สิ่งที่คาดหวังสำหรับตลาดในเดือนกุมภาพันธ์

ดิ เอฟเฟคมกราคม มีผลบังคับใช้เต็มรูปแบบในเดือนแรกของปี 2562 หลังจากการลงโทษธันวาคม หุ้นดีดตัวขึ้นในช่วงสองสามสัปดาห์แรกของเดือนมกราคม เนื่องจากมีสัญญาณความคืบหน้าในสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ทุนสำรองใช้อัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวลดลง และฤดูกาลผลประกอบการเปิดเผยว่าบางบริษัทและภาคส่วนมีมุมมองที่เป็นบวกมากกว่า ที่คาดหวัง.

เป็นเดือนที่ต้องจดจำ:

S&P 500 เพิ่มขึ้น 7.8% มีประสิทธิภาพสูงสุดในเดือนมกราคมนับตั้งแต่ปี 2530 และเพิ่มขึ้นรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2558
DJIA เพิ่มขึ้น 7.17% ในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นในรอบ 1 เดือนที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2015 และเพิ่มขึ้นมากที่สุดในเดือนมกราคมในรอบ 30 ปี
ราคาน้ำมันดิบเป็นเดือนที่ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดยพุ่งขึ้นมากกว่า 19% หลังจากขาดทุนติดต่อกัน 3 เดือน การตัดจำหน่ายและความโกลาหลในเวเนซุเอลามีส่วนเกี่ยวข้องอย่างมากกับการแสดงนั้น
สหรัฐฯ เพิ่มการจ้างงาน 304,000 ตำแหน่งในเดือนม.ค. ทำลายความคาดหมายแม้จะปิดตัวลง

แม้ว่าหุ้นจะดีดตัวขึ้น โดยเฉพาะสำหรับบริษัทและดัชนีของสหรัฐ แต่ความเสี่ยงยังคงมีอยู่และหลายๆ ความเสี่ยงจะมีความชัดเจนมากขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ นี่คือความเสี่ยงและเหตุการณ์ที่น่าสังเกตมากที่สุดในเดือนนี้ที่นักลงทุนควรทราบ เราจะวาดภาพมาโครสำหรับเดือนที่จะถึงนี้ และทีมผู้เชี่ยวชาญของเราจะพิจารณาถึงประเด็นเฉพาะที่พวกเขาให้ความสำคัญในการลงทุนและการซื้อขาย

instagram viewer

ภาพมาโคร

เศรษฐกิจโลกกำลังชะลอตัว มันไม่ใช่ความลับ ประเทศจีนซึ่งเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา คาดว่าเศรษฐกิจของจีนจะเติบโตในช่วง 6%-6.5% ในปีนี้ แม้ว่าจะยังคงเป็นอัตราการเติบโตที่แข็งแกร่งมาก แต่ก็ช้ากว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้จากเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก เราได้เห็นแล้วว่าการชะลอตัวดังกล่าวส่งผลกระทบต่อบริษัทอย่าง Apple. อย่างไร (เอเอพีแอล), หนอนผีเสื้อ (แมว) และ Nvidia (เอ็นวีดีเอ).

ในสหรัฐอเมริกา คาดว่าการเติบโตจะอยู่ที่ประมาณ 2.5% ตามข้อมูลของธนาคารกลางสหรัฐ นั่นลดลงจากการเติบโต 3.5% ที่ทำได้ในปี 2561 แต่ยังคงเติบโต การปิดตัวชั่วคราวของรัฐบาลบางส่วนมีผลกระทบต่อการเติบโตเพียงเล็กน้อย แต่ถ้าสภาคองเกรสและประธานาธิบดีทรัมป์ไม่สามารถบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับ a ยังคงมีมติให้ทุนรัฐบาลในหรือก่อนวันที่ 15 กุมภาพันธ์ การปิดระบบอีกครั้งอาจหลีกเลี่ยงไม่ได้ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ การเจริญเติบโต. อย่างน่าทึ่ง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นจากการปิดทำการในช่วง 3 สัปดาห์ แต่นั่นเป็นสัญญาณของความคืบหน้าในการเจรจาการค้ากับจีน

มีการตีกลองเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาวะถดถอยที่ใกล้เข้ามาในปี 2019 และในปี 2020 แม้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะคาดเดาได้ยาก แต่เราได้เห็นสัญญาณในตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งมักจะเกิดขึ้นก่อนภาวะถดถอย กล่าวคือ การผกผันของเส้นอัตราผลตอบแทน, จุ่มใน ตัวชี้วัดเศรษฐกิจชั้นนำ ซึ่งรวมถึงการเริ่มต้นที่อยู่อาศัย การจ้างงานและตัวชี้วัดอื่นๆ และความผันผวนของตลาดหุ้น ภาวะถดถอยไม่ได้ทำให้เกิดตลาดหมีเสมอไปและในทางกลับกัน แต่ทั้งสองมักมีความสัมพันธ์กันตามที่ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็น แผนภูมินี้จาก พันธมิตรบำเหน็จบำนาญ สรุปมันขึ้น

เฟดเปลี่ยนท่าที

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้เปลี่ยนจากจุดยืนที่ไม่ค่อยดีนักโดยมีแผนที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนถึงปี 2019 เป็น a 'รอดู' แนวทางจากการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 30. แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่หลายคนชี้ให้เห็นถึงการปรับฐานของตลาดเมื่อฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว แต่ก็อาจไม่ใช่ปัญหาที่ต้องเผชิญกับหุ้นในระยะสั้น เฟดอ้างถึงเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวและความผันผวนในตลาดการเงินเป็นสาเหตุของ เกี่ยวกับใบหน้าและประธานพาวเวลล์ระบุว่าจะคงนโยบายการเงินนี้ไว้จนกว่าจะถึง มันจำเป็น. เฟดอาจตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2562 หากสถานการณ์แย่ลง ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นอีก การรักษาอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนให้อยู่ในระดับ 2.25%-2.50% ในปัจจุบัน ช่วยลดต้นทุนการกู้ยืม ส่งเสริมการให้กู้ยืม ลดอัตราสำหรับผู้บริโภคสำหรับการจำนอง สินเชื่อรถยนต์ และบัตรเครดิต และทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ผลิตและ ผู้ส่งออก

ยุโรป – Brexit จริงๆ

ยุโรปมีความซับซ้อน ปัญหาเดียวที่ใหญ่ที่สุดที่เผชิญกับทวีปและสหภาพยุโรปคือ เบร็กซิท เมื่อเส้นตาย 29 มีนาคมใกล้เข้ามาอย่างรวดเร็วสำหรับสหราชอาณาจักรที่จะออกจากสหภาพยุโรปอย่างเป็นทางการ นายกรัฐมนตรีเทเรซา เมย์ ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนชั้นนำของ Brexit ถูกแขวนอยู่บนโพสต์ของเธอข้างกระทู้ เธอรอดพ้นจากการโหวต "ไม่ไว้วางใจ" หลายครั้งในรัฐสภาอังกฤษ การถอดถอนคณะรัฐมนตรี ข้อเรียกร้องที่ซับซ้อนจากสหภาพยุโรปและไอร์แลนด์เหนือ และความบาดหมางในที่สาธารณะ พรรคฝ่ายค้านในรัฐสภาพยายามและล้มเหลวในการเลื่อนวันออก 29 มีนาคม วันนั้นจึงยังคงเป็นวันที่ต้องวนเวียนอยู่ในปฏิทิน

การเติบโตของสหภาพยุโรปชะลอตัวจาก 2.6% ในเดือนมกราคม 2018 เป็น 1.6% ในเดือนมกราคมนี้

เมื่อวันที่ม.ค. 31 ต.ค. อิตาลี เข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างเป็นทางการ ตกงานหนักและมีหนี้สินสูง อิตาลีเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสี่ในสหภาพยุโรป แต่มีหนี้อยู่ 2.6 ล้านล้านดอลลาร์ ฝรั่งเศสและกรีซกำลังเผชิญกับการเติบโตที่ซบเซาและความไม่สงบทางการเมือง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในฝรั่งเศส

