แนสแด็ก vs. S&P 500 เทียบกับ ดาว: อะไรคือความแตกต่าง?

หากคุณติดตามข่าวการเงิน คุณต้องเคยได้ยินเกี่ยวกับ .อย่างแน่นอน ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA), ที่ S&P 500, หรือ ดัชนีคอมโพสิต Nasdaq. ดัชนีทั้งสามถือเป็นการวัดประสิทธิภาพของตลาดในแต่ละวัน นอกจากนี้ยังเป็นพื้นฐานสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนจำนวนมากที่สร้างแบบจำลองตามการเคลื่อนไหวของราคาในแต่ละวัน ศัพท์แสงทางการเงิน แม้ว่าการแยกความแตกต่างระหว่างดัชนีและผลิตภัณฑ์ตามประสิทธิภาพอาจเป็นเรื่องยาก แม้จะสับสนก็ตาม

อ่านต่อไปเพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างดัชนีทั้งสามและวิธีที่คุณสามารถตัดสินใจลงทุนตามประสิทธิภาพและสภาวะตลาด

แนสแด็ก vs. S&P 500 เทียบกับ ดาวโจนส์: ภาพรวม

มีความแตกต่างหลักสามประการระหว่าง Nasdaq Composite, S&P 500 และ Dow Jones อันแรกเกี่ยวข้องกับจักรวาลที่ครอบคลุมและ ภาค ที่เป็นส่วนหนึ่งของดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ครอบคลุมบริษัทในภาคส่วนต่างๆ มากกว่าเมื่อเทียบกับ Dow

ข้อแตกต่างประการที่สองคือวิธีการกำหนดน้ำหนักให้กับแต่ละบริษัทในดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ชั่งน้ำหนักองค์ประกอบตาม มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดในขณะที่ DJIA ใช้ราคาหุ้นที่เป็นส่วนประกอบเพื่อกำหนดน้ำหนักในดัชนี

ความแตกต่างสุดท้ายคือเกณฑ์ที่ใช้เลือกองค์ประกอบของดัชนีที่เกี่ยวข้อง Dow ให้ความสำคัญกับมูลค่ามากกว่าและใช้ปัจจัยเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพเพื่อพิจารณาว่าควรรวมหุ้นที่ระบุในดัชนีหรือไม่เมื่อเทียบกับอีกสองหุ้น

แนสแด็ก คอมโพสิต

ดัชนี Nasdaq Composite Index ซึ่งเปิดตัวในปี 1971 มีค่าเริ่มต้นที่ 100 และรวมบริษัทเกือบทั้งหมดที่จดทะเบียนใน ตลาดหลักทรัพย์แนสแด็ก. อันที่จริง เกณฑ์หนึ่งในการรวมไว้ในดัชนีคือการแสดงรายการบนการแลกเปลี่ยน

Nasdaq Composite มีหุ้นมากกว่า 3,000 ตัวเป็นส่วนประกอบและเป็น ดัชนีถ่วงน้ำหนักตัวพิมพ์ใหญ่ซึ่งหมายความว่าจะกำหนดน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทนั้นๆ ประสิทธิภาพของคอมโพสิตสะท้อนถึงการแลกเปลี่ยนซึ่งบ่งบอกถึงประสิทธิภาพของ ภาคเทคโนโลยี. เนื่องจากภาคส่วนนี้มีสัดส่วนประมาณ 50% ขององค์ประกอบโดยรวมของดัชนี บริษัท 10 อันดับแรกที่ติดตามโดยดัชนีคือยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและคิดเป็น 44.8% ของน้ำหนักโดยรวมของดัชนีตามการวิจัยในเดือนธันวาคม 2564

เมื่ออุตสาหกรรมเทคโนโลยีเติบโตขึ้น มูลค่าของ Nasdaq Composite ก็เพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น ในช่วง ฟองสบู่ดอทคอม ที่กลืนกินหุ้นเทคโนโลยีในช่วงเปลี่ยนศตวรรษ Nasdaq Composite พุ่งสูงขึ้นเป็น 5,046.86 เมื่อวันที่ 9 มีนาคม 2000 มันพังมากกว่า 4,000 จุดหลังจากนั้นไม่นานและใช้เวลา 15 ปีในการไปถึง 5,000 อีกครั้ง ความเฟื่องฟูของหุ้นที่เกิดจากการระบาดใหญ่ได้กระตุ้นการประเมินมูลค่าเทคโนโลยีอีกครั้งในปี 2564 และมูลค่าของดัชนีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 16,057.44 เมื่อวันที่ 24 พ.ย. 19, 2021.

