รายได้ของ Robinhood: สิ่งที่ควรมองหาจาก HOOD

Robinhood Markets Inc. (ฮูด) ขาดทุนสุทธิรวมเกือบ 3.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามไตรมาสล่าสุด ทำให้รายรับลดลงในช่วงเวลาเดียวกัน ในขณะที่สัญญาณที่มีแนวโน้มดีคือการสูญเสียกำลังแคบลง ฟินเทค การเติบโตของรายได้ของบริษัทชะลอตัวลงอย่างมากในไตรมาสที่ผ่านมา สาเหตุอย่างน้อยหนึ่งประการคือโมเมนตัมที่จางหายไปของความเจริญของสกุลเงินดิจิทัลเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งอาจขัดขวางประสิทธิภาพในอนาคตของ Robinhood

นักลงทุนจะจับตาดูว่า Robinhood ซึ่งเปิดตัวเมื่อประมาณ 6 เดือนที่แล้ว สามารถกลับมาทำกำไรได้หรือไม่เมื่อรายงานผลประกอบการในวันที่ 1 มกราคม 27, 2022 สำหรับ Q4 FY 2021 นักวิเคราะห์คาดว่าบริษัทจะแจ้งผลขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วรายไตรมาสเป็นครั้งที่สี่ติดต่อกัน รายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 12.9% ซึ่งชะลอตัวลงอย่างมากจากไตรมาสก่อน

นักลงทุนยังจะมุ่งเน้นไปที่รายได้จากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลของ Robinhood ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักที่วัดได้ จำนวนรายได้ที่บริษัทสร้างขึ้นจากธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลที่ดำเนินการโดย ผู้ใช้ นักวิเคราะห์คาดว่ารายรับจากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลของบริษัทจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้ว่าจะช้ากว่าอัตราในแต่ละไตรมาสก่อนหน้านี้

หุ้นของ Robinhood มีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดในวงกว้างตั้งแต่พวกเขาเริ่มซื้อขายในตลาด Nasdaq ในปลายเดือนกรกฎาคมหลังจาก บริษัท ไปสู่สาธารณะ ผ่านการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO). หุ้นพุ่งสูงขึ้นในช่วงต้นเดือนสิงหาคมปี 2564 ไม่นานหลังจากการเสนอขายหุ้น IPO ตั้งแต่นั้นมา มันก็อยู่ในวิถีขาลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปและเริ่มชะลอตลาดประมาณกลางเดือนพฤศจิกายน ด้วยเหตุนี้ Robinhood จึงสูญเสียมูลค่าตลาดไปมากกว่าครึ่งหนึ่งตั้งแต่เปิดตัวสู่สาธารณะ

ประวัติรายได้ของ Robinhood

โรบินฮูดรายงาน กำไรไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2564 ที่พลาดความคาดหวังของนักวิเคราะห์ บริษัท รายงานผลขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับปรุงโดยตรงครั้งที่สาม แต่น้อยกว่าการขาดทุนที่ปรับปรุงแล้วในสองไตรมาสก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ รายได้เติบโต 35.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี (โย่) ความเร็วที่ช้าที่สุดในอย่างน้อยเจ็ดไตรมาส Robinhood กล่าวว่าได้เปิดรายการรอสำหรับกระเป๋าเงินคริปโตในช่วงไตรมาสดังกล่าว และมีลูกค้าลงทะเบียนมากกว่าหนึ่งล้านราย crypto wallet เป็นที่ที่สามารถจัดเก็บ cryptocurrencies ได้อย่างปลอดภัย

สำหรับ ไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2021ซึ่งเป็นไตรมาสแรกที่ Robinhood เปิดเผยผลประกอบการทางการเงินของบริษัทต่อสาธารณะ บริษัทรายงานผลประกอบการที่เกินความคาดหมายในขณะที่รายรับสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ บริษัทรายงานการขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 2.16 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากผลขาดทุนที่ปรับปรุงแล้วของไตรมาสก่อนหน้าที่ 6.22 ดอลลาร์ต่อหุ้น รายได้เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวที่ 131.5% แต่ก็ยังเป็นอัตราการเติบโตที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2020 บริษัทกล่าวว่าการมีส่วนร่วมของ crypto บนแพลตฟอร์มถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงไตรมาส

นักวิเคราะห์คาดว่า Robinhood จะรายงานผลขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอีกครั้งในไตรมาสที่ 4 ปีงบฯ 2021 แต่คาดว่าจะน้อยกว่าผลขาดทุนที่ปรับปรุงแล้วซึ่งโพสต์ในแต่ละสามไตรมาสที่ผ่านมา รายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 12.9% ซึ่งจะเป็นอัตราการเติบโตที่ช้าที่สุดในทุกไตรมาสในช่วงสองปีที่ผ่านมาเป็นอย่างน้อย สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2564 นักวิเคราะห์คาดว่าผลขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 3.75 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงอย่างมากจากกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว (EPS) ของ $0.13 ที่โพสต์ในปีที่แล้ว รายได้ต่อปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 89.1% ชะลอตัวลงอย่างมากจากระดับ 245.5% ของปีที่แล้ว

สถิติสำคัญของโรบินฮู้ด
ประมาณการสำหรับ Q4 FY 2021	ไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2020	ไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2019
กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้ว ($)	-0.08	0.13	-0.18
รายได้ ($M)	358.5	317.5	72.2
รายได้จากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ($M)	51.7	11.9	1.4

^{แหล่งที่มา: อัลฟ่าที่มองเห็นได้}

ตัวชี้วัดที่สำคัญ

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น นักลงทุนจะเน้นไปที่รายได้จากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลของ Robinhood ด้วย Robinhood สร้างรายได้ส่วนใหญ่จากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหุ้น ออปชั่น และสกุลเงินดิจิทัล รายได้รูปแบบนี้ ซึ่งบริษัทเรียกว่า "รายรับจากการทำธุรกรรม" เกิดขึ้นจากการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่บริษัทได้รับเพื่อแลกกับการกำหนดเส้นทางการค้าของผู้ใช้ไปยัง คนทำตลาด. ในส่วนที่เกี่ยวกับการซื้อขายหุ้นและออปชั่น ค่าธรรมเนียมเหล่านี้เรียกว่าการชำระเงินสำหรับโฟลว์คำสั่งซื้อ (PFOF) แนวปฏิบัติที่เป็นข้อโต้แย้งที่ได้รับการตรวจสอบจากสำนักงาน ก.ล.ต. ในส่วนที่เกี่ยวกับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล Robinhood เรียกค่าธรรมเนียมเหล่านี้ว่า "เงินคืนการทำธุรกรรม" ในขณะที่โรบินฮูดของ รายได้จากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลได้เพิ่มสูงขึ้นในปีที่ผ่านมา สกุลเงินดิจิทัลได้สูญเสียมูลค่าในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เดือน

ในไตรมาสสุดท้ายของปีงบประมาณ 2020 รายรับจากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลของบริษัทเพิ่มขึ้น 737.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว การเติบโตเร่งขึ้นอย่างมากในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2021 และอีกครั้งในไตรมาสที่สอง โดยรายได้จากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้นเกือบ 21 เท่า YOY ในไตรมาสที่ 1 และเกือบ 44 เท่าของ YOY ในไตรมาสที่ 2 ในขณะที่การเติบโตชะลอตัวในไตรมาสที่ 3 รายได้จากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลยังคงเพิ่มขึ้น 865.5%YOY ในไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2021 นักวิเคราะห์คาดว่ารายรับจากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลจะเพิ่มขึ้น 335.7% ซึ่งจะเป็นอัตราการเติบโตที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2020