ข้อเสียเพิ่มเติมสำหรับ Starbucks (SBUX)?

ราคาหุ้นของบริษัทสตาร์บัคส์ (SBUX) ยังคงรักษาระดับการขาดทุนในวงกว้างต่อไปได้ไม่นานหลังจากที่บริษัทรายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาสแรกปีงบการเงิน Starbucks เอาชนะความคาดหวังของนักวิเคราะห์ด้านรายได้ แต่พลาดไป กำไรต่อหุ้น (EPS). นักวิเคราะห์คาดว่าบริษัทจะประกาศผลกำไรต่อหุ้นต่อหุ้นที่ $0.80 และรายรับ 7.5 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสดังกล่าว โดยสตาร์บัคส์รายงานกำไรต่อหุ้น 0.72 ดอลลาร์ และรายรับ 8.05 พันล้านดอลลาร์

บริษัทกล่าวว่าต้นทุนที่สูงขึ้นและ ห่วงโซ่อุปทาน ข้อจำกัดกำลังชั่งน้ำหนักผลกำไร การฟื้นตัวของ COVID-19 หมายถึงการจ่ายเงินลาป่วยของพนักงานเพิ่มขึ้น บริษัทได้ปรับลดแนวโน้มผลประกอบการสำหรับปีงบประมาณ 2022 ทำให้นักลงทุนขายหุ้น Starbucks ออก 1% ในวันรุ่งขึ้นหลังจากที่บริษัทรายงานผลประกอบการ ราคาหุ้นลดลงอย่างต่อเนื่องและมีการซื้อขายในช่วงที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตามความผันผวนในอดีต

ผู้ค้าออปชั่นดูเหมือนจะวางเดิมพันในข้อเสียเพิ่มเติมสำหรับหุ้นสตาร์บัคส์ในระยะใกล้ นั่นเป็นเพราะว่าในขณะที่ปริมาณการซื้อขายล่าสุดและ เปิดดอกเบี้ย สำหรับสตาร์บัคส์นั้นเกือบจะแบ่งระหว่าง ตัวเลือกการโทร และ ทำให้, ความผันผวนโดยนัย และตัวเลือกที่ใกล้เคียงเงินแนะนำว่าผู้ค้ากำลังซื้อข้อเสียในขณะที่ขายการโทรกลับหัว

การเคลื่อนไหวของราคา

การเปรียบเทียบระหว่าง การวิเคราะห์ทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นและกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นล่าสุดสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าแก่ผู้ดูกราฟเกี่ยวกับความเชื่อมั่นโดยรวมที่มีต่อหุ้น Starbucks ก่อนการประกาศผลประกอบการ แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดสำหรับราคาหุ้น Starbucks ณ วันพฤหัสบดีที่ 2 กุมภาพันธ์ 3.

แผนภูมิแสดงพฤติกรรมราคาหุ้นของสตาร์บัคส์ตั้งแต่รายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาสก่อนหน้า หลังผลประกอบการไตรมาส 3 หุ้น Starbucks ลอยตัวเหนือและต่ำกว่า 20 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่, เหลืออยู่ในช่วงเฉลี่ย. ในช่วงต้นปี 2022 หุ้นของสตาร์บัคส์เริ่มมีแนวโน้มลดลงเป็นเวลานาน โดยเน้นที่ลูกศรสีแดง ในสัปดาห์ก่อนผลประกอบการและสองสามวันหลังจากนั้น หุ้นของ Starbucks มีการซื้อขายที่ค่อนข้างไซด์เวย์ โดยเน้นเป็นสีน้ำเงิน นี่อาจหมายความว่าผู้ค้ายังคงไม่มั่นใจในแนวโน้มราคาหุ้นของสตาร์บัคส์ในอนาคต

แถบสีม่วงบนแผนภูมินี้เป็นช่วงความผันผวนที่รุนแรงในอดีตที่เกิดจากค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 4 ค่าคือ 20 วัน Keltner Channel อินดิเคเตอร์ ซึ่งแสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงตัวคูณของ ระยะจริงเฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้นสตาร์บัคส์ ATR เป็นเครื่องมือมาตรฐานสำหรับแสดงความผันผวนในอดีตเมื่อเวลาผ่านไป แถบเหล่านี้ถือได้ว่าเป็นตัวแทนของช่วงราคาตัวเลือกที่รุนแรง

ความสัมพันธ์กับภาค

Starbucks เป็นส่วนหนึ่งของ ดุลยพินิจของผู้บริโภค ภาค ภาคส่วนนี้ประกอบด้วยธุรกิจที่จำหน่ายผลิตภัณฑ์และบริการที่ไม่จำเป็นซึ่งผู้บริโภคอาจหลีกเลี่ยงได้โดยไม่มีผลกระทบสำคัญใดๆ ต่อความเป็นอยู่ที่ดีของพวกเขา ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคมีบทบาทสำคัญในภาคส่วนนี้ และประสิทธิภาพของความเชื่อมั่นดังกล่าวสามารถใช้เป็นมาตรวัดความเชื่อมั่นที่มีต่อ เงินเฟ้อ. ในช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้อสูง ภาคส่วนนี้มีแนวโน้มลดลง เนื่องจากผู้บริโภคจะ "รัดเข็มขัดให้แน่น" กับความต้องการเมื่อเทียบกับความต้องการ

แผนภูมิด้านล่างเปรียบเทียบ Starbucks กับ ETF ของ Consumer Discretionary Sector ของ State Street (XLY) คู่แข่งในอุตสาหกรรมร้านอาหารชั้นนำของ McDonald's Corporation (MCD) และ Barclays iPath Coffee ETN (โจ้).

แผนภูมินี้ช่วยเน้นย้ำถึงแนวโน้มขาลงอย่างรวดเร็วที่ทั้ง Starbucks และ XLY ประสบมาตั้งแต่ต้นปี 2022 สตาร์บัคส์ล้าหลังภาคธุรกิจในขณะที่แมคโดนัลด์คู่แข่งในอุตสาหกรรมร้านอาหารชั้นนำมีประสิทธิภาพเหนือกว่า XLY และสตาร์บัคส์

JO ติดตามกาแฟเดี่ยว สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ครั้งละสองสามเดือนและถือไว้จนถึงเดือนที่ครบกำหนด JO ทำหน้าที่เป็นตัวเลือกที่เหมาะสมในการรับราคากาแฟผ่านฟิวเจอร์ส สตาร์บัคส์อ้างว่าราคาที่สูงขึ้นเป็นสาเหตุหลักของผลลัพธ์ที่แย่กว่าที่คาดไว้ในบรรทัดล่าง ด้วย JO ที่เพิ่มขึ้น อาจหมายความว่าสตาร์บัคส์จะยังคงทนต่อค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าที่คาดไว้ JO และ Starbucks ไม่มีความสัมพันธ์แบบผกผันอย่างชัดเจน แต่เป็นการคุ้มค่าสำหรับนักลงทุนที่จะเอาใจใส่พฤติกรรมราคาของผลิตภัณฑ์หลักที่ Starbucks มีให้

โปรไฟล์ระดับเสียงและตัวเลือก Outlook

การเปรียบเทียบระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาและการซื้อขายออปชั่นสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความรู้สึกของผู้ค้าและนักลงทุนที่มีต่อผลการดำเนินงานของบริษัทในอนาคตอันใกล้ อย่างไรก็ตาม บริบทเพิ่มเติมของการเคลื่อนไหวของราคาในแง่ของปริมาณสามารถแสดงให้เห็นพื้นที่ของ แนวรับหรือแนวต้านซึ่งอาจให้บริบทแก่ตัวเลือกความสนใจแบบเปิด แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดของ Starbucks นอกเหนือจากรูปแบบปริมาณตามราคาทางด้านซ้ายมือ

