การลงทุนบทเรียนที่เรียนรู้จากโรคระบาด

เมื่อวันที่กันยายน วันที่ 21 มิถุนายน พ.ศ. 2564 Investopedia จะร่วมมือกับเพื่อนสมาชิกของครอบครัวสำนักพิมพ์ออนไลน์ Dotdash ดีมากในการเป็นเจ้าภาพการประชุมเสมือนจริง "เงินของคุณ สุขภาพของคุณ" การอภิปรายที่เน้นการลงทุนในระหว่างการประชุมนั้นจะ รวมถึง "การลงทุนผ่านโรคระบาด: โรคระบาดเปลี่ยนพฤติกรรมนักลงทุนและส่งผลกระทบต่อตลาดโลกอย่างไร" และ "การรักษา แผลเป็นทางเศรษฐกิจของโรคระบาด" ในบรรดาหัวข้อต่างๆ ที่มีแนวโน้มว่าจะได้รับการแก้ไขในการประชุมดังกล่าว ได้แก่ บทเรียนการลงทุนจากปี 2564 เช่น เช่นกัน อนาคตของนโยบายการเงิน.

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่มีกำหนดจะเข้าร่วมการประชุมเหล่านี้จะเป็น Liz Ann Sonders, หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Charles Schwab & Co., Inc. และ อีธาน แฮร์ริสหัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐศาสตร์โลกที่ Bank of America Merrill Lynch Global Research ด้านล่างนี้ เราขอเสนอคีย์ ยกเว้นจากบันทึกการวิจัยล่าสุดของพวกเขา

จาก Liz Ann Sonders

"ความกว้าง ใน S&P 500 ยังคงสดกว่า NASDAQ หรือ Russell 2000 แต่ก็แย่ลงเช่นกัน โดยทั่วไป ตัวบ่งชี้ความกว้างของตลาดจะเน้นที่เปอร์เซ็นต์ของหุ้นในการซื้อขายดัชนีข้างต้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่; หรือจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับจำนวนที่ลดลง ซึ่งมักจะรวมสถิติปริมาณไว้ด้วย การเปรียบเทียบมักใช้เพื่ออธิบายว่าทำไมเรื่องกว้างจึงมาจากสนามรบ เมื่อนายพลอยู่ในแนวหน้า แต่ทหารล้าหลัง กองกำลังจะมีอำนาจน้อยกว่าเมื่อทหารอยู่ในแนวหน้าเคียงข้างนายพล”

"เปอร์เซ็นต์ของหุ้น S&P 500 ที่ซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันพุ่งขึ้นสูงสุดในเดือนเมษายน โดยปรับตัวขึ้นในเดือนมิถุนายน ปรับตัวดีขึ้นจนกระทั่งเมื่อเร็วๆ นี้ แต่กลับถูกกดดันอีกครั้ง ไม่อาจกล่าวได้เช่นเดียวกันสำหรับ NASDAQ และ Russell 2000 ซึ่งทั้งคู่พุ่งขึ้นสูงสุดในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ นับตั้งแต่นั้นมาโดยปกติราคาก็ลดลง เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (DMA) ดัชนีทั้งสามมีแนวโน้มลดลงตั้งแต่เดือนเมษายน"

จาก อีธาน แฮร์ริส

"โดยเริ่มจากสหรัฐฯ ก่อน การพัฒนา 2 อย่างทำให้เราระมัดระวังแนวโน้มในระยะสั้นอย่างมาก อย่างแรก สหรัฐฯ ได้รับผลกระทบด้านอุปทานอย่างรวดเร็ว การขาดแคลนอุปทานยังคงอยู่ในระดับรุนแรง และการเปิดรับสมัครงานยังคงสร้างสถิติใหม่อย่างต่อเนื่อง การพัฒนาที่สองคือการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ COVID ผลกระทบทางเศรษฐกิจของคลื่นเดลต้ามีอยู่แล้วในข้อมูล ยอดค้าปลีก (อดีตรถยนต์) ลดลง 0.4% ในเดือนกรกฎาคม ยิ่งกว่านั้นการอ่อนตัวลงอย่างมีความหมายใน Homebase ธุรกิจขนาดเล็ก และ UKG ข้อมูลความถี่สูงชี้ถึงความเสี่ยงของการพิมพ์เงินเดือนเดือนสิงหาคมที่อ่อนแอ ด้วยเหตุนี้ มิเชล เมเยอร์ หัวหน้าฝ่ายเศรษฐศาสตร์ของสหรัฐฯ และทีมงานจึงได้ลดการเติบโตของ GDP ไตรมาส 3 ลงเหลือ 4.5% จาก 7.0% และการเติบโตโดยรวมในปี 2564 เป็น 5.9% จาก 6.2% อย่างไรก็ตาม มองไปข้างหน้าในปีหน้า ทีมงานยังคงแข็งแกร่งกว่าที่ฉันทามติไว้มาก เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์ที่แข็งแกร่งมากและมีแนวโน้มว่าจะมีมาตรการกระตุ้นทางการคลังเพิ่มเติม"

