ความหมายและตัวอย่างการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ

การวิเคราะห์เชิงคุณภาพคืออะไร?

การวิเคราะห์เชิงคุณภาพใช้วิจารณญาณในการวิเคราะห์มูลค่าของบริษัทหรือโอกาสทางการขายโดยพิจารณาจากค่าที่ไม่สามารถวัดได้ ข้อมูล เช่น ความเชี่ยวชาญในการจัดการ วัฏจักรอุตสาหกรรม จุดแข็งของการวิจัยและพัฒนา และแรงงาน ความสัมพันธ์.

การวิเคราะห์เชิงคุณภาพตรงกันข้ามกับ การวิเคราะห์เชิงปริมาณซึ่งเน้นตัวเลขที่พบในรายงาน เช่น งบดุล อย่างไรก็ตาม เทคนิคทั้งสองนี้มักจะใช้ร่วมกันเพื่อตรวจสอบการดำเนินงานของบริษัทและประเมินศักยภาพของบริษัทว่าเป็นโอกาสในการลงทุน

พื้นฐานของการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ

ความแตกต่างระหว่างวิธีการเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณมีความคล้ายคลึงกับความแตกต่างระหว่างปัญญาประดิษฐ์และมนุษย์ การวิเคราะห์เชิงปริมาณใช้อินพุตที่แน่นอน เช่น อัตรากำไร อัตราส่วนหนี้สิน, ทวีคูณของรายได้ และอื่นๆ สิ่งเหล่านี้สามารถเสียบเข้ากับแบบจำลองทางคอมพิวเตอร์เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่แน่นอน เช่น มูลค่ายุติธรรม ของหุ้นหรือการคาดการณ์การเติบโตของกำไร แน่นอน ในขณะนี้ มนุษย์ต้องเขียนโปรแกรมที่บดบังตัวเลขเหล่านี้ และเกี่ยวข้องกับการตัดสินตามอัตวิสัยในระดับที่ยุติธรรม เมื่อตั้งโปรแกรมแล้ว คอมพิวเตอร์สามารถทำการวิเคราะห์เชิงปริมาณในเสี้ยววินาที ในขณะที่อาจใช้เวลานาทีหรือชั่วโมงของมนุษย์ที่มีพรสวรรค์และฝึกฝนมาอย่างดีที่สุด

ในทางกลับกัน การวิเคราะห์เชิงคุณภาพเกี่ยวข้องกับข้อกังวลที่ไม่มีตัวตนและไม่แน่นอนซึ่งเป็นของอาณาจักรทางสังคมและประสบการณ์มากกว่าประเด็นทางคณิตศาสตร์ วิธีการนี้ขึ้นอยู่กับชนิดของความฉลาดที่เครื่องจักร (ปัจจุบัน) ขาด เนื่องจากสิ่งต่างๆ เช่น ความสัมพันธ์เชิงบวกกับแบรนด์ ความน่าเชื่อถือของผู้บริหาร ความพึงพอใจของลูกค้า ความได้เปรียบทางการแข่งขันและการเปลี่ยนแปลงทางวัฒนธรรมเป็นเรื่องยาก เป็นไปได้ยาก ที่จะจับภาพด้วยอินพุตที่เป็นตัวเลข

การทำความเข้าใจผู้คนและการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ

การวิเคราะห์เชิงคุณภาพอาจฟังดูเหมือน "ฟังอุทรของคุณ" และนักวิเคราะห์เชิงคุณภาพหลายคนอาจโต้แย้งว่าความรู้สึกของอุทรมาแทนที่ในกระบวนการนี้ ไม่ได้หมายความว่าไม่ใช่วิธีการที่เข้มงวด อันที่จริง มันสามารถกินเวลาและพลังงานมากกว่าการวิเคราะห์เชิงปริมาณมาก

