SDS เทียบกับ SPXU: การเปรียบเทียบ ETFs ของ ETF ที่มีเลเวอเรจสั้นของสหรัฐ

ดัชนี Standard and Poor's 500 (S&P 500) เป็นดัชนีของบริษัท 500 แห่ง และเป็นดัชนีชี้วัดชั้นนำของผลการดำเนินงานของ ฝาใหญ่ หุ้นสหรัฐ ดัชนีทำหน้าที่เป็น เกณฑ์มาตรฐาน โดยผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนหลายคนวัดความสำเร็จของกลยุทธ์ของตน S&P 500 ยังทำหน้าที่เป็นบารอมิเตอร์ของสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

กองทุนรวมและ ซื้อขายแลกเปลี่ยนกองทุน (ETFs) ได้สร้างผลิตภัณฑ์มากมายที่สัมพันธ์กับประสิทธิภาพของ S&P 500 กองทุนเหล่านี้ส่วนใหญ่เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการติดตามประสิทธิภาพของดัชนี อย่างไรก็ตาม บางส่วนของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ เรียกว่า เลเวอเรจ ETFs, เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้นมากกว่า

ETF ที่มีเลเวอเรจใช้อนุพันธ์และหนี้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน นอกจากนี้ กองทุนที่มีเลเวอเรจบางส่วน ได้แก่ ETF ผกผัน และแสวงหาผลลัพธ์ที่ติดตามผลการปฏิบัติงานของดัชนีผกผัน ต่อไปนี้คือการเปรียบเทียบ ETF ผกผันสองตัวที่อิงตาม S&P 500รวมถึงข้อมูลสำคัญสำหรับนักลงทุนที่อาจพบว่า ETF เหล่านี้น่าสนใจ

ProShares UltraShort S&P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA:) SDS) เริ่มซื้อขายเมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม พ.ศ. 2549 ในฐานะสมาชิกของหมวดหุ้นผกผันการซื้อขายของตระกูลกองทุน ProShares ณ วันที่ 31 มีนาคม 2020 กองทุนมีสินทรัพย์สุทธิ 1.57 พันล้านดอลลาร์และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรายปี 0.89% วัตถุประสงค์ของกองทุนคือการบรรลุผลการปฏิบัติงานรายวัน ก่อนค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย ซึ่งเท่ากับสองเท่าของผลการปฏิบัติงานรายวันของ S&P 500

กองทุนสร้างผลตอบแทนติดลบในหลายกรอบเวลา ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2563 ผลตอบแทนกองทุนสามเดือนที่ -36.29% และ ปีถึงวัน (YTD) ผลตอบแทนที่ -21.83 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับกลุ่มเพื่อน ในขณะที่ผลตอบแทนหนึ่งปีที่ -36.23% เป็นค่าเฉลี่ยสำหรับกองทุนในหมวดตราสารทุนที่มีเลเวอเรจ ในช่วงเวลาที่นานขึ้น SDS ได้ดำเนินการได้ไม่ดี ผลตอบแทน 3 ปีและ 5 ปีที่กองทุน -26.62% และ -24.96% ตามลำดับ ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับคู่แข่ง

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าในช่วงไตรมาสแรกของปี 2020 SDS มีประสบการณ์สูงขึ้น ความผันผวน ในขณะที่ตลาดหุ้นทั่วโลกพังทลายจากการระบาดของ COVID-19 และ สงครามราคาน้ำมัน ระหว่างรัสเซียและกลุ่มประเทศโอเปก สำหรับไตรมาสแรกของปี 2020 กองทุนเพิ่มขึ้น 22.69% ในขณะที่ผลตอบแทนของ S&P 500 อยู่ที่ -19.60% ซึ่งแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความสัมพันธ์ผกผันระหว่างทั้งสอง

ProShares UltraPro Short S&P500

ProShares UltraPro สั้น S&P500 (NYSEARCA: SPXU) อยู่ในหมวดการซื้อขาย-ผกผันของกองทุนตระกูล ProShares และเริ่มซื้อขายเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน 2552 ณ วันที่ 31 มีนาคม 2020 กองทุนมีสินทรัพย์สุทธิ 1.25 พันล้านดอลลาร์และต่อปี อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.91% วัตถุประสงค์ของกองทุนคือการบรรลุผลการปฏิบัติงานรายวันก่อนค่าใช้จ่ายซึ่งเท่ากับ 300% ของค่าผกผันของผลการดำเนินงานรายวันของ S&P 500 SPXU ลงทุนในอนุพันธ์เพื่อช่วยให้บรรลุวัตถุประสงค์ด้านประสิทธิภาพ

เช่นเดียวกับ SDS SPXU สร้างผลตอบแทนที่ไม่ดีในหลายกรอบเวลา ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2020 ผลตอบแทนของกองทุนในช่วงสามเดือนที่ -51.08% และผลตอบแทน YTD ที่ -40.97% นั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ในช่วงเวลาระหว่างกลาง หุ้นของกองทุนก็มีผลประกอบการไม่ดีเช่นกันทั้งในแง่สัมบูรณ์และสัมพันธ์กับ กลุ่มเพื่อน. SPXU มีผลตอบแทนหนึ่งปีที่ -57.16% ผลตอบแทนสามปีที่ -41.98% และผลตอบแทนห้าปีที่ -38.67% อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับ SDS SPXU แสดงผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งในช่วงไตรมาสแรกของปี 2020 โดยได้รับผลตอบแทนรวม 20.65%

การเปรียบเทียบทั้งสองกองทุน

ProShares UltraShort S&P500 ETF และ ProShares UltraPro Short S&P500 เป็นกองทุนที่เหมาะสมสำหรับเทรดเดอร์ที่มองหาการเคลื่อนไหวระยะสั้นในตลาด กองทุนทั้งสองนี้ขยายผลตอบแทนรายวัน ไม่ใช่ผลตอบแทนรายปีของดัชนี S&P 500 นอกจากนี้ กองทุนทั้งสองยังแสวงหาผลกำไรเมื่อดัชนีมีมูลค่าลดลง คุณสมบัติเหล่านี้ทำให้เงินทุนเหล่านี้ เก็งกำไรสูง เครื่องมือ

ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU) ถูกยกระดับเพื่อสร้างผลตอบแทนที่เป็นสามเท่าของผลตอบแทนรายวันผกผันของ S&P 500 ในขณะที่ ProShares UltraShort S&P500 ETF (SDS) ถูกยกระดับเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สองเท่าของผลตอบแทนรายวันผกผันของ เอส แอนด์ พี 500 ดังนั้น นักลงทุนควรคาดหวังความผันผวนรายวันที่มากขึ้นและช่วงราคารายวันสำหรับ SPXU ที่มากกว่า SDS นักลงทุนที่กำลังมองหาผลตอบแทนรายวันที่มากขึ้น และผู้ที่ต้องการรับความเสี่ยงรายวันที่มากขึ้นควรเลือกใช้ SPXU