รายได้ของ Roku: สิ่งที่ควรมองหาจาก ROKU

โรคุอิงค์ (ROKU) ได้เห็นผลกำไรและรายได้พุ่งสูงขึ้นในช่วงการระบาดใหญ่ของ COVID-19 เนื่องจากผู้บริโภคได้เพิ่มการรับชมที่บ้านของพวกเขาในการรับชมสตรีมมิ่งทีวีและความบันเทิงจากภาพยนตร์อย่างรวดเร็ว นั่นทำให้ Roku ชั่วโมงการสตรีมและยอดขายโฆษณาพุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม สัญญาณต่างๆ กำลังเกิดขึ้น ผลกระทบเชิงบวกของการระบาดใหญ่กำลังเริ่มเสื่อมลง Roku เห็นว่าการเติบโตของรายได้และบัญชีที่ใช้งานลดลงอย่างมากในไตรมาสการเงินที่รายงานล่าสุด ซึ่งเป็นไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2021

นักลงทุนจะจับตาดูว่า Roku สามารถย้อนกลับแนวโน้มเหล่านั้นได้หรือไม่—และรักษาผลกำไรให้สูงขึ้น—เมื่อรายงานผลประกอบการในวันที่ 17, 2021 สำหรับ Q4 FY 2021 นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) ดิ่งลงเนื่องจากการเติบโตของรายได้ชะลอตัวลงสู่ระดับที่ช้าที่สุดในรอบ 15 ไตรมาสเป็นอย่างน้อย

นักลงทุนจะจับตาดูตัวชี้วัดสำคัญอื่นอย่างใกล้ชิด: จำนวนบัญชีที่ใช้งานอยู่ทั้งหมดของ Roku ซึ่งวัดขนาดฐานผู้ใช้ของบริษัท ผู้ติดตามที่มากขึ้นหมายถึงผู้คนที่จะเห็นโฆษณามากขึ้น ทำให้แพลตฟอร์มนี้ดึงดูดผู้โฆษณามากขึ้น ซึ่งเป็นแหล่งรายได้หลัก นักวิเคราะห์คาดว่าบัญชีที่ใช้งานอยู่จะเพิ่มขึ้น แต่ในอัตรารายไตรมาสที่ช้าที่สุดในรอบอย่างน้อยสี่ปี

หุ้นของ Roku มีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดในวงกว้างอย่างมากในปีที่ผ่านมา ช่องว่างด้านประสิทธิภาพของหุ้นกว้างขึ้นเมื่อเทียบกับตลาดที่กว้างขึ้นระหว่างปลายเดือนกุมภาพันธ์ถึงต้นเดือนพฤษภาคม 2564 จากนั้นช่องว่างก็แคบลงเนื่องจากหุ้น Roku ได้รับแรงผลักดันเชิงบวกตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน แต่ความก้าวหน้าของ Roku นั้นมีอายุสั้น ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม หุ้นเริ่มลดลงอย่างต่อเนื่องและช่องว่างด้านประสิทธิภาพกับตลาดที่กว้างขึ้นอย่างมาก หุ้นของ Roku ให้ผลตอบแทนรวม -64.2% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งต่ำกว่าผลตอบแทนรวมของ S&P 500 ที่ 13.7%

ประวัติรายได้ของ Roku

Roku รายงานผสม กำไรไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2564 ผล. EPS เหนือความคาดหมายของนักวิเคราะห์ โดยเพิ่มขึ้น 411.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว เป็นไตรมาสที่ 5 ของกำไรต่อหุ้นที่เป็นบวกติดต่อกันหลังจากขาดทุนต่อหุ้นติดต่อกันหกไตรมาส รายได้ไม่เป็นไปตามคาด แต่ยังคงเพิ่มขึ้น 50.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี (โย่). เป็นการเติบโตของรายได้ที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2020 บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าธุรกิจของบริษัทกำลังเผชิญกับความท้าทายอย่างต่อเนื่องเนื่องจากทั่วโลก ห่วงโซ่อุปทาน การหยุดชะงัก

ใน ไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2021รายได้และรายได้ของ Roku สูงกว่าที่คาดการณ์โดยฉันทามติ กำไรต่อหุ้นเป็นบวกในไตรมาสที่สี่ติดต่อกันเนื่องจากรายรับเพิ่มขึ้น 81.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว เป็นการเติบโตอย่างรวดเร็วของรายได้ที่บริษัทเคยทำมา Roku เน้นย้ำในการแถลงข่าวรายได้เร่งการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องโดยผู้โฆษณาจากทีวีแบบดั้งเดิมไปเป็นสตรีมมิ่งทีวี นอกจากนี้ยังกล่าวว่ามีการแสดงโฆษณาวิดีโอที่สร้างรายได้เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบเป็นรายปี