ผู้คนเป็นศูนย์กลางของการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ นักลงทุนอาจเริ่มต้นด้วยการทำความรู้จักกับ a ฝ่ายบริหารของบริษัทรวมทั้งภูมิหลังทางการศึกษาและวิชาชีพ ปัจจัยที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งคือประสบการณ์ในอุตสาหกรรม ในแง่นามธรรมมากขึ้น พวกเขามีประวัติการทำงานหนักและการตัดสินใจที่รอบคอบ หรือพวกเขารู้หรือเกี่ยวข้องกับคนที่ใช่ดีกว่าหรือไม่? ชื่อเสียงของพวกเขาก็เป็นกุญแจสำคัญเช่นกัน: เพื่อนร่วมงานและเพื่อนร่วมงานเคารพพวกเขาหรือไม่? ความสัมพันธ์ของพวกเขากับคู่ค้าทางธุรกิจก็ควรค่าแก่การสำรวจเช่นกัน เนื่องจากสิ่งเหล่านี้อาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อการดำเนินงาน

วัฒนธรรมองค์กรและการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ

วิธีที่พนักงานมองบริษัทและการจัดการเป็นสิ่งสำคัญ พวกเขาพอใจและมีแรงจูงใจหรือไม่พอใจเจ้านายหรือไม่? อัตราการหมุนเวียนของพนักงานสามารถบ่งบอกถึงความภักดีของพนักงานหรือการขาดความภักดีของพนักงาน ทำอะไร วัฒนธรรมการทำงาน พูดถึงบริษัท? สำนักงานที่มีลำดับชั้นมากเกินไปจะส่งเสริมการวางอุบายและการแข่งขัน และใช้พลังงานในการผลิต สภาพแวดล้อมที่ง่วงนอนและไม่มีแรงจูงใจอาจหมายถึงพนักงานส่วนใหญ่กังวลเกี่ยวกับการตอกนาฬิกา อุดมคติคือวัฒนธรรมที่มีชีวิตชีวาและสร้างสรรค์ที่ดึงดูดผู้มีความสามารถระดับสูง

การรวบรวมข้อมูลเพื่อการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ

เป็นที่ยอมรับว่าการรวบรวมข้อมูลเพื่อการวิเคราะห์เชิงคุณภาพอาจเป็นเรื่องยาก ซีอีโอที่ติดอันดับ Fortune 500 ไม่เป็นที่รู้จักจากการนั่งคุยกับนักลงทุนรายย่อยเพื่อพูดคุยหรือพาพวกเขาไปชมรอบสำนักงานใหญ่ของบริษัท ในส่วนของ, วอร์เรน บัฟเฟตต์ สามารถใช้การวิเคราะห์เชิงคุณภาพได้อย่างมีประสิทธิผล เพราะผู้คนเต็มใจที่จะให้เวลาเขาเข้าถึงข้อมูลของพวกเขา พวกเราที่เหลือต้องกลั่นกรองรายงานข่าวและการยื่นเอกสารของบริษัทต่างๆ เพื่อทำความเข้าใจบันทึก กลยุทธ์ และปรัชญาของผู้จัดการ NS การอภิปรายและการวิเคราะห์การจัดการ (MD&A) ส่วนของ บริษัท ยื่น 10-K และ การประชุมทางโทรศัพท์รายไตรมาส ให้หน้าต่างสู่กลยุทธ์และรูปแบบการสื่อสาร การสื่อสารที่ชัดเจน โปร่งใส และกลยุทธ์ที่สอดคล้องกันนั้นมีประโยชน์ Buzzwords การหลีกเลี่ยง และระยะสั้น ไม่มาก

