JPMorgan Chase Earnings: เกิดอะไรขึ้นกับ JPM

JPMorgan Chase ผลประกอบการ
เมตริก	ตี/พลาด/แมตช์	มูลค่ารายงาน	คำทำนายของนักวิเคราะห์
กำไรต่อหุ้น	พลาด	$2.63	$2.70
รายได้	ตี	$30.7B	$30.3B
อัตรากำไรสุทธิ	ตี	1.67%	1.66%

^{ที่มา: การคาดคะเนตามมติของนักวิเคราะห์จาก อัลฟ่าที่มองเห็นได้}

JPMorgan Chase (JPM) ผลลัพธ์ทางการเงิน: การวิเคราะห์

เจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค (JPM) รายงานผลลัพธ์ที่หลากหลายใน กำไรไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2565 รายงาน. กำไรต่อหุ้น (EPS) พลาดความคาดหมายของนักวิเคราะห์ ลดลง 41.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YOY) รายได้ได้รับผลกระทบจาก 902 ล้านดอลลาร์ สำรองสุทธิ สร้างขึ้นเนื่องจากความน่าจะเป็นของการสูญเสียเงินกู้ที่สูงขึ้น ธนาคารจัดสรรรายได้บางส่วนไว้ใน a

เงินสำรองขาดทุน ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจอ่อนแอเพื่อทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันกรณีผิดนัดเงินกู้ ธนาคารอ้างถึงอัตราเงินเฟ้อและสงครามในยูเครนเป็นสาเหตุหลักว่าทำไมความเสี่ยงด้านลบจึงเพิ่มขึ้น

เจพีมอร์แกน รายรับรายไตรมาสมาอยู่เหนือที่คาดการณ์ไว้ แต่ลดลง 4.8% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว อัตรากำไรสุทธิของธนาคารเหนือความคาดหมายของนักวิเคราะห์

หุ้นของธนาคารลดลงมากกว่า 3% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ในปีที่ผ่านมา หุ้นของ JPMorgan ได้ให้ ผลตอบแทนรวม -13.5% ซึ่งต่ำกว่าผลตอบแทนรวมของ S&P 500 ที่ 6.5%

อัตรากำไรสุทธิของ JPM

JPMorgan รายงานว่า อัตรากำไรสุทธิ ที่ 1.67% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 1.63% ที่โพสต์ในไตรมาสสุดท้ายของปีงบประมาณ 2021 เมตริกหลักนี้วัดความแตกต่างระหว่างธนาคารรายได้ที่สร้างจากผลิตภัณฑ์สินเชื่อ เช่น เงินกู้และการจำนอง เทียบกับดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับผู้ฝากเงินและเจ้าหนี้รายอื่นๆ คล้ายกับ อัตรากำไรขั้นต้น รายงานโดยบริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างยอดขายและต้นทุนขาย โปรดทราบว่า JPMorgan อ้างถึงส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิเป็น "ผลตอบแทนสุทธิจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย" ในสื่อทางการเงิน

อย่างที่สุด สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำอัตรากำไรสุทธิของอัตราดอกเบี้ยถูกกดดันเนื่องจากธนาคารปรับลดอัตราที่เรียกเก็บจากผู้กู้เพื่อให้สามารถแข่งขันได้ แต่ไม่เต็มใจที่จะผลักดันอัตราที่พวกเขาจ่ายให้กับเจ้าหนี้ที่ต่ำกว่าขอบเขตศูนย์ที่ต่ำกว่า อัตรากำไรสุทธิถูกบีบลงเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2563 เพื่อช่วยจัดการกับวิกฤตเศรษฐกิจที่เกิดจากการระบาดใหญ่ของ COVID-19

แต่อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นทำให้เฟดดำเนินการเร็วกว่าที่คาดไว้ในอัตราดอกเบี้ยที่ปรับขึ้น เมื่อเดือนที่แล้วเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2561 เจ้าหน้าที่เฟดยังได้กำหนดตารางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุก ซึ่งอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญภายในสิ้นปีนี้ ตั้งแต่นั้นมา เฟดได้ระบุว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุกมากขึ้น

ในขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะช่วยกระตุ้นส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิของ JPMorgan นักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่าความเสี่ยงทางเศรษฐกิจกลับเข้าสู่ภาวะถดถอย ภาวะถดถอย เกิดจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและทั่วโลก ห่วงโซ่อุปทาน การหยุดชะงักที่เร่งให้ราคาสูงขึ้น พวกเขาคิดว่าความเสี่ยงจากภาวะถดถอยนั้นเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน ภาวะถดถอยจะส่งผลกระทบกับกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อของ JPMorgan และหากตามด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง ก็จะบีบอัดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิอีกครั้ง

การเติบโตของสินเชื่อ JPM

JPMorgan กล่าวว่าการเติบโตของสินเชื่อยังคงแข็งแกร่งในช่วงไตรมาสดังกล่าว โดยสินเชื่อทั้งบริษัทเพิ่มขึ้น 5% และการสูญเสียเครดิตยังคงอยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ธนาคารกล่าวว่าเป็นแง่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจในระยะสั้นโดยอ้างถึงผู้บริโภคและธุรกิจที่มีสุขภาพดี งบดุล และการใช้จ่ายของผู้บริโภคในระดับที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อที่สูง ปัญหาเกี่ยวกับห่วงโซ่อุปทาน และสงครามในยูเครนล้วนก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาว

รายงานผลประกอบการครั้งต่อไปของ JPMorgan (สำหรับ Q2 FY 2022) คาดว่าจะเผยแพร่ในวันที่ 14 กรกฎาคม 2022