คำจำกัดความทางการเงินของ Series A

การจัดหาเงินทุน Series A คืออะไร?

การจัดหาเงินทุน Series A หมายถึงการลงทุนในบริษัทเอกชนที่เริ่มต้นขึ้นหลังจากที่ได้แสดงความคืบหน้าในการสร้างรูปแบบธุรกิจและแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตและสร้างรายได้

ทำความเข้าใจกับ Series A Financing

เริ่มแรกบริษัทสตาร์ทอัพพึ่งพานักลงทุนรายย่อยเพื่อ ทุนเมล็ดพันธุ์ เพื่อเริ่มดำเนินการ ทุนเมล็ดพันธุ์อาจมาจากผู้ประกอบการและผู้ก่อตั้งบริษัท (a.k.a. เพื่อนและครอบครัว) นักลงทุนเทวดาและนักลงทุนรายย่อยอื่นๆ ที่กำลังมองหาโอกาสใหม่ที่น่าตื่นเต้น

การจัดหาฝูงชน เป็นอีกวิธีหนึ่งสำหรับนักลงทุน angel ในการเข้าถึงโอกาสในการลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพ

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างทุนเมล็ดพันธุ์และเงินทุน Series A คือจำนวนเงินที่เกี่ยวข้องและรูปแบบการเป็นเจ้าของหรือการมีส่วนร่วมที่นักลงทุนได้รับ เงินทุนเมล็ดพันธุ์มักจะอยู่ในจำนวนที่น้อยกว่า (เช่น หมื่นหรือหลายแสนดอลลาร์) ในขณะที่การจัดหาเงินทุน Series A มักจะอยู่ในหน่วยล้านดอลลาร์

การจัดหาเงินทุน Series A มาจากสถานะที่มั่นคง กลุ่มทุน (VC) และ ภาคเอกชน (PE) บริษัท เช่น D.E. ชอว์และไคลเนอร์ เพอร์กินส์ซึ่งจัดการพอร์ตการลงทุนหลายพันล้านเหรียญในบริษัทที่เริ่มต้นและการพัฒนาในช่วงต้น

วิธีการทำงานของ Series A Financing

หลังจากการเริ่มต้น เรียกมันว่า XYZ ซึ่งสร้างตัวเองด้วยผลิตภัณฑ์หรือรูปแบบธุรกิจที่ใช้งานได้จริง ยังคงขาดรายได้ที่เพียงพอหากมีเพื่อขยาย จากนั้นจะเข้าถึงหรือได้รับการติดต่อจากบริษัท VC หรือ PE เพื่อขอเงินทุนเพิ่มเติม จากนั้น XYZ จะให้ข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับรูปแบบธุรกิจและการคาดการณ์สำหรับการเติบโตและรายได้ในอนาคตแก่นักลงทุน Series A ที่มีศักยภาพ

โดยทั่วไป เงินทุนที่หามาได้จะถูกใช้เพื่อดำเนินการตามแผนขยาย (จ้างบุคลากรเพิ่มเติม โปรแกรมเมอร์ พนักงานขายและสนับสนุน พื้นที่สำนักงานใหม่ และอื่นๆ) เงินยังสามารถใช้เพื่อจ่ายเงินให้กับนักลงทุนเมล็ดพันธุ์หรือนางฟ้า

นักลงทุนระดับ Series A ที่มีศักยภาพจะทำ Due Diligence (โดยทั่วไปคือการตรวจสอบธุรกิจ แบบจำลองและประมาณการทางการเงินเพื่อดูว่าเหมาะสมหรือไม่) แล้วจึงตัดสินใจว่าจะลงทุนหรือ ไม่. อย่าลืมว่านี่เป็นองค์กรที่มีความเสี่ยงสูง เนื่องจากบริษัทสตาร์ทอัพจำนวนมากไม่สามารถทำได้ หากพวกเขาตัดสินใจลงทุน ก็ต้องพิจารณาประเด็นสำคัญ: ลงทุนเท่าไหร่ พวกเขาจะได้อะไรตอบแทน และเงื่อนไขอื่นๆ ที่ครอบคลุมการลงทุน

