การชุบแข็งหมายถึงอะไรในการลงทุน?

การชุบแข็งคืออะไร?

การชุบแข็งคือการอ้างอิงถึงเงื่อนไขการซื้อขายที่ราคาหลักทรัพย์สูงขึ้นและ ความผันผวน กำลังลดลงในตลาดการเงินโดยเฉพาะ แม้ว่าการประเมินว่าตลาดมีการแข็งตัวสามารถนำไปใช้ได้ในหลายบริบท แต่โดยทั่วไปมักใช้เมื่อพูดถึงตลาดสำหรับ ฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์.

คำว่าการชุบแข็งยังสามารถนำมาใช้ในอุตสาหกรรมประกันภัยและการธนาคารเพื่ออ้างถึงระยะเวลาที่เข้มงวดมากขึ้น การรับประกันภัย หรือมาตรฐานการให้กู้ยืม

วิธีการชุบแข็ง

ในการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดจะ “แข็งค่าขึ้น” หากราคาเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่ความผันผวนค่อนข้างต่ำ สำหรับผู้ค้าหลายราย ตลาดที่แข็งกระด้างนำเสนอเงื่อนไขที่เหมาะสำหรับการซื้อขายเนื่องจากธรรมชาติของตลาดที่สงบและคาดการณ์ได้ในช่วงเวลาดังกล่าว

แน่นอน สำหรับผู้ค้าที่ต้องการเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดที่แข็งค่าขึ้นอาจเป็น เป็นสัญญาณลบ เนื่องจากความผันผวนที่ลดลงส่งผลให้การเคลื่อนไหวขนาดใหญ่เหล่านั้นมีโอกาสเกิดขึ้นน้อยลง สิ่งนี้อาจสร้างความเสียหายให้กับเจ้าของ .โดยเฉพาะ สัญญาออปชั่น ต่อต้านสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งโดยทั่วไปแล้วมูลค่าจะลดลงเมื่อความผันผวนของ สินทรัพย์อ้างอิง ลดลง

นักเก็งกำไรส่งผลกระทบต่อความผันผวนอย่างไร

ความเชื่อที่ถือกันโดยทั่วไปคือการเพิ่มขึ้นของ นักเก็งกำไร ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ฟิวเจอร์สได้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของความผันผวนของราคาในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในทางตรงกันข้าม นักวิจัยบางคนสรุปว่าการไหลเข้าของผู้ค้าฟิวเจอร์สและ สภาพคล่อง ที่พวกเขานำออกสู่ตลาด มีผลกระทบต่อราคาฟิวเจอร์สที่มีเสถียรภาพหรือแข็งค่าขึ้น

นักวิจัยเหล่านี้แนะนำว่าตลาดฟิวเจอร์สถือว่ามีความผันผวนไม่ใช่เพราะความผันผวนของราคา แต่เป็นเพราะ การงัด มีให้สำหรับผู้ค้าฟิวเจอร์ส โดยยกตัวอย่างเช่น ข้อกำหนดมาร์จิ้นของตราสารทุน โดยทั่วไปแล้วจะอยู่ที่ประมาณ 50% ในขณะที่มาร์จิ้นที่ต่ำถึง 5% ถึง 10% นั้นเป็นเรื่องปกติสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ภายใต้สถานการณ์เหล่านี้ แม้แต่ความผันผวนเพียงเล็กน้อยของราคาก็ส่งผลกระทบอย่างมากต่อเจ้าของตำแหน่งฟิวเจอร์สที่มีเลเวอเรจสูง

ข้อพิจารณาพิเศษ

เมื่อนำไปใช้ในอุตสาหกรรมประกันภัยและการธนาคาร คำว่าการชุบแข็งมีความหมายต่างกัน ในอุตสาหกรรมเหล่านี้ การชุบแข็งมักใช้เพื่ออ้างถึงระยะเวลาของการรับประกันภัยหรือมาตรฐานการให้ยืมที่เข้มงวดมากขึ้น ช่วงเวลาเหล่านี้มักเกิดขึ้นหลังจากเกิดภาวะชะงักงันทางการเงิน เช่น วิกฤตสินเชื่อ ที่เกิดขึ้นระหว่าง วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2550-2551.

ในบางครั้งการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์หรือการให้กู้ยืมที่เข้มงวดมากขึ้นก็ถูกนำมาใช้เพื่อตอบสนองต่อการตัดสินใจที่มีความเสี่ยงโดยสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้อง เช่น แง่ดี สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และสัญญาเงินกู้ซับไพรม์ที่ธนาคารอเมริกันและบริษัทประกันภัยได้ทำไว้ก่อนวิกฤตการเงินในปี 2550-2551 ภายหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินนี้ บริษัทการเงินต่างกระตือรือร้นที่จะตั้งมาตรฐานการให้กู้ยืมและการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ของตนใหม่โดยระมัดระวังมากขึ้น

แม้ว่าการกลับตัวของความเชื่อมั่นในหมู่สถาบันการเงิน - จากความเสี่ยงไปจนถึงอนุรักษ์นิยม - สามารถช่วยได้ ลดอุบัติการณ์ของกรมธรรม์ประกันภัยที่ไม่เหมาะสมและสินเชื่อที่มีความเสี่ยงสูงเกินไปก็สามารถทำให้ยากได้เช่นกัน สำหรับ น่าเชื่อถือ คู่สัญญาเพื่อค้ำประกันสินเชื่อหรือประกัน ในช่วงเวลาของ "การแข็งตัว" ทางการเงินเหล่านี้ ผู้บริโภคและผู้เข้าร่วมตลาดมักจะบ่นว่าเกณฑ์การอนุมัติกลายเป็นภาระหนักโดยไม่จำเป็น