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA)

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2439 โดยมีสมาชิก 12 รายและเป็นดัชนีที่เก่าแก่ที่สุดในสามดัชนี ด้วยองค์ประกอบเพียง 30 องค์ประกอบ Dow—ตามที่เรียกกันอย่างแพร่หลาย—ยังมีสมาชิกน้อยที่สุดด้วย ดาวโจนส์เป็น ราคาถ่วงน้ำหนัก ดัชนีขนาดใหญ่หมายถึงมูลค่าโดยรวมกำหนดโดยราคาหุ้นรายวันของส่วนประกอบ

ดังนั้น หุ้นที่มีราคาสูงจะมีผลกระทบอย่างมากอย่างไม่สมส่วนต่อมูลค่าของดาวโจนส์ ดาวโจนส์ถือเป็น บลูชิป ดัชนีเพราะมันติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทสำคัญที่เป็นชื่อครัวเรือนและควรจะประกอบด้วยส่วนย่อยของเศรษฐกิจอเมริกัน

แต่ก็ไม่ทั่วถึง ตัวอย่างเช่น ไม่มีบริษัทสาธารณูปโภคหรือบริษัทขนส่งในดัชนีดาวโจนส์ (พวกเขากำลังติดตามโดย ค่าเฉลี่ยยูทิลิตี้ดาวโจนส์ และ ดาวโจนส์ขนส่งเฉลี่ย.) ณ เดือนธันวาคม 2564 Dow ครอบคลุมหุ้นในเก้าภาคส่วนตั้งแต่เทคโนโลยีสารสนเทศ (IT) ไปจนถึงพลังงานและการเงิน

เกณฑ์การคัดเลือกสำหรับดาวโจนส์เป็นการผสมผสานระหว่างปัจจัยเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ ดังนั้นจึงรวมถึงบริษัทที่มีชื่อเสียงในอุตสาหกรรมของตนและมีประวัติในการทำกำไรในระยะยาว การเน้นที่ปัจจัยเชิงคุณภาพจำกัดจำนวนบริษัทที่สามารถเป็นสมาชิกของดัชนีได้ ในทางตรงกันข้าม Nasdaq Composite และ S&P 500 มีจักรวาลครอบคลุมที่ใหญ่กว่า ซึ่งพยายามครอบคลุมบริษัทจำนวนมากในภาคส่วนต่างๆ

การเลือกแต่งหน้าของ Dow หมายความว่าไม่ใช่เครื่องมือวัดผลการปฏิบัติงานของตลาดหุ้นหรือเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แม่นยำเสมอไป ตัวอย่างเช่น ในตลาดที่เพิ่มขึ้น อาจมีกรณีที่นักลงทุนหมุนเวียนออกจากชื่อที่จัดตั้งขึ้นเป็น หุ้นเติบโต ที่อาจไม่ได้แสดงในดัชนี ในช่วงเวลาดังกล่าว S&P 500 ซึ่งรวมถึงบริษัทจำนวนมากขึ้น จะได้รับผลกำไรที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับ DJIA ดาวโจนส์ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 36,432.22 จุดในเดือนพฤศจิกายน 8, 2021.

S&P 500

เช่นเดียวกับ Nasdaq Composite S&P 500 เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดของหุ้นขนาดใหญ่ มีองค์ประกอบ 500 อย่างที่เป็นตัวแทนของกลุ่มบริษัทที่หลากหลายจากหลากหลายอุตสาหกรรม ในปี 2542 S&P และ MSCI ได้พัฒนา Global Industry Classification Standard (GICS) ซึ่งเป็นมาตรฐานสากล ระบบการจัดหมวดหมู่ของบริษัท และสร้าง 11 ภาคและ 68 อุตสาหกรรมที่แสดงใน ดัชนี. S&P 500 ถือเป็นภาพสะท้อนที่ดีขึ้นของประสิทธิภาพของตลาดในทุกภาคส่วน เมื่อเทียบกับ Nasdaq Composite และ Dow ข้อเสียของการมีภาคส่วนต่างๆ มากขึ้นในดัชนีคือ S&P 500 มีแนวโน้มที่จะผันผวนมากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับ Dow ดังนั้นกำไรอาจสูงขึ้นในวันที่ตลาดทำได้ดีและขาดทุนมากขึ้นเมื่อตลาดตก

เพื่อรวมอยู่ใน S&P 500 บริษัทต้องปฏิบัติตามเกณฑ์เชิงปริมาณบางอย่าง ซึ่งรวมถึงมีมูลค่าตลาดมากกว่า 11.8 พันล้านดอลลาร์ โฟลตสาธารณะอย่างน้อย 10% ของหุ้น และผลรวมของกำไรที่เป็นบวกของสี่ไตรมาสล่าสุดและสี่ล่าสุด S&P 500 แตะระดับสูงสุดที่ 4,712.02 ในวันที่ธ.ค. 10, 2021.