เพื่อแลกกับการลงทุน นักลงทุน Series A ทั่วไปจะได้รับ ทั่วไป หรือ หุ้นบุริมสิทธิ ของ บริษัท, หุ้นรอตัดบัญชีหรือหนี้รอตัดบัญชี หรือบางส่วนรวมกัน การลงทุนทั้งหมดขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าของบริษัท มูลค่าของบริษัท และการประเมินมูลค่านั้นอาจเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา นักลงทุนระดับ Series A ส่วนใหญ่กำลังมองหาผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญจากเงินของพวกเขา โดยมีเป้าหมาย 200% ถึง 300% ที่ไม่ธรรมดาในช่วงระยะเวลาหลายปี

ตัวอย่างการจัดไฟแนนซ์ Series A

XYZ ได้พัฒนาซอฟต์แวร์ใหม่ที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถเชื่อมโยงบัญชีของตน ชำระเงิน ลงทุน และย้ายทรัพย์สินระหว่างสถาบันการเงินได้ ทั้งหมดนี้อยู่ในอุปกรณ์เคลื่อนที่ของตน กองทุน VC หลายแห่งแสดงความสนใจและเชิญ XYZ เพื่อหารือเกี่ยวกับสถานะทางการเงินในปัจจุบัน รูปแบบธุรกิจโดยละเอียด รายได้ที่คาดการณ์ และข้อมูลองค์กรและการเงินอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องทั้งหมด

จากนั้นบริษัท VC จะพยายามหาข้อมูลเพื่อดูว่ามีความสมเหตุสมผลเพียงใด และท้ายที่สุดก็พยายามหาการประเมินมูลค่าของบริษัทในอนาคต ข้อสรุปของพวกเขาคือ XYZ จะมีมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ในกรอบเวลาสามปี แต่พวกเขาเต็มใจที่จะลงทุนเพียง 20 ล้านดอลลาร์ใน XYZ แต่เนื่องจากปัจจุบันบริษัทไม่ได้สร้างผลกำไร บริษัท VC จึงสามารถเจรจาเพื่อให้ได้ส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของที่มากขึ้น กล่าวคือ 50% หาก XYZ ประสบความสำเร็จและเป็นไปตามประมาณการของการประเมินมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ การลงทุนมูลค่า 20 ล้านดอลลาร์ของ VC จะมีมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ ซึ่งให้ผลตอบแทน 250% ในระยะเวลาสามปี

ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินลงทุน นักลงทุน Series A จะได้รับที่นั่งในคณะกรรมการของ XYZ เพื่อให้พวกเขาสามารถติดตามความคืบหน้าและการจัดการของบริษัทได้อย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น การจัดหาเงินทุนรอบถัดไป หรือที่เรียกว่า Series B หรือ Series C อาจดำเนินต่อไป โดยที่นักลงทุนแต่ละรายจะต้องประเมินมูลค่าของบริษัทใหม่อีกครั้ง

พวกเขาน่าจะได้รับเงื่อนไขที่แตกต่างจากนักลงทุน Series A เนื่องจากบริษัทได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นการลงทุนที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้น และพวกเขากำลังซื้อกิจการที่เป็นที่ยอมรับมากขึ้น ขั้นตอนสุดท้ายในการระดมทุนจะทำให้ XYZ "เผยแพร่สู่สาธารณะ" ผ่าน an IPO (การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก)ทำให้บุคคลทั่วไปสามารถซื้อหุ้นของ XYZ ในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะได้ นักลงทุน Series A (B & C) ก็สามารถถอนเงินได้หากต้องการ

แต่อย่าลืมว่าหาก XYZ ล้มเหลว การลงทุนของ VC/PE ก็น่าจะไร้ค่า