที่พันธบัตรครบกำหนด อัตราผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยที่ผู้ออกพันธบัตรตกลงที่จะจ่าย

อัตราดอกเบี้ย

NS อัตราดอกเบี้ย สำหรับเงินกู้ใด ๆ คือเปอร์เซ็นต์ของหลักการที่ผู้ให้กู้จะเรียกเก็บเงินเป็นรายปีจนกว่าจะชำระคืนเงินกู้ ในการให้กู้ยืมแก่ผู้บริโภค โดยทั่วไปจะแสดงเป็น อัตราร้อยละต่อปี (APR) ของเงินกู้

ตัวอย่างเช่น อัตราดอกเบี้ย สมมติว่าคุณไปที่ธนาคารเพื่อยืมเงิน 1,000 ดอลลาร์เป็นเวลาหนึ่งปีเพื่อซื้อจักรยานคันใหม่ และธนาคารเสนอราคาอัตราดอกเบี้ย 10% สำหรับเงินกู้ของคุณ นอกเหนือจากการชำระคืน 1,000 ดอลลาร์ คุณจะต้องจ่ายดอกเบี้ยอีก 100 ดอลลาร์สำหรับเงินกู้

ตัวอย่างนั้นถือว่าการคำนวณโดยใช้ดอกเบี้ยอย่างง่าย หากดอกเบี้ยทบต้น คุณจะจ่ายมากกว่าหนึ่งปีเล็กน้อยและมากกว่านั้นอีกหลายปี ดอกเบี้ยทบต้น คือจำนวนเงินที่คำนวณจากเงินต้นที่ถึงกำหนดชำระบวกดอกเบี้ยสะสมจนถึงวันที่ทบต้น นี่เป็นแนวคิดที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับทั้งบัญชีออมทรัพย์และสินเชื่อที่ใช้ดอกเบี้ยทบต้นในการคำนวณ

อัตราดอกเบี้ยเป็นคำทั่วไปที่ใช้ในตราสารหนี้ เมื่อนักลงทุนซื้อพันธบัตร พวกเขาจะกลายเป็นผู้ให้กู้แก่บริษัทหรือรัฐบาลที่ขายพันธบัตร ที่นี่อัตราดอกเบี้ยเรียกอีกอย่างว่า อัตราคูปอง. อัตรานี้แสดงถึงการชำระเงินตามระยะเวลาปกติตามเงินต้นที่ยืมมาซึ่งผู้ลงทุนได้รับเพื่อแลกกับการซื้อพันธบัตร

อัตราคูปองสามารถเป็นจริง เล็กน้อย และมีประสิทธิภาพ และส่งผลกระทบต่อผลกำไรที่นักลงทุนอาจได้รับจากการถือตราสารหนี้ที่มีรายได้คงที่ NS อัตราเล็กน้อย เป็นอัตราที่พบบ่อยที่สุดในสินเชื่อและพันธบัตร ตัวเลขนี้เป็นมูลค่าตามหลักการที่ผู้กู้ได้รับเป็นรางวัลจากการให้ผู้อื่นยืมเงินไปใช้

NS อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง คือมูลค่าการกู้ยืมที่ขจัดผลกระทบของเงินเฟ้อและมีพื้นฐานอยู่บนอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย หากอัตราเล็กน้อยคือ 4% และอัตราเงินเฟ้อ 2% อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะอยู่ที่ 2% (4% – 2% = 2%) เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ก็สามารถผลักดันอัตราที่แท้จริงให้อยู่ในเชิงลบได้ นักลงทุนใช้ตัวเลขนี้เพื่อช่วยกำหนดผลตอบแทนที่แท้จริงของตราสารหนี้ประเภทตราสารหนี้

อัตราดอกเบี้ยประเภทสุดท้ายคืออัตราที่แท้จริง อัตรานี้รวมดอกเบี้ยทบต้น เงินกู้หรือพันธบัตรที่มีการทบต้นบ่อยกว่าจะมีอัตราที่มีประสิทธิภาพสูงกว่า

ตัวอย่าง

ตัวอย่างเช่น ผู้ให้กู้อาจคิดอัตราดอกเบี้ย 10% สำหรับเงินกู้หนึ่งปีจำนวน 1,000 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนสำหรับผู้ให้กู้จะอยู่ที่ 100 ดอลลาร์หรือ 10% หากผู้ให้กู้มีค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม ค่าใช้จ่ายเหล่านั้นจะทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนลดลง

ข้อพิจารณาพิเศษ

อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันสนับสนุนผลตอบแทนจากการกู้ยืมทั้งหมด ตั้งแต่สินเชื่อเพื่อผู้บริโภคไปจนถึงการจำนองและพันธบัตร พวกเขายังกำหนดจำนวนเงินที่แต่ละคนทำเพื่อประหยัดเงิน ไม่ว่าจะเป็นในบัญชีออมทรัพย์ธรรมดา ซีดี หรือพันธบัตรคุณภาพการลงทุน

อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันเป็นตัวกำหนดผลตอบแทนที่พันธบัตรจะได้รับ ณ เวลาที่ออก นอกจากนี้ยังกำหนดผลตอบแทนที่ธนาคารจะเรียกร้องเมื่อผู้บริโภคแสวงหาสินเชื่อรถยนต์ใหม่ อัตราที่แน่นอนจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับว่าผู้ออกพันธบัตรหรือผู้ให้กู้ธนาคารต้องการธุรกิจและความน่าเชื่อถือของผู้กู้มากน้อยเพียงใด

อัตราดอกเบี้ยมีความผันผวนอย่างต่อเนื่อง โดยปัจจัยที่สำคัญที่สุดคือคำแนะนำของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งจะออกช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราดอกเบี้ยหลักเป็นระยะอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อื่นๆ ทั้งหมดจะประมาณการจากอัตราดอกเบี้ยหลักดังกล่าว