สงครามการค้า

สหรัฐฯ และจีนอยู่ท่ามกลางสนธิสัญญาสันติภาพในรูปแบบต่างๆ เนื่องจากมหาอำนาจทางเศรษฐกิจทั้งสองพยายามที่จะยุติสงครามการค้าแบบเบ็ดเสร็จ ประเทศต่างๆ ได้เรียกเก็บค่าปรับหลายแสนล้านดอลลาร์สำหรับสินค้านำเข้าจากกัน ซึ่ง ได้ลงโทษผู้ผลิตและเกษตรกรในทั้งสองประเทศตลอดจนผู้ที่ทั้งซื้อและขายจากแต่ละแห่ง พวกเขา. จากถั่วเหลืองสู่เหล็กกล้ามี สินค้านับพันรายการ ได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของภาษีและค่าใช้จ่ายจะถูกส่งต่อไปยังผู้บริโภค

จับตาดูดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อด้านการผลิตของจีน ตามที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนของเราระบุ จอห์น เจเกอร์สัน. นี่คือสิ่งที่เขาต้องดู:

"... ข้อมูลการผลิตของเดือนมกราคมคือ แย่น้อยกว่า เกินคาดแต่ยังอยู่ในเขตหดตัว เพื่อหลีกเลี่ยงความเสื่อมโทรมทางเศรษฐกิจอื่นเช่นตลาดที่เคยประสบในปี 2558 ข้อมูลเศรษฐกิจของจีนจำเป็นต้องปรับปรุง ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ ดัชนี Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) สำหรับประเทศจีนลดลงมาเป็นเวลาหลายเดือนแล้ว ค่า PMI ที่ต่ำกว่า 50 บ่งชี้การหดตัว เนื่องจากเป็นวันหยุด ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมถัดไปจึงไม่อยู่ในกำหนดการ และ PMI จะไม่ถูกเผยแพร่อีกจนกว่าจะสิ้นเดือนกุมภาพันธ์ สัญญาณการฟื้นตัวหรืออ่อนตัวของดุลการค้า การผลิตภาคอุตสาหกรรม หรือตัวเลข PMI ของจีนจะเป็น กุญแจสำคัญในการทำความเข้าใจศักยภาพของการเกิดซ้ำในปี 2558 ดังนั้นนักลงทุนจึงต้องตื่นตัวต่อสิ่งที่ไม่คาดฝัน ข่าว. "

ไม่มีเซอร์ไพรส์ต่อผลกำไรของบริษัท

เราอยู่ประมาณครึ่งฤดูกาลของผลประกอบการของบริษัทและผลลัพธ์ก็เป็นไปตามที่คาดไว้ เรารู้ว่าพวกเขาจะอ่อนแอลงเนื่องจากลมพัดจากการลดหย่อนภาษีปี 2017 ได้จางหายไป เศรษฐกิจโลกกำลังชะลอตัว และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสงครามการค้ายังแผ่ขยายออกไป ณ วันที่ ม.ค. 30, 49.7% ของมูลค่าตลาดของ S&P 500 ได้รายงานสำหรับไตรมาสสุดท้ายของปี 2018 รายได้เกินความคาดหมาย 2.3% โดย 65% ของบริษัทต่างๆ เกินประมาณการด้านล่าง ข้อมูลนี้เปรียบเทียบกับ 4.9% และ 70% ในช่วงสามปีที่ผ่านมาตามข้อมูลของ Credit Suisse เราจะทราบผลประกอบการของ Amazon.com, General Motors, Goodyear Tyres และ YUM Brands แต่จะมีบริษัทเพียงไม่กี่แห่งที่จะรายงานในสัปดาห์หน้า แม้ว่าผลประกอบการจากไตรมาสก่อนจะมีความสำคัญ แต่ก็เป็นแนวโน้มสำหรับปี 2019 ที่เราให้ความสำคัญมากที่สุด พวกเขาระมัดระวังหรือไม่เนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจ หรือพวกเขามั่นใจเมื่อได้รับจุดยืนล่าสุดของเฟดและสัญญาณที่ดีจากการเจรจาการค้า

