Chobani IPO: CHO วางแผนที่จะระดมทุน 100 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2564

ชบานี อิงค์ เป็นที่รู้จักกันดีที่สุดสำหรับผลิตภัณฑ์เรือธงดั้งเดิม โยเกิร์ตสไตล์กรีก แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทได้ขยายการผลิตสินค้าใหม่ๆ ในวงกว้าง ซึ่งรวมถึงโยเกิร์ตชนิดใหม่ รวมทั้งโยเกิร์ตทางเลือกที่ไม่ใช่นม และผลิตภัณฑ์อาหารอื่นๆ เช่น นมข้าวโอ๊ต ครีมเทียมและครีมกาแฟที่ไม่ใช่นม กาแฟพร้อมดื่ม และจากพืช เครื่องดื่ม

Chobani ยื่นต่อสาธารณชนผ่านการเสนอขายครั้งแรก (IPO) เมื่อวันที่ พ.ย. 17 พ.ย. 2564 ท่ามกลางความสนใจของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นในบริษัทที่มุ่งเน้นด้านสุขภาพและรับผิดชอบต่อสังคม หลังการเสนอขายหุ้น IPO บริษัทคาดว่าหุ้นของบริษัท คลาส A หุ้นสามัญเพื่อซื้อขายในตลาด Nasdaq ภายใต้สัญลักษณ์ "CHO" ชบานีไม่เปิดเผยจำนวนหุ้นที่คาดว่าจะขาย ราคาเสนอขายครั้งแรก หรือวันที่ที่แน่นอนของการเสนอขายใน S-1 แบบลงทะเบียนยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (วินาที). ในขณะที่ Chobani กล่าวว่าคาดว่าจะระดมทุนได้ 100 ล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นตัวเลขที่ใช้กันทั่วไปในการยื่น IPO เพื่อวัตถุประสงค์ในการคำนวณค่าธรรมเนียมการลงทะเบียนเท่านั้น จำนวนเงินจริงของ Chobani ที่เพิ่มขึ้นอาจแตกต่างกันอย่างมากจากจำนวนนั้น

Chobani ก่อตั้งขึ้นในปี 2548 โดย Hamdi Ulukaya ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัท (ผู้บริหารสูงสุด) และประธาน Ulukaya พบโฆษณาเพื่อขายโรงงานโยเกิร์ตแบบปิดใน New Berlin, New York ซึ่งก่อนหน้านี้เคยเป็นเจ้าของโดยกลุ่มบริษัทอาหารขนาดใหญ่ หลังจากเยี่ยมชมโรงงานเก่าที่ทรุดโทรมแล้ว Ulukaya ก็มองเห็นศักยภาพในโรงงานและผู้คนที่เคยทำงานที่นั่นมาก่อน เขากู้เงินเพื่อธุรกิจขนาดเล็ก ซื้อโรงงาน และจ้างอดีตพนักงานอีกห้าคน พวกเขาร่วมกันร่างกลยุทธ์ที่จะนำไปสู่การขายโยเกิร์ตสไตล์กรีกแห่งแรกของบริษัทในที่สุดในปี 2550

Chobani ต่อยอดความสำเร็จของโยเกิร์ตและเริ่มนำเสนอผลิตภัณฑ์โยเกิร์ตที่หลากหลายอย่างรวดเร็ว ได้รับส่วนแบ่งการตลาดในสหรัฐฯ บริษัทกล่าวว่าตั้งแต่แรกเริ่ม บริษัทมุ่งเน้นที่การสร้างซิงเกิ้ล ยี่ห้อ. CEO Ulukaya ต้องการให้แบรนด์เป็นตัวแทนของความทุ่มเทของบริษัทในการทำอาหารคุณภาพสูง อร่อย และดีต่อสุขภาพ ตลอดจนทำงานเพื่อสร้างการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกทางสังคมและสิ่งแวดล้อม ในที่สุด Chobani ได้ขยายการเสนอผลิตภัณฑ์เพื่อรวมหมวดหมู่อาหารอื่นๆ เช่น นมข้าวโอ๊ตและครีมเทียมกาแฟ ซึ่งทั้งคู่เปิดตัวในปี 2019

