ผู้ซื้อขายตัวเลือก Lululemon (LULU) ระมัดระวังก่อนรับรายได้

นักลงทุนได้เสนอราคาหุ้นของ Lululemon Athletica Inc. ลงเล็กน้อย (ลูลู่) ก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสสองของบริษัท เมื่อมองแวบแรก ปรากฏว่าผู้ค้าออปชั่นอยู่ในตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวเชิงลบ เนื่องจากมีจำนวน .เพิ่มขึ้น ใส่ตัวเลือก ใน เปิดดอกเบี้ย. กิจกรรมตัวเลือกที่ผิดปกติอาจสร้างแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่งในการเคลื่อนไหวของราคาหาก Lululemon ให้ผลกำไรติดลบ

ดอกเบี้ยแบบเปิดสำหรับ LULU แสดงตัวเลือกการพุตที่เพิ่มขึ้น และ ตัวเลือกเบี้ยประกันภัย สูงผิดปกติในขณะนี้ ปริมาณการซื้อขายบ่งชี้ว่าผู้ค้าได้ทำการซื้อและขาย โทร รอรายงานผลประกอบการติดลบ การคลี่คลายการเดิมพันเหล่านี้อาจทำให้เกิดแรงกดดันต่อราคาหุ้นของ LULU โดยไม่คาดคิด

เป็นการท้าทายที่จะทำนายทิศทางที่หุ้นจะเคลื่อนไหวหลังผลประกอบการได้อย่างแม่นยำ อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นกับกิจกรรมออปชั่นแสดงให้เห็นว่า หาก LULU ส่งรายงานในเชิงบวก ราคาหุ้นของบริษัทอาจสูงขึ้น โดยเคลื่อนไหวสูงกว่า 20 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หลังประกาศ. สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากตัวเลือกมีราคาสำหรับการลดลง แต่ข่าวดีที่ไม่คาดฝันอาจทำให้ผู้ค้าระวังตัวและทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

การเปรียบเทียบระหว่างรายละเอียดของราคาหุ้นและพฤติกรรมของออปชั่นสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าแก่ผู้ดูแผนภูมิได้ อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องเข้าใจบริบทที่พฤติกรรมราคานี้เกิดขึ้น แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสำหรับราคาหุ้น LULU ณ วันที่ก.ย. 7. สิ่งนี้สร้างการตั้งค่าที่นำไปสู่รายงานรายได้

เทรนด์ปัจจุบัน

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แนวโน้มของหุ้น LULU มีราคาหุ้นสูงขึ้นแล้วตกลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ในช่วงเวลานี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าราคาหุ้น LULU สูงสุดอยู่ที่ประมาณ 418 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม ในขณะที่ราคาหุ้นต่ำสุดอยู่ที่ 385 ดอลลาร์เมื่อไม่กี่วันก่อน ราคาปิดในภูมิภาคกลางที่แสดงโดยการศึกษาทางเทคนิคในแผนภูมินี้

การศึกษาจะเกิดขึ้นภายใน 20 วัน Keltner Channel ตัวชี้วัด เหล่านี้แสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงทวีคูณของ ช่วง True เฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้น อาร์เรย์นี้ช่วยเน้นว่าราคาลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันในสัปดาห์ก่อนรายได้ การเคลื่อนไหวของราคาจากหุ้น LULU นี้บ่งบอกว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงเมื่อรายงานรายได้ใกล้เข้ามา

ในบริบทนี้ที่แนวโน้มราคาสำหรับ LULU ได้ปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ผู้ดูแผนภูมิสามารถรับรู้ได้ว่าผู้ค้าและนักลงทุนกำลังแสดงความมองโลกในแง่ร้ายที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับรายได้ เป็นที่น่าสังเกตว่า ในสัปดาห์ก่อนผลประกอบการ ราคาหุ้นของ LULU ใกล้จะถึงจุดแตกหัก สนับสนุน ด้านลบ นั่นทำให้ผู้ดูแผนภูมิมีความสำคัญในการพิจารณาว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนสำหรับรายได้ที่น่าพึงพอใจหรือไม่

รายละเอียดการซื้อขายออปชั่นสามารถให้บริบทเพิ่มเติมแก่ผู้ดูแผนภูมิเพื่อช่วยให้พวกเขาสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังของนักลงทุน เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้ค้าออปชั่นนิยมวางเหนือการโทรด้วยหลักประกันที่แคบ ในวันอังคาร มีการแลกเปลี่ยนการโทรมากกว่า 11,000 ครั้ง เมื่อเทียบกับการพุทมากกว่า 14,000 ครั้ง โดยปกติ ปริมาณนี้บ่งชี้ว่าผู้ค้ารู้สึกหยาบคายต่อรายงานรายได้

