คำจำกัดความระดับการลงทุน (ความเสี่ยงต่ำจากการผิดนัด)

เกรดการลงทุนคืออะไร?

ระดับการลงทุนคืออันดับที่แสดงว่าพันธบัตรของเทศบาลหรือองค์กรมีความเสี่ยงที่ค่อนข้างต่ำของ ค่าเริ่มต้น.

เข้าใจระดับการลงทุน

การจัดอันดับพันธบัตร บริษัทที่ชอบ Standard & Poor's และ มูดี้ส์ ใช้การกำหนดที่แตกต่างกัน ซึ่งประกอบด้วยอักษรตัวพิมพ์ใหญ่และตัวพิมพ์เล็ก "A" และ "B" เพื่อระบุอันดับคุณภาพเครดิตของพันธบัตร "AAA" และ "AA" (เครดิตคุณภาพสูง) และ "A" และ "BBB" (คุณภาพเครดิตปานกลาง) ถือเป็นเกรดการลงทุน การจัดอันดับเครดิต สำหรับพันธบัตรที่อยู่ภายใต้การกำหนดเหล่านี้ ("BB" "B" "CCC" เป็นต้น) ถือว่ามีคุณภาพเครดิตต่ำ และมักเรียกกันว่า "พันธบัตรขยะ."

การจัดอันดับเครดิตมีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากแสดงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อพันธบัตร อันดับความน่าเชื่อถือระดับการลงทุนบ่งชี้ว่ามีความเสี่ยงต่ำจากการผิดนัดชำระหนี้ ทำให้เป็นช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวัง

นักลงทุนควรสังเกตว่า พันธบัตรรัฐบาลหรือที่เรียกว่า Treasuries ไม่ได้รับการจัดอันดับคุณภาพเครดิต แต่หลักทรัพย์เหล่านี้ยังถือว่ามีคุณภาพเครดิตสูงสุด

รายละเอียดอันดับเครดิตการลงทุน

ในกรณีของเทศบาลและองค์กร กองทุนตราสารหนี้, NS บริษัทกองทุน วรรณกรรม เช่น หนังสือชี้ชวนกองทุนและรายงานการวิจัยการลงทุนอิสระ จะรายงาน "คุณภาพสินเชื่อเฉลี่ย" สำหรับพอร์ตการลงทุนของกองทุนโดยรวม

อันดับเครดิตของผู้ออกระดับการลงทุนคืออันดับที่สูงกว่า BBB- หรือ Baa การให้คะแนนที่แน่นอนขึ้นอยู่กับหน่วยงานจัดอันดับเครดิต สำหรับ Standard & Poor's การจัดอันดับเครดิตระดับการลงทุนประกอบด้วย:

• AAA
• AA+
• AA
• AA-

บริษัทที่มีอันดับเครดิตในหมวดหมู่นี้มีศักยภาพสูงในการชำระคืนเงินกู้ อย่างไรก็ตามผู้ที่ได้รับการจัดอันดับ AAA นั้นอยู่ในอันดับต้น ๆ ของกองและถือว่ามีความสามารถสูงสุดในการชำระคืนเงินกู้

หมวดหมู่ถัดไปลงรวมถึงการให้คะแนนต่อไปนี้:

• A+
• NS
• NS-

บริษัทที่มีอันดับเครดิตเหล่านี้ถือเป็นบริษัทที่มีความมั่นคงและมีความสามารถที่แข็งแกร่งในการชำระภาระผูกพันทางการเงิน อย่างไรก็ตาม บริษัทดังกล่าวอาจเผชิญกับความท้าทายในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ระดับล่างสุดของอันดับความน่าเชื่อถือระดับการลงทุนที่จัดทำโดย Standard and Poor's ได้แก่:

• BBB+
• BBB
• BBB-

บริษัทที่มีอันดับเครดิตเหล่านี้ถือเป็น "เกรดเก็งกำไร" อย่างกว้างขวาง และมีความเสี่ยงต่อสภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงมากกว่ากลุ่มก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม บริษัทเหล่านี้ส่วนใหญ่แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระหนี้