ข้อใดดีกว่าการลงทุน: S&P 500, Nasdaq Composite หรือ Dow

การประเมินค่าดัชนีของทั้งสามภาคส่วนมีความสัมพันธ์กันอย่างสูง ดังนั้นทั้งสามมักจะขึ้นหรือลงด้วยกัน แต่ขอบเขตของกำไรหรือขาดทุนนั้นแตกต่างกันไปในแต่ละดัชนี การตัดสินใจลงทุนในดัชนีหนึ่งๆ ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์และเป้าหมายของคุณ หากคุณต้องการทำกำไรจากตลาดกว้างๆ S&P 500 คือทางออกที่ดีที่สุดของคุณ

แต่ถ้าคุณสนใจกลยุทธ์ที่ปลอดภัยซึ่งสะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นบลูชิพที่มีความมั่นคง ดัชนี Dow ก็เป็นตัวเลือกที่ดี สุดท้ายนี้ หากคุณต้องการเปิดรับกลุ่มเทคโนโลยีมากขึ้น การลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับ Nasdaq Composite จะเน้นพอร์ตโฟลิโอของคุณ

อย่างไรก็ตาม การเลือกดัชนีใดดัชนีหนึ่งไม่ใช่เกมที่มียอดรวมเป็นศูนย์ หุ้นหลายตัวรวมอยู่ในรายชื่อทั้งสาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับหุ้นจากภาคส่วนที่อยู่ในระบบเศรษฐกิจ

ขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจและสถานะของตลาด ดัชนีให้ผลตอบแทนที่แตกต่างกัน แม้ว่าจะสะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาของกันและกันก็ตาม นี่คือตัวอย่าง: ในปี 2010 ตลาดกระทิง, DJIA เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับการกระโดด 12.8% สำหรับ S&P 500 ในขณะเดียวกัน Nasdaq Composite ก็ได้กำไรเพิ่มขึ้น 17% จากผลงานที่ยอดเยี่ยมของภาคส่วนเทคโนโลยี ซึ่งครองผลงานตลาดหุ้นในปีนั้น

ตัวเลขที่สูงขึ้นสำหรับ S&P 500 ในปี 2010 นั้นส่วนใหญ่เป็นหน้าที่ของหุ้นขนาดเล็กจำนวนมากขึ้น ซึ่งดึงดูดนักลงทุนกระแสเงินสดในช่วงที่ตลาดหุ้นเฟื่องฟูในดัชนี แต่ความเหนือกว่าของหุ้นขนาดเล็กหมายความว่า S&P 500 สูญเสียมูลค่าในช่วงขาลง เมื่อนักลงทุนหนีไปยังความปลอดภัยและการจ่ายเงินปันผลของชื่อ blue-chip ใน Dow

บรรทัดล่าง

S&P 500, Dow และ Nasdaq เป็นดัชนีต่างๆ ที่ใช้ในการติดตามประสิทธิภาพของตลาด แม้ว่าจะมีสายเลือดที่แตกต่างกัน เกณฑ์การคัดเลือก และองค์ประกอบตามภาคส่วน ดัชนีมักเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกัน

ขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจและสถานะของตลาด ดัชนีหนึ่งอาจให้ผลตอบแทนสูงกว่าดัชนีอื่นๆ ตัวอย่างเช่น ในตลาดที่เพิ่มขึ้น S&P 500 สามารถสร้างกำไรได้สูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับ Dow เนื่องจากการมีอยู่ของภาคส่วนต่างๆ และหุ้นขนาดเล็กในพอร์ต สิ่งที่ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำเมื่อนักลงทุนย้ายเข้าไปอยู่ในท่าเรือที่ปลอดภัยซึ่งจัดหาโดยหุ้นของบริษัทที่ก่อตั้งมาอย่างดีพร้อมโมเดลธุรกิจที่พิสูจน์แล้วและ เงินปันผล.

คำถามที่พบบ่อย