หุ้นเดือนกุมภาพันธ์

ประวัติศาตร์ไม่ได้ใจดีเท่าเดือนที่สองของปี ซึ่งเป็นเดือนที่สั้นที่สุดเช่นกัน ไม่มีสัมผัสหรือเหตุผลสำหรับเรื่องนั้น แต่ในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา เดือนกุมภาพันธ์มักจะเป็นเดือนที่ปกติสำหรับหุ้นสหรัฐ เฉพาะเดือนมิถุนายนและกันยายนเท่านั้นที่เลวร้ายยิ่งกว่าเดิมตามรายงานของ LPL Financial

Ryan Detrick นักยุทธศาสตร์การตลาดอาวุโสของ LPL กล่าวดังนี้:

“เราชอบที่จะบอกว่า 10% ที่ง่ายนั้นทำมาจากระดับต่ำสุดแล้ว และอีก 10% ถัดไปจะยากขึ้นมาก... สิ่งต่างๆ เช่น นโยบายของเฟด ความไม่แน่นอนของจีน และความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทั่วโลกโดยรวม ล้วนมีส่วนทำให้ตลาดหุ้นไปจากที่นี่”

ที่ Investopedia เราชอบดูตัวชี้วัดทางเทคนิคสำหรับหุ้นด้วย โชคดีที่มี เจมส์ เฉิน CMT, ในทีมของเรา

นี่คือสิ่งที่เขาต้องจับตามองสำหรับ S&P 500 ในเดือนกุมภาพันธ์:

การดูกราฟรายวันของ S&P 500 (SPX) อย่างรวดเร็วด้านบนจะบอกเล่าเรื่องราวทั้งหมดของการดิ่งลงอย่างรวดเร็วของเดือนธันวาคมและการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของเดือนมกราคม เมื่อเรามองไปยังเดือนกุมภาพันธ์ การดีดตัวขึ้นนี้เพิ่งมาถึงจุดแนวต้านที่ค่อนข้างแข็งแกร่งรอบ 2,710-2,715 ซึ่ง อยู่บริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและระดับ Fibonacci 61.8% ที่สำคัญ (วัดจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนกันยายนจนถึงระดับต่ำสุดของปลายเดือนธันวาคม)

ตลาดเดือนกุมภาพันธ์จะมีน้ำเพียงพอที่จะฝ่าแนวต้านและขยายการดีดตัวขึ้นต่อไปหรือไม่? ผลประกอบการของบริษัทที่แข็งแกร่งและธนาคารกลางสหรัฐที่ผ่อนคลายและผ่อนคลายมากขึ้นเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการขึ้นลงของตลาดในเดือนมกราคม สิ่งเหล่านี้เป็นทั้งแรงขับเคลื่อนพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่การต่อต้านทางเทคนิคกลับหัวกลับหางก็แข็งแกร่งเช่นกัน ในเดือนกุมภาพันธ์ ความเคลื่อนไหวของตลาดที่น่าจับตามองคือว่า S&P 500 สามารถทะลุแนวต้านนี้ได้หรือไม่ และอาจเป็นจุดเริ่มต้นของการกลับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องเพื่อกลับสู่แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว หรือสถานการณ์ที่น่าดึงดูดน้อยกว่ามากคือเดือนกุมภาพันธ์หันหลังกลับที่หรือใกล้แนวต้านต่ออาณาเขตของตลาดหมีอีกครั้ง

เราได้รวบรวมภาพรวมของเดือนนี้ไว้มากมาย แต่เป้าหมายคือเพื่อให้คุณได้เห็นภาพรวมของโลกแห่งการลงทุนที่ซับซ้อน

เราหวังว่าจะช่วยได้