เมื่อวันที่ ต.ค. 14 ต.ค. 2564 โชบานิได้รับเลือกให้เป็นบรรษัทสาธารณประโยชน์ ซึ่งหมายความว่าบริษัทจะต้องสร้างสมดุลระหว่างผลประโยชน์ทางการเงินที่ดีที่สุดของผู้ถือหุ้นกับผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากการดำเนินธุรกิจ ด้วยเหตุนี้ Chobani อาจดำเนินการบางอย่างที่ไม่เพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นให้สูงสุด

Chobani การเงิน

Chobani ให้ผลลัพธ์ทางการเงินล่าสุดในแบบฟอร์มการลงทะเบียน S-1 สำหรับไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2564 ซึ่งสิ้นสุดในเดือนกันยายน เมื่อวันที่ 25 พ.ศ. 2564 บริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิ 12.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างมากจากขาดทุนสุทธิ 1.0 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ยอดขายสุทธิสำหรับไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้น 14.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี (โย่) เป็น 419.7 ล้านดอลลาร์ กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายของโชบานี (EBITDA) ซึ่งอิงจากผลกำไรรวมกันของแต่ละส่วนงานทางภูมิศาสตร์ อยู่ที่ 42.1 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 นั่นคือการลดลงอย่างมากของ EBITDA ที่ปรับแล้วจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

ยอดขายสุทธิของ Chobani ในอเมริกาเหนือคิดเป็น 91% ของยอดขายสุทธิทั้งหมด บัญชีการขายสุทธิระหว่างประเทศสำหรับส่วนที่เหลือ 9% EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับกลุ่มอเมริกาเหนือคิดเป็นเกือบ 90% ของ EBITDA ที่ปรับแล้วทั่วทั้งบริษัท ยอดขายในต่างประเทศคิดเป็น 10% ที่เหลือ Chobani กล่าวว่ามียอดขายลดลงของผลิตภัณฑ์บางรายการในบางตลาดที่ได้รับผลกระทบจากการระบาดใหญ่ของ COVID-19

ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา Chobani ได้ขยายยอดขายสุทธิประจำปีจาก 1.3 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2559 (ปีงบประมาณ) เป็น 1.4 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2020 อย่างไรก็ตามการเติบโตไม่สม่ำเสมอในช่วงเวลานั้น ยอดขายสุทธิประจำปีเพิ่มขึ้น 7.0% ในปีงบประมาณ 2017 ก่อนที่จะลดลง 6.5% ในปีงบประมาณ 2018 การเติบโตกลับมาเติบโตอีกครั้งในปีงบประมาณ 2019 โดยมียอดขายสุทธิเพิ่มขึ้น 3.2% การเติบโตเร่งขึ้นเป็น 5.2% ในปีงบประมาณ 2020 ขาดทุนสุทธิของบริษัทในปีนั้นอยู่ที่ 58.7 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าผลขาดทุนสุทธิในปีงบประมาณ 2019 ประมาณสามเท่า

ยอดรวมของโชบานิ มูลค่าทางบัญชีความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินอยู่ที่ - 668.3 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ก.ย. 25, 2021. ยอดคงเหลือติดลบหมายความว่าหนี้สินของบริษัทมากกว่าสินทรัพย์ซึ่งหมายถึง ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ และเป็นธงแดงสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก ทั้งหมด เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ในงบดุลของ Chobani ณ สิ้นไตรมาสที่สามอยู่ที่ 65.9 ล้านดอลลาร์ ลดลง 27.2% จากไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว

Chobani วางแผนที่จะใช้เงินสุทธิที่ได้รับจากการเสนอขายหุ้น IPO ดังต่อไปนี้: ชำระหนี้; ซื้อยูนิตคลาส B ของ Chobani Global Holdings LLC ซึ่งเป็นบริษัทก่อนของบริษัท ซึ่งถือโดยทางอ้อมโดยผู้ก่อตั้ง ซีอีโอ และประธาน Ulukaya ซื้อหน่วยคลาส M จากผู้บริหารบางคน และให้เงินส่วนหนึ่งของการพิจารณาเนื่องจากกองทุน Trust Fund ของ Healthcare of Ontario Pension Plan Trust Fund (HOOPP) ที่เกี่ยวข้องกับ การควบรวมกิจการ ของ HOOPP Capital Partners (Greek) LLC ใน Chobani

