ราคาหุ้น Google แพงเกินไปสำหรับคุณ? ลองตัวเลือก

ลงทุนใน หุ้น โดยทั่วไปคุณจะต้องจ่ายราคาหุ้นคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ซื้อ หากคุณต้องการ 100 หุ้นของ Google (GOOG) ตอนนี้ อัลฟาเบท อิงค์จะมีราคาประมาณ 132,100 ดอลลาร์ (100 * 1321.00 ดอลลาร์) ณ เดือนเมษายน 2020อย่างไรก็ตาม มีวิธีการอื่นที่ต้องใช้เงินทุนน้อย: ทางเลือก ทำได้โดยใช้ตัวเลือกการเรียกเงินที่เลียนแบบการเคลื่อนไหวของหุ้น ยิ่งเงินที่ตัวเลือกการโทรยิ่งลึก - หมายถึง the ยิ่งใกล้ เดลต้า อยู่ที่ 1 ยิ่งราคาออปชั่นจะติดตามการเคลื่อนไหวของหุ้นได้ดีกว่า

ห่วงโซ่ตัวเลือกของ Google

เพื่อจุดประสงค์ในการแสดงตัวอย่าง โปรดดูที่ ห่วงโซ่ตัวเลือก ของ Google นำมาจาก Nasdaq ณ วันที่ 3 กันยายน 2014 ทางเลือกคือ ตัวเลือกการโทรแบบอเมริกัน.

ตัวอย่างตัวเลือก

หากคุณมีขอบเขตการลงทุนระยะสั้น คุณอาจใช้ call option ที่จะหมดอายุในวันที่ 18 ตุลาคม 2014 ดังที่แสดงในตารางด้านบน NS ราคานัดหยุดงาน คือราคาที่คุณมีสิทธิแต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหุ้น ราคาที่คุณจ่ายเพื่อให้มีตัวเลือกนี้คือราคาพรีเมียมหรือราคาสุดท้าย เมื่อราคาใช้สิทธิลดลง ตัวเลือกการโทรจะมีเงินมากขึ้น และเบี้ยประกันก็เพิ่มขึ้นด้วย ปริมาณ เช่น จำนวนสัญญาออปชั่นที่ซื้อขาย ส่งผลต่อ

สเปรดประมูล. ยิ่งปริมาณมากเท่าใด สเปรดสำหรับเสนอซื้อก็จะยิ่งต่ำลง ยิ่งสเปรดของ bid-ask ยิ่งต่ำ ก็ยิ่งประหยัดมากขึ้น ต้นทุนการทำธุรกรรม สำหรับนักลงทุน

สมมติว่าคุณซื้อตัวเลือก Google ตี 520 ในราคาเสนอขายที่ 61.20 ดอลลาร์ ราคาคุ้มทุน (BEP) กลายเป็น $581.20 เมื่อวันที่ 3 กันยายน 2014 หุ้นซื้อขายที่ประมาณ 575 ดอลลาร์ หากหุ้นอยู่ที่ 575 ดอลลาร์จนถึงวันที่ 18 ตุลาคม ราคาออปชั่นควรลดลงเหลือ 55 ดอลลาร์ เนื่องจากราคาใช้สิทธิ (520 ดอลลาร์) บวกกับพรีเมียม (55 ดอลลาร์) จะเท่ากับราคาหุ้น (575 ดอลลาร์) โดยจะยกเลิก การเก็งกำไร โอกาส.

