อัตราส่วนข้อมูลต่ำบอกผู้ลงทุนเกี่ยวกับกองทุนรวมอย่างไร?

ด้วยกองทุนรวมที่ อัตราส่วนข้อมูล (IR) หรือเรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนการประเมิน ซึ่งจะวัดประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานเฉพาะ หลังจากที่ความเสี่ยงถูกแยกตัวประกอบในสมการแล้ว อัตราส่วนข้อมูลถูกกำหนดโดยการคำนวณผลตอบแทนที่ใช้งานอยู่ (ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอและ ผลตอบแทนของเกณฑ์มาตรฐาน) และหารตัวเลขนั้นด้วยข้อผิดพลาดในการติดตาม ซึ่งวัดระดับที่ผู้จัดการที่ใช้งานอยู่เบี่ยงเบนไป จาก เกณฑ์มาตรฐาน ในคำถาม. นอกเหนือจากการระบุระดับที่ผู้จัดการที่กระตือรือร้นมีประสิทธิภาพดีกว่าเกณฑ์มาตรฐาน IR ยังเผยให้เห็นระยะเวลาที่ผู้จัดการสามารถดำเนินการได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานเหล่านั้น

อัตราส่วนข้อมูลช่วยให้นักลงทุนวัดความสำเร็จของผู้จัดการกองทุน ทำให้พวกเขาสามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้นเมื่อต้องพิจารณาตัวเลือกการลงทุนต่างๆ ยิ่ง IR ต่ำ ผลการดำเนินงานของกองทุนรวมยิ่งแย่ลง และน่าสนใจน้อยลง ในทางกลับกัน อัตราส่วนข้อมูลที่สูงกว่าหมายความว่าผู้จัดการที่ทำงานอยู่นั้นมีคุณสมบัติที่ดีกว่าที่จะทำงานได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานและสามารถทำได้ในระยะเวลาที่นานขึ้น

โดยตัวเลข

อัตราส่วนข้อมูลติดลบส่งสัญญาณว่ากองทุนรวมไม่สามารถสร้างผลตอบแทนส่วนเกินได้เลย ดังนั้น ผู้ลงทุนควรกำจัดกองทุนดังกล่าวออกจากการแข่งขัน อัตราส่วนข้อมูลน้อยกว่า 0.4 หมายความว่ากองทุนรวมไม่สามารถสร้างผลตอบแทนส่วนเกินได้เป็นเวลานาน ดังนั้นควรหลีกเลี่ยงกองทุนดังกล่าวด้วย แต่กองทุนที่มี IR อยู่ระหว่าง 0.4 ถึง 0.6 จะต้องพิจารณาอย่างใกล้ชิด ในขณะที่กองทุนที่มี IR อยู่ระหว่าง 0.61 ถึง 1 มีศักยภาพในการให้ผลตอบแทนสูง และควรได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุน