ลดความซับซ้อนของ ETF เสนอวิธีป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
ดูเหมือนว่า 40 ปี ตลาดกระทิง ในพันธบัตรสิ้นสุดลง ในช่วงที่สถานการณ์แพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 รุนแรงถึงขีดสุด ผลผลิต บน กระทรวงการคลังสหรัฐอายุ 10 ปี พันธบัตรมีจุดต่ำสุดที่ 0.51% ในเดือนสิงหาคม 2020 นับตั้งแต่นั้นมา อัตราผลตอบแทน 10 ปีก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ย ในความพยายามที่จะต่อสู้กับสหรัฐฯ เงินเฟ้อ อัตราพุ่งเร็วสุดในรอบ 40 ปี ในวันพุธที่ 20 เมษายน 10 ปีแตะ 2.98% ซึ่งเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่ธันวาคม 2018
ราคาพันธบัตรเคลื่อนไหวผกผันกับ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรดังนั้นเมื่อผลตอบแทนต่ำ ราคาพันธบัตรก็อยู่ใกล้ระดับสูงสุด เมื่อผลผลิตเพิ่มขึ้นอย่างมาก ราคาก็ร่วงลง ผู้ถือ พันธบัตรรัฐบาล, หุ้นกู้, และ กองทุนตราสารหนี้ กำลังประสบกับความสูญเสียที่สำคัญ
เมื่อเฟดขู่ว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น มีความเสี่ยงอย่างมากที่พอร์ตโฟลิโอตราสารทุนและพันธบัตรจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนที่ต้องการ ป้องกันความเสี่ยง กับการปฏิเสธเหล่านี้อาจต้องการดู an กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เปิดตัวเมื่อปีที่แล้ว Simplify Interest Rate Hedge ETF (
PFIX) ซึ่งพยายามที่จะจัดให้มีการป้องกันความเสี่ยงโดยตรงและโปร่งใสต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นประเด็นที่สำคัญ
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงสองปีที่ผ่านมา ส่งผลให้ราคาพันธบัตรร่วงลง
- Federal Reserve กำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นและขู่ว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังในปีนี้
- ETF ของ Simplify พยายามป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยใช้ตัวเลือกการแลกเปลี่ยน
ลดความซับซ้อนของอัตราดอกเบี้ยป้องกันความเสี่ยง ETF (PFIX)
- ประสิทธิภาพปีจนถึงปัจจุบัน: 47.9%
- อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.50%
- สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ: 245.7 ล้านดอลลาร์
- วันที่ก่อตั้ง: 5 พฤษภาคม 2564
- ผู้ออก: Simplify Asset Management
นับตั้งแต่ต้นปี เนื่องจากผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า PFIX ETF ก็เพิ่มขึ้น 48% ตามรายงานของ Morningstar
ประมาณ 50% ของพอร์ตการลงทุนของกองทุน ที่จำหน่ายหน้าเคาน์เตอร์ (OTC) ตัวเลือกอัตราดอกเบี้ยของสัญญาแลกเปลี่ยนที่เรียกว่า การแลกเปลี่ยนและเงินสด การแลกเปลี่ยนเหล่านี้มักจะใช้ได้เฉพาะกับ นักลงทุนสถาบัน. สิ่งนี้ทำให้กองทุนมีการเปิดเผยนูนอย่างโปร่งใสต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย ส่วนที่เหลือของพอร์ตการลงทุน 56% ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
กองทุนได้รับการออกแบบให้ "ใช้งานได้เหมือน" กับการเป็นเจ้าของตัวเลือกการขายระยะยาวในกระทรวงการคลังอายุ 20 ปี "การลงทุนเริ่มต้น 50% ของ NAV ในการแลกเปลี่ยนผู้จ่ายเงิน OTC 7 ปีในอัตรา 20 ปีที่ 4.25% ทำให้เกิดความเสี่ยงโดยตรงต่ออัตราการเพิ่มขึ้น" ตาม Simplify ETFs
Michael Green หัวหน้านักยุทธศาสตร์ของ Simplify Asset Management กล่าวว่า "สิ่งนี้ช่วยให้คุณขึ้นราคาเพื่อชดเชยการสูญเสียที่คุณจะได้รับจากพอร์ตหุ้นหรือพันธบัตรเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
ขึ้นราคาบนขอบฟ้า
ในวันพฤหัสบดีที่, เฟด เก้าอี้ เจอโรม พาวเวล พูดบน an กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แผงกล่าวว่าธนาคารกลางมุ่งมั่นที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลงและกำลังพิจารณาที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่มากกว่าปกติในเดือนหน้า
“ในความเห็นของฉัน มันเหมาะสมที่จะเคลื่อนไหวให้เร็วขึ้นอีกนิด” พาวเวลล์กล่าว "ฉันจะบอกว่าคะแนนพื้นฐาน 50 คะแนนจะอยู่บนโต๊ะสำหรับการประชุมเดือนพฤษภาคม"
ETF ปิดในวันศุกร์เพิ่มขึ้น 2.5% จากที่เคยเป็นเมื่อตลาดเปิดในวันพฤหัสบดี หากตามที่พาวเวลล์แนะนำ อัตรายังคงสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง PFIX ก็ควรเช่นกัน