เนื่องจากเดลต้าของตัวเลือกคือ 1 การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในราคาหุ้นควรย้ายราคาตัวเลือกด้วยจำนวนเท่ากัน ตัวอย่างเช่น หากราคาหุ้นขยับไปที่ $600 ที่ หมดอายุราคาออปชั่นจะกลายเป็น 80 ดอลลาร์ (600-520 ดอลลาร์) เพื่อให้ได้กำไร 18.80 ดอลลาร์ ซึ่งน้อยกว่ากำไร 25 ดอลลาร์สำหรับหุ้นที่ 6.20 ดอลลาร์ $6.20 หมายถึง ค่าเวลา ของตัวเลือกซึ่งในที่สุดจะสลายไปเป็นศูนย์เมื่อหมดอายุ

โอกาสและการคุ้มครอง

ประโยชน์อีกประการของการลงทุนใน Google หรือบริษัทอื่นโดยใช้ออปชั่นคือการป้องกันที่ออปชั่นมีอยู่หากหุ้นตกอย่างรวดเร็ว ข้อเท็จจริงที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้น มีเพียงตัวเลือกในการซื้อหุ้นในราคาหนึ่งเท่านั้นที่จะช่วยปกป้องคุณหากหุ้นตกต่ำ เนื่องจากคุณจะเสียเฉพาะเบี้ยประกันภัยที่จ่ายสำหรับตัวเลือกแทนมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น

สมมติว่าคุณถือหุ้น Google 100 หุ้นในปี 2014 และลดลงอย่างรวดเร็วจาก 575 ดอลลาร์เหลือ 100 ดอลลาร์ นี่แสดงถึงการสูญเสีย 47,500 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกการโทร 100 หุ้นของ Google คุณจะเสียเบี้ยประกันภัยที่จ่ายไปเท่านั้น หากคุณจ่าย $61.20 ต่อหุ้นสำหรับตัวเลือกการโทร 100 หุ้นของ Google คุณจะสูญเสียเพียง $6,120 แทนที่จะเป็น 47,500 ดอลลาร์

ตัวเลือกระยะยาวค่อนข้างมากกว่า ของเหลว กว่าออปชั่นระยะสั้น ดังนั้นต้นทุนในการทำธุรกรรมในรูปของส่วนต่างราคาเสนอซื้อจะสูงกว่า รูปที่ 2 แสดงจำนวนการซื้อขายสำหรับตัวเลือกการโทรที่หมดอายุในเดือนมิถุนายน 2016 น้อยกว่าการหมดอายุในเดือนมีนาคม 2015 ซึ่งน้อยกว่าการหมดอายุในเดือนตุลาคม 2014 ดังนั้นการลงทุนในหุ้นแบบออปชั่นจึงค่อนข้างแพงและยากในระยะยาว ทางเลือกหนึ่งคือการทบตัวเลือกที่แต่ละวันหมดอายุ แต่สิ่งนี้จะเพิ่มต้นทุนการทำธุรกรรมในรูปของที่สูงขึ้น ค่านายหน้า.

สำหรับบางบริษัทและหลักทรัพย์อื่นๆ ยังมีตัวเลือกย่อยที่อ้างอิงคือ 10 หุ้นแทนที่จะเป็น 100 สิ่งนี้มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนรายย่อยและสำหรับการป้องกันความเสี่ยง ล็อตคี่ ของหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง กล่าวคือ ไม่เป็นทวีคูณของ 100 ขออภัย ระดับเสียงในตัวเลือกเหล่านี้ไม่สูงและตัวเลือกขนาดเล็กไม่เหมือนกับตัวเลือกทั่วไป

บรรทัดล่าง

การใช้ออปชั่นเป็นวิธีที่ประหยัดต้นทุนในการได้รับหุ้นโดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินทุนจำนวนมากและยังคงได้รับการคุ้มครองจากข้อเสีย ข้อเสียหลักประการหนึ่งคือ สภาพคล่อง ของสัญญาออปชั่นนั้นเอง หากคุณเป็นนักลงทุนที่สนใจลงทุนในบริษัทที่มีราคาหุ้นสูง (เช่น Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) หรือ Google) โดยไม่ต้องผูกมัดทุนมากเกินไป ตัวเลือกอาจเป็นคำตอบที่ถูกต้อง สำหรับคุณ.