เจาะลึกชื่อกองทุนรวม

ที่สุด กองทุนรวม ชื่อนั้นเรียบง่ายและเข้าใจง่าย ตัวอย่างเช่น นักลงทุนจำนวนมากตระหนักดีว่ากองทุนรวมส่วนใหญ่มี "ตัวเล็กค่า" ในชื่อของพวกเขาลงทุนในบริษัทขนาดเล็กที่ผู้จัดการกองทุนเชื่อว่ามีราคาไม่แพง โดยส่วนใหญ่ ชื่อมาตรฐานที่อธิบายรูปแบบการลงทุน เช่น มูลค่าหุ้นน้อยและ ฝาใหญ่การเจริญเติบโตอธิบายกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนได้อย่างถูกต้อง เป็นชื่อทั่วไปหรือคลุมเครือที่อาจทำให้นักลงทุนทั่วไปสับสนมากขึ้น อ่านต่อเพื่อหาสาเหตุ (ดูสิ่งนี้ด้วย: การเลือกกองทุนรวมที่มีคุณภาพ.)

รายได้จากตราสารทุนกับการเติบโตและรายได้

รายได้จากตราสารทุน หรือ การเติบโตและรายได้—อะไรคือความแตกต่าง? ไม่มาก อย่างน้อยก็โดยนัยของชื่อกองทุน

• โดยทั่วไปแล้ว กองทุนตราสารทุนที่ลงทุนส่วนใหญ่ (แต่ไม่ใช่เฉพาะ) ในหุ้นขนาดใหญ่ที่จ่ายสูง เงินปันผลมักจะควบคู่กับ รายได้คงที่ การเปิดเผยสินทรัพย์ พวกเขามีแนวโน้มที่จะเน้นคุณค่ามากขึ้น
• กองทุนเพื่อการเติบโตและรายได้อยู่ไม่ไกล โดยมีเป้าหมายที่จะให้ทั้งการเติบโตและรายได้ด้วยการลงทุนในบริษัทที่พร้อมสำหรับการเติบโตของรายได้และการจ่ายเงินปันผลบางส่วน กองทุนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมากกว่า a ผสมผสาน และบางครั้งมุ่งไปสู่การเติบโตมากกว่ามูลค่า

หน้าจอที่เรียบง่ายใน มอร์นิ่งสตาร์ ฐานข้อมูลจะเป็นหลักฐานที่เป็นธรรม การใช้ Morningstar กล่องสไตล์ เป็นตัวกรอง รูปที่ 1 แสดงให้เห็นว่าเงินเหล่านี้ถูกแมปภายในกล่องสไตล์อย่างไร (ดูสิ่งนี้ด้วย: ทำความเข้าใจกับ Style Box.)

รูปที่ 1

ที่มา: Morningstar

ผู้ลงทุนที่แสวงหาทั้งรายได้ปัจจุบันและปานกลาง การเพิ่มทุนเช่น ผู้เกษียณอายุ ย่อมเหมาะสมที่จะเป็นเจ้าของกองทุนประเภทใดประเภทหนึ่ง

การลงทุนแบบกลุ่มใหญ่กับการลงทุนแบบกลุ่มเล็ก

กองทุนรวมบางชื่อไม่มีรายละเอียดมากนัก จึงต้องคัดกรองกองทุนโดยพิจารณาจากการลงทุนเท่านั้น สไตล์ ไม่เปิดเผยความเสี่ยงของกองทุนเสมอไป มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด. ตัวอย่างเช่น กองทุนเพื่อการเติบโตหรือกองทุนมูลค่าสามารถลงทุนในบริษัทขนาดใหญ่หรือขนาดเล็กได้ ลองดูรูปที่ 2 เป็นกรณีศึกษา เมื่อพิจารณาพอร์ตโฟลิโอพื้นฐานของกองทุนให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น เราพบว่าการเปิดเผยมูลค่าตามราคาตลาดของกองทุนมีความเบ้:

แนวหน้า โกรท อิควิตี้ (VGEQX)

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด	% ของผลงาน
ยักษ์	34.81
ใหญ่	36.76
ปานกลาง	28.43
เล็ก	0.00
ไมโคร	0.00

รูปที่ 2

ที่มา: Morningstar

มาดูรูปที่ 3 กัน เราพบว่าทิศทางมูลค่าของกองทุนมีความชัดเจนในสเปกตรัมกว้าง ดังนี้

กองทุนเปิด Fidelity Value Fund (FDVLX)

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด	% ของผลงาน
ยักษ์	6.22
ใหญ่	31.86
ปานกลาง	44.92
เล็ก	15.42
ไมโคร	1.58

รูปที่ 3

ที่มา: Morningstar

แบบจำลองทางเศรษฐกิจแนะนำว่าการเปิดรับขนาดบริษัทและการเลือกมูลค่าเทียบกับ ทิศทางการเติบโตเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนที่คาดหวัง ดังนั้น หากคุณเชื่อว่าทฤษฎีนี้เป็นจริง คุณอาจต้องการคำนวณตำแหน่งในกองทุนที่ให้ขนาดและรูปแบบที่แม่นยำแก่คุณ (ดูสิ่งนี้ด้วย: สร้างแบบจำลองพอร์ตโฟลิโอด้วยการลงทุนอย่างมีสไตล์.)