นักวิเคราะห์คาดว่าผลประกอบการทางการเงินของ Roku จะลดลงในไตรมาสที่ 4 ปีงบ 2021 พวกเขาคาดการณ์ว่า EPS จะลดลง 86.6% YOY เนื่องจากการเติบโตของรายได้ชะลอตัวลงเป็น 37.3% มันจะเป็นการเติบโตของรายได้ที่ช้าที่สุดในอย่างน้อย 15 ไตรมาส แม้จะมีการประมาณการไตรมาส 4 ที่อ่อนแอ แต่นักวิเคราะห์คาดว่า Roku จะรายงาน EPS ที่เป็นบวกในปีแรกในรอบอย่างน้อยห้าปีสำหรับปีงบประมาณ 2564 รายได้ประจำปีคาดว่าจะขยายตัว 57.0% ซึ่งช้ากว่าอัตราการเติบโตของปีก่อนหน้าเล็กน้อย แต่เร็วกว่าการเพิ่มขึ้นประจำปีในแต่ละช่วง 3 ปีก่อนปีงบประมาณ 2020

Roku Key Stats
ประมาณการสำหรับ Q4 FY 2021	ไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2020	ไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2019
กำไรต่อหุ้น ($)	0.06	0.49	-0.13
รายได้ ($M)	892.3	649.9	411.2
บัญชีที่ใช้งานอยู่ (M)	59.5	51.2	36.9

^{แหล่งที่มา: อัลฟ่าที่มองเห็นได้}

ตัวชี้วัดที่สำคัญ

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น นักลงทุนจะจับตาดูการเติบโตของขนาดฐานผู้ใช้ของ Roku โดยวัดจากจำนวนบัญชีที่ใช้งาน Roku กำหนดบัญชีที่ใช้งานอยู่เป็นจำนวนบัญชีผู้ใช้ที่แตกต่างกันซึ่งได้สตรีมเนื้อหาบนแพลตฟอร์มของตนในช่วง 30 วันที่ผ่านมาของช่วงเวลา เนื้อหาที่สตรีมจากช่อง Roku เฉพาะบนแพลตฟอร์มที่ไม่ใช่ Roku จะไม่นับเป็นเนื้อหาที่สตรีมเพื่อวัตถุประสงค์ในการวัดบัญชีที่ใช้งานอยู่ นอกจากนี้ ตัวชี้วัดไม่ได้แยกความแตกต่างระหว่างบุคคลที่ไม่ซ้ำกันซึ่งสตรีมเนื้อหาในบัญชีเดียวกัน ตัวอย่างเช่น บัญชีที่มีสมาชิกในครอบครัวสตรีมเนื้อหาทั้งหมดในบัญชีเดียวกันนั้นจะนับเป็นบัญชีที่ใช้งานอยู่เพียงบัญชีเดียว แต่จำนวนบัญชีที่ใช้งานจะมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับจำนวนผู้ชมหรือเป้าหมายสำหรับผู้โฆษณา ยิ่งมีบัญชีที่ใช้งานอยู่จำนวนมากขึ้นโดยใช้แพลตฟอร์มของ Roku แพลตฟอร์มก็จะยิ่งน่าสนใจสำหรับผู้โฆษณา ซึ่งจะดึงดูดการใช้จ่ายโฆษณาจากพวกเขามากขึ้น

จำนวนบัญชีที่ใช้งานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ณ สิ้นปีงบประมาณ 2017 Roku มีบัญชีที่ใช้งานอยู่ 19.3 ล้านบัญชี จำนวนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 51.2 ล้านคนภายในสิ้นปีงบประมาณ 2020 อย่างไรก็ตามการเติบโตได้ชะลอตัวลงเล็กน้อยในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การเติบโตของบัญชีที่ใช้งานอยู่ในแต่ละไตรมาสในปีงบประมาณ 2018 อยู่ระหว่าง 40%-46%YOY ภายในปีงบประมาณ 2020 ช่วงนั้นลดลงเหลือ 37%-42% YOY การเติบโตของบัญชีที่ใช้งานอยู่ยังคงชะลอตัวอย่างต่อเนื่องในปีงบประมาณ 2564 โดยชะลอตัวลงสู่ระดับ 34.7% YOY ในไตรมาสที่ 1 จากนั้นมาอยู่ที่ 28.1% YOY ในไตรมาสที่ 2 และ 22.6% YOY ในไตรมาสที่ 3 นักวิเคราะห์คาดว่าแนวโน้มดังกล่าวจะดำเนินต่อไปในไตรมาสที่ 4 ปีงบ 2021 โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 16.3% YOY นั่นจะเป็นการเติบโตรายไตรมาสที่ช้าที่สุดในรอบ 4 ปีที่ผ่านมาเป็นอย่างน้อย