“จีนกำลังเข้าสู่ซอฟต์แพตช์เช่นกัน แต่ด้วยเวลาและสาเหตุที่แตกต่างกันเล็กน้อย... แม้ว่าความพ่ายแพ้ครั้งล่าสุดในสหรัฐอเมริกาและจีนได้ขัดขวางการฟื้นตัวของโลก สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือเราคาดว่าการชะลอตัวในทั้งสองประเทศจะสั้นลง ในสหรัฐอเมริกา เราคิดว่าการค่อยๆ คลายข้อจำกัดด้านอุปทานและสถานการณ์โควิดที่ปรับตัวดีขึ้นในช่วงฤดูใบไม้ร่วงจะช่วยให้การเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 6.0% ในไตรมาส 4/4/59 กิจกรรมทางเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวในจีนเมื่อนโยบายผ่อนคลายลง แน่นอนว่า หลายๆ อย่างจะขึ้นอยู่กับว่า COVID เป็นอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งขนาดและระยะเวลาของคลื่นฤดูหนาวที่อาจเกิดขึ้นจะมีความสำคัญมาก"

Warren Buffett ในการเลือกหุ้น

ระหว่างบริษัท Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B) การประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี 2564 วันที่ 1 พฤษภาคม ประธานกรรมการและ CEO วอร์เรน บัฟเฟตต์ ย้ำคำแนะนำที่มีมาอย่างยาวนานว่านักลงทุนทั่วไปขาดความสามารถในการเลือกหุ้นแต่ละตัวได้ดี ดังนั้นจึงควรลงทุนในกองทุนดัชนี S&P 500 แทน เพื่อแสดงให้เห็นถึงความยากลำบากในการเลือกผู้ชนะในระยะยาว เขาจึงนำเสนอรายชื่อบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก 20 อันดับแรกโดย มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ในปี 1989 และวันนี้ ไม่มี 20 อันดับแรกในปี 1989 ที่ยังคงอยู่ใน 20 อันดับแรกในวันนี้ นอกจากนี้ บริษัทที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาดในปัจจุบันคือ Apple Inc. (AAPL) ที่มูลค่ากว่า 2 ล้านล้านเหรียญ มีมูลค่ามากกว่าบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในปี 1989 ถึง 20 เท่า

“ขึ้นเรือเถอะ” เขาแนะนำ “คุณอดไม่ได้ที่จะทำได้ดีถ้าคุณมีกลุ่มหุ้นของสหรัฐที่มีความหลากหลาย” เขากล่าวเสริม ในการต่อต้านการซื้อขายที่ใช้งานอยู่ เขาให้ความเห็นว่าการทำ "30 ถึง 40 การซื้อขายต่อวัน" ไม่ใช่วิธีที่ชาญฉลาดในการลงทุน

พุ่งทะยานในการลงทุนรายย่อย

ความคิดเห็นของบัฟเฟตต์เกิดขึ้นท่ามกลางกระแสที่เพิ่มขึ้น การลงทุนรายย่อยโดยคาดว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2564 มีนักลงทุนรายใหม่เข้าสู่ตลาดมากกว่า 10 ล้านคน ซึ่งเป็นจำนวนที่เท่ากันทั้งปีก่อนหน้า สิ่งนี้ทำให้เกิดการเติบโตอย่างรวดเร็วในบริษัทนายหน้าเช่น Robinhood Markets, Inc. (ฮูด) และสนับสนุนผู้ประมวลผลการชำระเงิน สแควร์อิงค์ (SQ) เพื่อเข้าสู่อุตสาหกรรมที่เฟื่องฟูนี้ แพลตฟอร์มการชำระเงินดิจิทัล เพย์พาล โฮลดิ้งส์ อิงค์ (PYPL) ยังสร้างความตื่นตระหนกให้กับความก้าวหน้าในการนำเสนอบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