ตัวชี้วัดที่สำคัญอย่างหนึ่งของ Chobani คือส่วนแบ่งการตลาดในตลาดโยเกิร์ตในสหรัฐฯ ส่วนแบ่งการตลาดนั้นค่อยๆเพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ในช่วงไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2018 ส่วนแบ่งของบริษัทในตลาดโยเกิร์ตในสหรัฐฯ อยู่ที่ 17.1% ตั้งแต่นั้นมา Chobani ก็ได้รับส่วนแบ่งการตลาดอย่างต่อเนื่อง เพิ่มขึ้นเป็น 17.8% ในไตรมาสแรกของปี 2019 เป็น 18.6% ในไตรมาสแรกของปี 2020 และเพิ่มขึ้นเป็น 20.1% ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ปีงบ 2021

Chobani Key Financials
ไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายน 25, 2021	ไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายน 26, 2020
ยอดขายสุทธิ ($M)	419.7	365.4
ขาดทุนสุทธิ ($M)	12.1	1.0
ส่วนแบ่งการตลาดโยเกิร์ตทั้งหมดในสหรัฐอเมริกา (%)	20.1	19.0

^{แหล่งที่มา: โชบานิ เอส-1 ฟอร์ม}

โชบานิมีค่าเท่าไหร่?

ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2564 Chobani ได้ยื่นขอ IPO อย่างเป็นความลับ ผู้คนที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้บอกกับรอยเตอร์ว่าบริษัทมีมูลค่ามากกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ เมื่อเจ็ดปีก่อนในเดือนเมษายน 2014 บริษัทได้รับเงินกู้จำนวน 750 ล้านดอลลาร์จากบริษัทไพรเวทอิควิตี้ TPG Capital ในขณะที่รอบการจัดหาเงินทุนไม่ได้ขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าใด ๆ Chobani กล่าวในขณะนั้นว่าธุรกิจของ บริษัท มีมูลค่าประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์

ผู้ถือหุ้นสถาบันหลักของ Chobani คือ HOOPP และ FHU US Holdings LLC ซึ่งควบคุมโดย Ulukaya ดังนั้น ปัจจุบันบริษัทมี Ulukaya พนักงาน และ HOOPP เป็นเจ้าของ

คู่แข่งสำคัญของ Chobani และรายละเอียดการเสนอขายหุ้นเพิ่มเติม

Chobani เผชิญกับการแข่งขันในกลุ่มผลิตภัณฑ์จากบริษัทขนาดใหญ่ระดับประเทศและระดับนานาชาติ ตลอดจนผู้ผลิตรายย่อยและแบรนด์ฉลากส่วนตัว คู่แข่งบางรายของบริษัท ได้แก่ Yoplait และ Dannon แบรนด์โยเกิร์ต ซึ่ง Danone SA ซึ่งตั้งอยู่ในฝรั่งเศสเป็นเจ้าของBN). คู่แข่งรายอื่นๆ ได้แก่ บริษัทนม Stonyfield Farm บริษัทอาหารและเครื่องดื่ม Zen Monkey LLC และ Oatly Group AB (ในสวีเดน)OTLY).

หลังจากการเสนอขายหุ้น IPO CEO Ulukaya จะได้รับประโยชน์จากคะแนนเสียงส่วนใหญ่ที่โดดเด่น เนื่องจากเขาจะสามารถควบคุมบางเรื่องที่จะส่งไปยังผู้ถือหุ้นลงคะแนนเสียง บริษัท ได้รับการพิจารณาให้เป็น "บริษัทควบคุม" ตามคำนิยามของการกำกับดูแลกิจการของ Nasdaq มาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าบริษัทไม่มีภาระผูกพันที่จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดบางอย่างของรัฐบาลองค์กร เช่น ที่เกี่ยวข้องกับกรรมการอิสระของบริษัท ค่าตอบแทนผู้บริหาร และองค์กรอื่นๆ เรื่อง.

บรรทัดล่าง

บริษัทอาหาร Chobani คาดว่าจะเปิดตัวสู่สาธารณะผ่านการเสนอขายหุ้น IPO ในปี 2564 บริษัทไม่ได้เปิดเผยราคาเสนอขายครั้งแรกของหุ้นหรือจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีแผนจะขาย แต่คาดว่าจะระดมทุนได้ประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ บริษัทคาดว่าจะมีมูลค่าประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ หลังจากเสร็จสิ้นการเสนอขาย หุ้นของ Chobani จะซื้อขายในตลาด Nasdaq ภายใต้สัญลักษณ์ "CHO"