การวิเคราะห์เชิงคุณภาพในบริบท

ลูกค้าเป็นกลุ่มเดียวที่มีความสำคัญต่อความสำเร็จของบริษัทมากกว่าผู้บริหารและพนักงาน เนื่องจากพวกเขาเป็นแหล่งที่มาของรายได้ น่าแปลกที่หากบริษัทให้ความสำคัญกับลูกค้าก่อนผู้ถือหุ้น ก็อาจเป็นการลงทุนระยะยาวที่ดีกว่า ถ้าเป็นไปได้ จะเป็นความคิดที่ดีที่จะลองเป็นลูกค้า สมมติว่าคุณกำลังพิจารณาที่จะลงทุนในสายการบินที่มีการควบคุมต้นทุน เอาชนะ ประมาณการกำไร ในสามไตรมาสติดต่อกันและวางแผนที่จะ ซื้อหุ้นคืน. เมื่อคุณพยายามใช้สายการบินนี้จริง ๆ คุณพบว่าเว็บไซต์มีข้อผิดพลาด ตัวแทนฝ่ายบริการลูกค้าบ้าๆ บอ ๆ ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมเล็กน้อย และผู้โดยสารที่ไม่พอใจ ประสบการณ์เชิงลบบอกคุณว่าบริษัทขาดความสำคัญสำหรับลูกค้าและระมัดระวังในการลงทุนในสายการบิน

ของบริษัท โมเดลธุรกิจ และความได้เปรียบในการแข่งขันเป็นองค์ประกอบสำคัญของการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ อะไรทำให้บริษัทมีความแข็งแกร่งเหนือคู่แข่ง? มีการคิดค้นเทคโนโลยีใหม่ที่คู่แข่งจะพบว่ายากที่จะทำซ้ำหรือที่มี ทรัพย์สินทางปัญญา ป้องกัน? มีแนวทางเฉพาะในการแก้ปัญหาให้กับลูกค้าหรือไม่? แบรนด์ของบริษัทเป็นที่รู้จักไปทั่วโลก—ในทางที่ดีหรือไม่? ผลิตภัณฑ์มีความสะท้อนทางวัฒนธรรมหรือองค์ประกอบของความคิดถึงหรือไม่? จะมีตลาดสำหรับมันในยี่สิบปี? หากคุณสามารถจินตนาการถึงบริษัทอื่นที่ก้าวเข้ามาและทำในสิ่งที่บริษัทนี้ทำได้ดีกว่าเล็กน้อย อุปสรรคในการเข้า อาจจะต่ำเกินไป เหตุใดบริษัทที่ยังไม่ได้ก่อตั้งจึงเป็นบริษัทที่สร้างหรือขัดขวางตลาดที่เลือก และเหตุใดจึงไม่ถูกแทนที่ในทางกลับกัน

ตัวอย่างการวิเคราะห์เชิงคุณภาพในโลกแห่งความเป็นจริง

แนวคิดเบื้องหลังการวิเคราะห์เชิงปริมาณคือการวัดสิ่งต่างๆ แนวคิดเบื้องหลังการวิเคราะห์เชิงคุณภาพคือการทำความเข้าใจ หลังต้องมีมุมมองแบบองค์รวมและการเล่าเรื่องที่ครอบคลุมตามข้อเท็จจริง บริบทเป็นกุญแจสำคัญ ตัวอย่างเช่น ผู้บริหารสูงสุด ที่ลาออกจากวิทยาลัยอาจจะโดนธงแดงในบางกรณี แต่ มาร์ก ซักเคอร์เบิร์ก และสตีฟจ็อบส์เป็นข้อยกเว้น Silicon Valley เป็นสัตว์ร้ายที่แตกต่างกันไม่ว่าจะดีหรือร้าย ดูที่ McDonald's Corp's (MCD) การเงินเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมาคงจะบอกคุณไม่ได้เกี่ยวกับการโต้กลับที่มีต่ออาหารราคาถูกและไม่ดีต่อสุขภาพ ในทางกลับกัน วิธีการเชิงคุณภาพล้วนๆ เสี่ยงต่อการบิดเบือนจากจุดบอดและอคติส่วนบุคคล การวัดเชิงปริมาณสามารถทำหน้าที่เป็นตัวตรวจสอบแนวโน้มเหล่านี้ได้