รูปแบบปริมาณตามราคานี้แสดงราคาที่นักลงทุนได้ซื้อและขายหุ้นก่อนหน้านี้ จำนวนการซื้อที่สังเกตได้ในอดีตมักจะบอกเป็นนัยว่านักลงทุนจะรู้สึกถึงความปรารถนาที่จะปกป้องตำแหน่งของตนในราคาเดียวกันโดยการซื้อหุ้นเพิ่มหรืออย่างน้อยก็ไม่ขายต่อไป เมื่อปริมาณที่ราคาที่กำหนดต่ำหรือไม่มีเลย แสดงว่านักลงทุนเพียงไม่กี่ราย (ถ้ามี) จำเป็นต้องปกป้องตำแหน่งของตนที่ระดับเหล่านี้

แผนภูมินี้เน้นว่าการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นของสตาร์บัคส์ที่ทำรายได้ล่วงหน้านั้นลดลงต่ำกว่าโซนขายบาง ๆ โดยอิงตามปริมาณอย่างไร บริเวณนี้เน้นด้วยสี่เหลี่ยมสีแดง หากราคาหุ้นของสตาร์บัคส์เคลื่อนขึ้นสู่ขาขึ้น โซนบางนี้สามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นบริเวณที่มีแนวต้านสำคัญ

ผู้ค้าออปชั่นดูเหมือนจะวางตำแหน่งตัวเองเพื่อให้แนวโน้มราคาหุ้นโดยรวมลดลงเพื่อดำเนินการต่อ ปริมาณการซื้อขายล่าสุดเกือบจะเท่ากันในแง่ของการโทรเมื่อเทียบกับการพุท: 35,000 ถึง 29,000 แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะค่อนข้างรั้นเล็กน้อย แต่ดอกเบี้ยแบบเปิดก็มีแนวโน้มเป็นขาลงเล็กน้อย เนื่องจากมีการโทร 255,000 ครั้งเมื่อเทียบกับ 264,000 ครั้ง จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์เพิ่มเติม

สำหรับเดือน ก.พ. 18 ตัวเลือกรายเดือนถัดไป วันหมดอายุ, ตัวเลือกเดียวที่มีดอกเบี้ยเปิดสูงสุดคือ $95 กับ 15,000 สำหรับการนัดหยุดงาน ที่เงิน และหนึ่งขั้นตอนในทิศทางใดทิศทางหนึ่งที่ด้านใดด้านหนึ่งของห่วงโซ่ตัวเลือก ดอกเบี้ยแบบเปิดมี 16,000 รายการเมื่อเทียบกับการโทร 2,000 ครั้ง อัตราส่วน 8 ต่อ 1 นี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นต่อ Starbucks ที่หยาบคายอย่างไม่น่าเชื่อในระยะใกล้

ความผันผวนโดยนัยยังให้ภาพเพิ่มเติมเกี่ยวกับดอกเบี้ยแบบเปิดนี้ ความผันผวนโดยนัยสำหรับการเรียกกลับหัวกลับหางลดลงในขณะที่ดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าออปชั่นกำลังรับ ตำแหน่งสั้น ในตัวเลือกเหล่านี้ ในทางกลับกัน ความผันผวนโดยนัยของราคาดาวน์ไซด์เพิ่มขึ้นเนื่องจากดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้ากำลังซื้อตัวเลือกเหล่านี้

ห่อ

ผู้ค้าออปชั่นกำลังซื้อและขายการโทรโดยคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นที่ลดลงในอนาคตสำหรับหุ้นสตาร์บัคส์ ภาคการตัดสินใจของผู้บริโภคมีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดอย่างมากในช่วงหลังเนื่องจากนักลงทุนดูเหมือนจะเป็น หมุน เข้าสู่ภาคส่วนที่ปลอดภัยกว่าเนื่องจากภาวะเงินเฟ้อ