บทบาทของหนังสือชี้ชวนกองทุนรวม

สำหรับกองทุนรวมทั้งหมดหรือ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนหรือ ETF ผู้สนับสนุนต้องจัดเตรียมเอกสารที่เรียกว่า หนังสือชี้ชวน. หนังสือชี้ชวนเป็นเอกสารการขายหลักของกองทุนและรวมถึงข้อมูลที่สำคัญ ได้แก่:

• วันที่ออก
• กองทุน วัตถุประสงค์การลงทุน หรือเป้าหมาย
• กลยุทธ์หลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านั้น
• ทีมผู้บริหาร
• ความเสี่ยงในการลงทุนกองทุน
• ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย
• ผลงานที่ผ่านมา

เอกสารหนังสือชี้ชวนอาจดูน่ากลัวในแง่ของปริมาณข้อมูลที่มีอยู่ แต่ควรเป็นส่วนหนึ่งของการซื้อล่วงหน้าของคุณ ความขยันหมั่นเพียร. (ดูสิ่งนี้ด้วย: ขุดลึก: หนังสือชี้ชวนกองทุนรวม.)

น่าเสียดายที่นักลงทุนจำนวนมากมักเพิกเฉยต่อหนังสือชี้ชวนโดยข้ามขั้นตอนทั้งหมดและลงทุนในกองทุนต่อไป หลายคนเลือกที่จะอ่านหนังสือข้อเท็จจริงหนึ่งหรือสองหน้าของกองทุนแทน ซึ่งไม่ควรสับสนกับหนังสือชี้ชวน เอกสารข้อเท็จจริงมักจะอัปเดตทุกเดือนและใช้เป็นแนวทางหรือสรุปเท่านั้น โดยปกติแล้วจะมีข้อมูลเกี่ยวกับการจัดสรรกองทุนและแสดงรายการสินทรัพย์ ผลงานล่าสุด และค่าใช้จ่ายโดยย่อ ไม่ได้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ขอบเขตหรือความลึกของหนังสือชี้ชวน

ทิศทางของอุตสาหกรรม

ผลการศึกษาในปี 2546 พบว่ากองทุนรวมดึงดูดนักลงทุนจำนวนมากโดยการเพิ่มคำที่ทันสมัยลงในชื่อกองทุน (เช่น "เทคโนโลยี" และ "การเติบโตของอินเทอร์เน็ต" มักพบเห็นได้บ่อยในปลายปี 1990) ผลการศึกษาพบว่ากองทุนที่เปลี่ยนชื่อสามารถดึงดูดเงินใหม่ได้มากกว่า 22% เมื่อเทียบกับกองทุนที่มีขนาดใกล้เคียงกัน รูปแบบการลงทุน และอื่นๆ ลักษณะที่ไม่ผ่านการเปลี่ยนชื่อ ทั้งๆ ที่การเปลี่ยนชื่อเป็นเครื่องสำอางล้วนๆ และไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ เกิดขึ้นในทางกองทุน ลงทุน บริษัทกองทุนรวมตระหนักดีถึงข้อเท็จจริงที่ว่าชื่อกองทุนรวมที่จับใจสามารถดึงดูดนักลงทุนเข้าสู่กองทุนของพวกเขาได้ง่ายขึ้น กองทุนซึ่งเป็นเหตุให้ผู้ลงทุนแต่ละรายมีความรับผิดชอบส่วนบุคคลในการดำเนินการตรวจสอบสถานะการลงทุนในกองทุนรวมของตน ทางเลือก (ดูสิ่งนี้ด้วย: Due Diligence ใน 10 ขั้นตอนง่ายๆ.)

บรรทัดล่าง

เช่นเดียวกับการซื้อรถ นักลงทุนควรพิจารณา "มองใต้ฝากระโปรงหน้า" จริงๆ ก่อนที่จะมอบเงินสดให้กับกองทุนรวมเฉพาะ ชื่อของกองทุนรวมไม่ได้สะท้อนภาพที่แท้จริงของการลงทุนเสมอไป

ผู้ลงทุนควรพิจารณาการคัดกรองกองทุนไม่ใช่ตามชื่อ แต่โดยพิจารณาจากประเภทสินทรัพย์และการจัดประเภทขนาด และประเมินเพิ่มเติมว่ากองทุนนั้นจะเหมาะสมกับแผนการจัดสรรสินทรัพย์โดยรวมอย่างไร การมองข้ามชื่อกองทุนเพื่อตรวจสอบการถือครองพอร์ตจริงทำได้ง่ายกว่าที่คุณคิด ด้วยความช่วยเหลือจากบริการติดตามการลงทุนที่มีอยู่ในเว็บ ในระยะสั้น ก่อนที่คุณจะซื้อ ค้นหาสิ่งที่คุณได้รับจริง (ดูสิ่งนี้ด้วย: การเลือกกองทุนรวมที่เหมาะสม และ กองทุนรวมมากเกินไป.)