จากข้อมูลของ Moody's พันธบัตรระดับการลงทุนประกอบด้วยอันดับความน่าเชื่อถือดังต่อไปนี้:

• อ๊าาา
• Aa1
• Aa2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

พันธบัตร Aaa ที่มีคะแนนสูงสุดมีน้อยที่สุด ความเสี่ยงด้านเครดิต ของความล้มเหลวที่อาจเกิดขึ้นของบริษัทในการชำระคืนเงินกู้ ในทางตรงกันข้าม บริษัทระดับกลางของ Baa อาจยังคงมี เก็งกำไร ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านเครดิตสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทที่ชำระหนี้ด้วยกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต ซึ่งไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้

การปรับลดเครดิต

ผู้ลงทุนควรตระหนักว่า หน่วยงาน ดาวน์เกรด ของหุ้นกู้ของบริษัทจาก "BBB" เป็น "BB" จะจัดประเภทหนี้ของบริษัทใหม่จากสถานะระดับการลงทุนเป็น "ขยะ" แม้ว่านี่จะเป็นการลดอันดับความน่าเชื่อถือเพียงขั้นตอนเดียว แต่ผลสะท้อนกลับอาจรุนแรงได้

การลดลงไปยังโทรเลขสถานะขยะที่บริษัทอาจประสบปัญหาในการชำระหนี้ สถานะที่ถูกลดระดับอาจทำให้บริษัทต่างๆ ในการจัดหาทางเลือกทางการเงินได้ยากขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนในการเพิ่มทุนลดลงเรื่อยๆ

คำถามที่พบบ่อย

S&P Investment Grade Rating Tiers คืออะไร?

โดยพื้นฐานแล้ว ระดับการจัดอันดับเครดิตจะเปิดเผยความสามารถของบริษัทในการชำระคืนเงินกู้ ตามการจัดอันดับความน่าเชื่อถือระดับการลงทุนของ Standard & Poor บริษัทที่ได้รับการจัดอันดับ AAA จะถือว่ามีความสามารถสูงสุดในการชำระคืนเงินกู้ทั้งหมด ตามด้วย AA+, AA และ AA- ซึ่งทั้งหมดนี้มีศักยภาพในการชำระคืนเงินกู้สูง หมวดหมู่ถัดไปประกอบด้วย A+, A และ A- บริษัทเหล่านี้มีความสามารถที่แข็งแกร่งในการชำระคืนเงินกู้ แต่อาจเผชิญกับความท้าทายในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ระดับล่างสุดประกอบด้วย BBB+, BBB และ BBB- สิ่งเหล่านี้ได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางว่าเป็น "ระดับการเก็งกำไร" และมีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพเศรษฐกิจ แต่แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระหนี้

พันธบัตรขยะคืออะไร?

พันธบัตรขยะคือหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตต่ำกว่าระดับการลงทุน เป็นผลให้พันธบัตรเหล่านี้มีความเสี่ยงมากขึ้นเนื่องจากโอกาสที่ผู้ออกจะผิดนัดหรือประสบปัญหาสินเชื่อเนื่องจากกระแสรายได้ที่ไม่แน่นอนหรือขาดหลักประกันที่เพียงพอจะสูงขึ้น เนื่องจากความเสี่ยงที่สูงขึ้น นักลงทุนจะได้รับการชดเชยด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้พันธบัตรขยะเรียกอีกอย่างว่าพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง

ดาวน์เกรดคืออะไร?

การปรับลดรุ่นเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงลบในการจัดอันดับหลักทรัพย์ สถานการณ์นี้เกิดขึ้นเมื่อนักวิเคราะห์รู้สึกว่าแนวโน้มความมั่นคงในอนาคตอ่อนแอลงจากเดิม คำแนะนำ โดยปกติเกิดจากการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญและพื้นฐานในการดำเนินงานของบริษัท แนวโน้มในอนาคต หรือ อุตสาหกรรม. การปรับลดรุ่นจะเพิ่มต้นทุนของเงินทุนของบริษัท และมักจะส่งผลให้ราคาหลักทรัพย์ได้รับผลกระทบในทันที