ไม่ว่าสิ่งนี้จะแสดงถึงการสร้างประชาธิปไตยในการลงทุนอย่างสร้างสรรค์ตามที่ผู้เสนออ้างหรือการดื่มสุราเก็งกำไรที่ทำลายล้างตามที่นักวิจารณ์เตือน สิ่งที่ไม่ทราบที่เกี่ยวข้องคือวิธีที่นักลงทุนรายใหม่เหล่านี้จะตอบสนองต่อการดึงกลับของตลาดหลักครั้งต่อไป

ในปี 2020 เมื่อวิกฤต COVID-19 ผ่านพ้นไป สั้นๆ แต่เฉียบแหลม ตลาดหมี ถูกกระตุ้นโดยเห็นว่าดัชนี S&P 500 ดิ่งลง 35.4% จากระดับสูงสุดระหว่างวันในวันที่ 2 ก.พ. 19 2020 สู่ระดับต่ำสุดระหว่างวันในวันที่ 23 มีนาคม 2020 ภายในเดือนสิงหาคม 2020 พื้นที่ที่สูญหายเกือบทั้งหมดได้คืนมา ถึงกระนั้น การลดลงอย่างรวดเร็วนี้ทดสอบความกล้าหาญของนักลงทุนที่มีประสบการณ์หลายคน นับประสานักมือใหม่ที่ไม่มีประสบการณ์เกี่ยวกับดาวน์ดราฟต์ที่คล้ายคลึงกันมาก่อน

นโยบายของเฟดช่วยประหยัดภาระด้วยผลตอบแทนติดลบ

ในขณะเดียวกัน Federal Reserve ยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและหนุนราคาสินทรัพย์ ในการประชุมสัมมนานโยบายเศรษฐกิจ Jackson Hole เมื่อเร็ว ๆ นี้ ประธาน Fed Jerome Powell ระบุว่าธนาคารกลาง "จะยังคงรักษาช่วงเป้าหมาย [ปัจจุบัน] ไว้สำหรับ อัตราเงินเฟด"

ในขณะที่นโยบายการเงินที่ง่ายนี้ได้หนุนราคาหุ้น พันธบัตร และราคาอสังหาริมทรัพย์เพื่อประโยชน์ของบางส่วน นักลงทุนได้รับความเสียหายต่อผู้ออมและนักลงทุนรายอื่นที่พึ่งพากระแสที่น่าสนใจและ เงินปันผล รายได้. ณ วันที่ ส.ค. 16 ต.ค. 2564 FDIC รายงานว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารอยู่ในช่วงโดยเฉลี่ยจาก 0.03% ต่อปีสำหรับบัญชีเช็คที่จ่ายดอกเบี้ยเป็น 0.27% ใน 60 เดือน บัตรเงินฝาก (ซีดี) ผลผลิต หลักทรัพย์กระทรวงการคลังสหรัฐ ที่มีวุฒิภาวะใกล้เคียงกันอยู่ระหว่าง 0.07% ถึง 0.69%

เนื่องจากมาตรการปัจจุบันของ เงินเฟ้อ กำลังดำเนินการระหว่าง 3.6% ถึง 4.2% ตามที่ระบุไว้โดย Powell และเป้าหมายระยะยาวของเฟดคือการรักษาระดับนั้นไว้ที่ ประมาณ 2% ผู้ออมหลายคนจึงต้องเผชิญกับผลตอบแทนจริงเชิงลบที่ยืดเยื้อ (เช่น ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ) จากผลตอบแทนที่แท้จริง เงิน. ในทางกลับกันสิ่งนี้แสดงถึงภาษีที่มีประสิทธิภาพสำหรับความมั่งคั่งของพวกเขา วิธีที่ผู้ออมและนักลงทุนสามารถรับมือกับความเป็นจริงนี้เป็นอีกประเด็นสำคัญในอนาคต