นิยามการจัดการการลงทุนตามดุลยพินิจ

การจัดการการลงทุนตามดุลยพินิจคืออะไร?

การจัดการการลงทุนตามดุลยพินิจเป็นรูปแบบหนึ่งของการจัดการการลงทุนที่การตัดสินใจซื้อและขายทำโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหรือที่ปรึกษาการลงทุนสำหรับบัญชีของลูกค้า คำว่า "วิจารณญาณ" หมายถึงการตัดสินใจลงทุนขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ ซึ่งหมายความว่าลูกค้าต้องมีความไว้วางใจสูงสุดในความสามารถของผู้จัดการการลงทุน

การจัดการการลงทุนตามดุลยพินิจสามารถทำได้โดยบุคคลที่มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมการลงทุนและขั้นสูงเท่านั้น ข้อมูลประจำตัวด้านการศึกษา โดยมีผู้จัดการการลงทุนจำนวนมากที่มีตำแหน่งมืออาชีพอย่างน้อยหนึ่งราย เช่น Chartered Financial Analyst (CFA) Chartered Alternative Investment Analyst นักวิเคราะห์การลงทุนทางเลือก (CAIA), Chartered Market Technician (CMT) หรือความเสี่ยงทางการเงิน ผู้จัดการ (FRM)

ทำความเข้าใจการจัดการการลงทุนตามดุลยพินิจ

บริการและธุรกรรมภายใต้การจัดการการลงทุนตามดุลยพินิจได้รับการปรับให้เหมาะกับ บุคคลที่มีรายได้สูง (HNWI) และ นักลงทุนสถาบันเช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญ เนื่องจากบัญชีตามดุลยพินิจมีข้อกำหนดการลงทุนขั้นต่ำที่สูงกว่า โดยมักเริ่มต้นที่ $250,000

กลยุทธ์ของผู้จัดการการลงทุนอาจเกี่ยวข้องกับการซื้อหลักทรัพย์ต่างๆ ในตลาด ตราบใดที่สอดคล้องกับความต้องการของลูกค้า โปรไฟล์ความเสี่ยง และเป้าหมายทางการเงิน ตัวอย่างเช่น ผู้จัดการการลงทุนตามดุลยพินิจสามารถซื้อหลักทรัพย์ เช่น หุ้น พันธบัตร ETF และ อนุพันธ์ทางการเงิน.

วิธีการจัดการการลงทุนตามดุลยพินิจ

ผู้จัดการการลงทุนตามดุลยพินิจแสดงกลยุทธ์ของตนโดยใช้วิธีการที่เป็นระบบซึ่งทำให้ง่ายต่อการรายงานผลและสำหรับกลยุทธ์การลงทุนที่จะใช้ในลักษณะเฉพาะ การลงทุนไม่ได้ปรับแต่งหรือปรับแต่งให้เหมาะกับลูกค้า ค่อนข้างจะลงทุนตามกลยุทธ์ของลูกค้า กล่าวคือ ลูกค้าจะถูกจัดกลุ่มตามเป้าหมายที่เน้นไว้และความเสี่ยงที่ยอมรับได้ จากนั้นแต่ละกลุ่มจะมีพอร์ตการลงทุนเดียวกันที่สร้างขึ้นจากกลุ่มเงินที่ลูกค้าฝากไว้ บัญชีลูกค้าจริงจะถูกแยกออก และเงินที่ลงทุนจะถูกถ่วงน้ำหนักตามเงินลงทุนของแต่ละบุคคล

ตัวอย่างเช่น พิจารณาพอร์ตโฟลิโอที่มีทุนเริ่มต้น 10 ล้านดอลลาร์ บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงซึ่งบริจาคเงิน 1 ล้านดอลลาร์จะกล่าวว่ามีการลงทุน 10% ในพอร์ต ขณะที่อีกรายที่มีเงินสนับสนุน 300,000 ดอลลาร์จะมีการลงทุน 3% ในพอร์ตโฟลิโอ

