คำจำกัดความของการจัดตำแหน่งสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIP)
ตำแหน่งสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIP) คืออะไร
การจัดตำแหน่งสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIP) เป็นแนวทางหลักสำหรับบริษัทจดทะเบียนในการระดมทุนโดยไม่ต้องส่งเอกสารทางกฎหมายต่อหน่วยงานกำกับดูแลตลาด เป็นเรื่องปกติในอินเดียและประเทศอื่นๆ ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ NS คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของอินเดีย (SEBI) สร้างกฎเพื่อหลีกเลี่ยงการพึ่งพาทรัพยากรเงินทุนต่างประเทศของบริษัท
ประเด็นที่สำคัญ
- ตำแหน่งสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIPS) เป็นวิธีการออกหุ้นสู่สาธารณะโดยไม่ต้องผ่านการปฏิบัติตามกฎระเบียบมาตรฐาน
- QIPs ปฏิบัติตามกฎระเบียบที่หลวมกว่า แต่ในที่ที่การจัดสรรจะได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดมากกว่า
- แนวปฏิบัตินี้ส่วนใหญ่ใช้ในอินเดียและประเทศอื่นๆ ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
- QIP ถูกสร้างขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงการพึ่งพาทรัพยากรต่างประเทศในการระดมทุน
- ผู้ซื้อสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIB) เป็นหน่วยงานเดียวที่ได้รับอนุญาตให้ซื้อ QIP
การจัดตำแหน่งสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIP) ทำงานอย่างไร
การจัดตำแหน่งสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIP) ในขั้นต้นคือการกำหนด a หลักทรัพย์ ฉบับที่ออกโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งอินเดีย (SEBI) QIP ช่วยให้บริษัทที่จดทะเบียนในอินเดียสามารถระดมทุนจากตลาดในประเทศโดยไม่จำเป็นต้องยื่นเรื่องยื่นก่อนออกให้หน่วยงานกำกับดูแลตลาด SEBI จำกัดบริษัทให้ระดมทุนผ่านการออกหลักทรัพย์เท่านั้น
SEBI ได้เสนอแนวทางสำหรับถนนสายนี้ที่ไม่เหมือนใครของอินเดีย การเงิน เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม 2549 เหตุผลหลักในการพัฒนา QIPs คือการป้องกันไม่ให้อินเดียต้องพึ่งพาเงินทุนจากต่างประเทศมากเกินไปเพื่อใช้สนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ
ก่อน QIP มีความกังวลเพิ่มขึ้นจากหน่วยงานกำกับดูแลของอินเดียว่าบริษัทในประเทศเข้าถึงเงินทุนระหว่างประเทศได้อย่างง่ายดายเกินไปผ่านทาง ใบรับฝากเงินของอเมริกา (ADR) พันธบัตรแปลงสกุลเงินต่างประเทศ (FCCB) และ ใบรับฝากเงินทั่วโลก (GDR) มากกว่าแหล่งทุนในอินเดีย เจ้าหน้าที่เสนอแนวทาง QIP เพื่อส่งเสริมให้บริษัทอินเดียระดมทุนภายในประเทศ แทนที่จะเจาะตลาดต่างประเทศ
QIP มีประโยชน์ด้วยเหตุผลบางประการ การใช้งานของพวกเขาช่วยประหยัดเวลาเนื่องจากการออก QIP และการเข้าถึงเงินทุนนั้นเร็วกว่าการใช้ a ต่อจากข้อเสนอสาธารณะ (อปท.). ความเร็วเป็นเพราะ QIP มีกฎและข้อบังคับทางกฎหมายน้อยกว่ามากที่ต้องปฏิบัติตาม ทำให้ประหยัดต้นทุนมากขึ้น นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมทางกฎหมายที่น้อยกว่าและไม่มีค่าใช้จ่ายในการแสดงในต่างประเทศ
ในอินเดีย บริษัท 47 แห่งร่วมกันระดมทุนได้ 551 พันล้านรูปี (8 พันล้านดอลลาร์) ผ่าน QIP ในปีงบประมาณ 2018 ตัวเลขนี้สูงที่สุดเท่าที่เคยมีมาในปีการเงิน อย่างไรก็ตาม เมื่อต้นปี 2019 QIP จำนวน 30 รายการจาก 47 รายการซื้อขายต่ำกว่าราคาฉบับดั้งเดิม
ข้อบังคับสำหรับการจัดตำแหน่งสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIP)
ที่จะได้รับอนุญาตให้เลี้ยง เงินทุน ผ่าน QIP บริษัทจะต้องจดทะเบียนในa ตลาดหลักทรัพย์ พร้อมกับข้อกำหนดการถือหุ้นขั้นต่ำตามที่ระบุไว้ในสัญญารับหลักทรัพย์ นอกจากนี้ บริษัทต้องออกหลักทรัพย์ที่ออกให้กองทุนรวมอย่างน้อย 10% หรือ จัดสรร.
กฎระเบียบยังมีอยู่สำหรับจำนวนของการจัดสรรใน QIP โดยขึ้นอยู่กับปัจจัยเฉพาะภายในปัญหา นอกจากนี้ ไม่อนุญาตให้ผู้ได้รับการจัดสรรรายเดียวเป็นเจ้าของมากกว่า 50% ของยอดหนี้ทั้งหมด นอกจากนี้ ผู้ได้รับการจัดสรรจะต้องไม่เกี่ยวข้องกับผู้สนับสนุนปัญหาในทางใดทางหนึ่ง กฎระเบียบเพิ่มเติมอีกหลายข้อกำหนดว่าใครอาจได้รับหรือไม่ได้รับประเด็นหลักทรัพย์ QIP
ตำแหน่งสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIP) และผู้ซื้อสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIB)
ฝ่ายเดียวที่มีสิทธิ์ซื้อ QIP คือ ผู้ซื้อสถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสม (QIBs) ซึ่งเป็นผู้ลงทุนที่ได้รับการรับรองตามที่กำหนดโดยหลักทรัพย์และหน่วยงานแลกเปลี่ยนที่กำกับดูแล ข้อจำกัดนี้เกิดจากการรับรู้ว่า QIB เป็นสถาบันที่มีความเชี่ยวชาญและมีอำนาจทางการเงินที่ช่วยให้สามารถ ประเมินและมีส่วนร่วมในตลาดทุนในระดับนั้น โดยไม่มีการรับรองทางกฎหมายเกี่ยวกับข้อเสนอสาธารณะที่ตามมา (FPO)