กิจกรรมการซื้อขาย

ผู้ค้าออปชั่นตระหนักดีว่าหุ้นของ LULU อยู่ในช่วงที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและกำหนดราคาออปชั่นเป็น เดิมพันว่าหุ้นจะปิดภายในหนึ่งในสองกล่องที่แสดงในแผนภูมิระหว่างวันนี้และ กันยายน 10 วันศุกร์หลังจากรายงานผลประกอบการออก กล่องกรอบสีเขียวแสดงถึงราคาที่ผู้ขายตัวเลือกการโทรเสนอ แสดงถึงความน่าจะเป็น 37% ที่หุ้น LULU จะปิดในช่วงนี้ภายในสิ้นสัปดาห์หากราคาสูงขึ้น กล่องสีแดงแสดงถึงการกำหนดราคาสำหรับตัวเลือกการวางโดยมีโอกาส 33% หากราคาลดลงในการประกาศ

จำเป็นต้องสังเกตว่าดอกเบี้ยแบบเปิดนั้นมีมากกว่า 43,000 การโทรไปยังมากกว่า 56,000 การโทรซึ่งแสดงให้เห็นถึงอคติที่ผู้ค้าออปชั่นมีเนื่องจากผู้ค้าชื่นชอบการโทร NS ความผันผวนโดยนัย เนื่องจากปริมาณการพุทสูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้ากำลังซื้อตัวเลือกเหล่านี้ สิ่งนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในเชิงลบต่อผลประกอบการของ LULU อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก call box และ put box มีขนาดค่อนข้างเท่ากัน มันบอกเราว่าเปอร์เซ็นต์ที่สูงของตัวเลือกการพุทที่ซื้อนั้นมีเพียงความคาดหวังที่เบ้เล็กน้อยเท่านั้นที่ต่ำกว่า ทัศนะที่พึงพอใจมากขึ้นเป็นนัยโดยนัย

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันซึ่งตั้งค่าไว้ที่ 4 เท่าของ ATR มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่มีการสนับสนุนอย่างเข้มแข็งและ ความต้านทาน ในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง สิ่งที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้คือการกำหนดราคาแบบโทรและพุทนั้นอยู่ในระยะใกล้และมีพื้นที่เหลือเฟือที่จะเรียกใช้ทั้งสองทาง แต่มีพื้นที่มากขึ้นสำหรับกลับหัวกลับหาง นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นไม่มีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่าบริษัทจะรายงานอย่างไร แม้ว่าปริมาณการขายล่าสุดจะมีมากกว่าปริมาณการโทรก็ตาม แม้ว่านักลงทุนและผู้ค้าออปชั่นไม่ได้คาดหวัง แต่รายงานที่น่าประหลาดใจสามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้นหรือต่ำลงอย่างมาก

ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้แสดงแนวรับและแนวต้านที่กว้างสำหรับราคา ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นไปได้ที่ข่าวใดๆ ไม่ว่าจะร้ายหรือดีอย่างน่าประหลาดใจ จะดึงดูดนักลงทุนด้วยความประหลาดใจและสามารถสร้างการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ผิดปกติได้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้นของ LULU เพิ่มขึ้น 3.8% ในวันรุ่งขึ้นหลังผลประกอบการ ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ถัดไป นักลงทุนอาจคาดหวังว่าราคาจะมีการเคลื่อนไหวที่ไม่เหมือนกันหลังการประกาศครั้งนี้ ด้วยพื้นที่ว่างมากมายในช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเกินคาด

ผลกระทบต่อตลาด

บริษัทเครื่องนุ่งห่มขายปลีกมีช่วงหลังที่ย่ำแย่ แม้จะมีรายได้เป็นบวกก็ตาม แม้ว่า LULU จะเป็นหนึ่งในหุ้นที่มีขนาดใหญ่กว่าในอุตสาหกรรม การประกาศผลประกอบการไม่น่าจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อดัชนีหลัก รายงานในเชิงบวกสามารถหนุนหุ้นอื่นๆ ในอุตสาหกรรม เช่น Ross Stores, Inc. (ROST), Burlington Stores, Inc. (BURL) หรือ The Gap, Inc. (จีพีเอส). นอกจากนี้ยังสามารถส่งผลกระทบต่อ ซื้อขายแลกเปลี่ยนกองทุน (ETFs) เช่น QQQ Trust ETF ของ Invesco (QQQ), Emles @ Home ETF (LIV) หรือ ETF ปัจจัยด้านคุณภาพ MSCI USA ของ iShares (QUAL).