ประโยชน์ของการจัดการตามดุลยพินิจ

การจัดการการลงทุนตามดุลยพินิจให้ประโยชน์หลายประการแก่ลูกค้า ช่วยให้ลูกค้าพ้นจากภาระในการตัดสินใจลงทุนแบบวันต่อวัน ซึ่งน่าจะทำได้ดีกว่าโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่มีคุณสมบัติเหมาะสมและปรับตัวให้เข้ากับความแปรปรวนของตลาด การมอบหมายขั้นตอนการลงทุนให้กับผู้จัดการที่มีความสามารถทำให้ลูกค้ามีอิสระที่จะให้ความสำคัญกับสิ่งอื่นที่สำคัญ

การจัดการการลงทุนตามดุลยพินิจยังปรับความสนใจของผู้จัดการการลงทุนให้สอดคล้องกับความสนใจของลูกค้า เนื่องจากผู้จัดการมักจะคิดค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์ของ ทรัพย์สินภายใต้การบริหาร เป็นของพวกเขา ค่าธรรมเนียมการจัดการ. ดังนั้นหากพอร์ตโฟลิโอเติบโตภายใต้การดูแลของผู้จัดการการลงทุน ผู้จัดการจะได้รับการชดเชยโดยได้รับเงินดอลลาร์ที่สูงขึ้นเป็นค่าธรรมเนียมการจัดการ ซึ่งจะช่วยลดความล่อใจของที่ปรึกษาเป็น "ปั่น" บัญชีเพื่อสร้างคอมมิชชั่นมากขึ้น ซึ่งเป็นข้อบกพร่องที่สำคัญของรูปแบบการลงทุนตามธุรกรรม

การจัดการการลงทุนตามดุลยพินิจอาจช่วยให้มั่นใจว่าลูกค้าสามารถเข้าถึงโอกาสในการลงทุนที่ดีขึ้นผ่านตัวจัดการพอร์ตโฟลิโอ ลูกค้าอาจได้รับราคาที่ดีขึ้นสำหรับการซื้อขายที่ดำเนินการ เนื่องจากผู้จัดการพอร์ตสามารถสั่งซื้อหรือขายครั้งเดียวสำหรับลูกค้าหลายราย สำหรับลูกค้าที่อยู่ในบัญชีดุลยพินิจ ผู้จัดการพอร์ตสามารถดำเนินการกับข้อมูลที่มีอยู่ได้อย่างรวดเร็ว และมีประสิทธิภาพในการขายตำแหน่งจากบัญชีทั้งหมดของพวกเขาในที่เดียวที่คุ้มค่า ธุรกรรม. ในทำนองเดียวกัน ผู้จัดการพอร์ตก็อยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการคว้าโอกาสในการซื้อเมื่อตลาดตกต่ำและหุ้นคุณภาพดีมีมูลค่าลดลงชั่วคราว

ความเสี่ยงของการจัดการตามดุลยพินิจ

ข้อเสีย ยอดเงินในบัญชีขั้นต่ำและค่าธรรมเนียมสูงอาจเป็นอุปสรรคสำคัญต่อนักลงทุนจำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่เพิ่งเริ่มต้น นักลงทุนรายใหม่ที่มีเงินลงทุนเพียงเล็กน้อยจะไม่สามารถได้รับประโยชน์จากการลงทุนรูปแบบนี้

จากมุมมองของลูกค้า จะต้องมีความเชื่อมั่นในความสามารถ ความสมบูรณ์ และความน่าเชื่อถือของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ ดังนั้นจึงเป็นหน้าที่ของลูกค้าที่จะต้องดำเนินการให้เพียงพอ ความขยันหมั่นเพียร กับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่มีศักยภาพก่อนที่จะมอบเงินออมชีวิตให้กับพวกเขา มีความเสี่ยงในการมอบเงินให้กับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ไร้ยางอายหรือไม่สนใจเป้าหมายที่ลูกค้าระบุไว้เพียงเล็กน้อย