8 หุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงเพื่อเป็นผู้นำตลาดกระทิงตอนปลาย
ในบรรดารูปแบบการลงทุนที่ Goldman Sachs แนะนำสำหรับสภาพแวดล้อมมหภาคในปัจจุบันคือการมองหาหุ้นที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE). "วิธีการของเราได้รับการพัฒนาในการศึกษา 30 ปีโดยใช้ข้อมูลที่สมบูรณ์แบบและทดสอบกับนักวิเคราะห์ที่มองไปข้างหน้า ประมาณการในช่วงเจ็ดปีที่ผ่านมา" โกลด์แมนกล่าวในรายงานล่าสุด "กายวิภาคของหัวข้อและภาคส่วนกลยุทธ์ผลงานของเราในสหรัฐฯ ตะกร้า”
ในบรรดาหุ้น 50 ตัวในตะกร้าการเติบโตของ ROE ของโกลด์แมน ได้แก่ หุ้นแปดตัว: Whirlpool Corp. (WHR), ไนกี้ อิงค์ (NKE), ซิสโก้ คอร์ป (SYY), ยูเนี่ยน แปซิฟิค คอร์ป (UNP), เดียร์ แอนด์ โค (DE), เน็ตแอพ อิงค์ (NTAP), Cisco Systems Inc. (คสช) และ Everest Re Group Ltd. (อีกครั้ง). รายละเอียดเกี่ยวกับเมตริก ROE แสดงไว้ด้านล่าง
8 หุ้น ROE สูง
(ROE ล่วงหน้าและอัตราการเติบโตของ ROE ที่คาดการณ์ไว้)
- วังวน: 37% ไปข้างหน้า ROE, 36% ROE เติบโต
- Nike: ROE ล่วงหน้า 49%, ROE เพิ่มขึ้น 26%
- Sysco: ไปข้างหน้า 81% ROE, 19% ROE เติบโต
- ยูเนี่ยนแปซิฟิก: ROE ล่วงหน้า 37%, การเติบโตของ ROE 38%
- Deere: ROE ล่วงหน้า 40%, การเติบโตของ ROE 30%
- เน็ตแอพ: ROE ล่วงหน้า 66%, ROE เพิ่มขึ้น 40%
- ซิสโก้: 37% ไปข้างหน้า ROE, 46% ROE เติบโต
- Everest Re Group: 11% ไปข้างหน้า ROE, 30% ROE การเติบโต
ที่มา: Goldman Sachs
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวกำลังสร้างข้อจำกัดในการเพิ่มรายได้ ในขณะที่ต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะค่าแรงกำลังกดดัน อัตรากำไร. การขยาย ROE สะท้อนถึงความสำเร็จในการเอาชนะอุปสรรคเหล่านี้ หรือการหดตัวของฐานทุน
ตะกร้าการเติบโตของ ROE ประกอบด้วย S&P 500 บริษัทที่ครอบคลุมโดยนักวิเคราะห์วิจัยของโกลด์แมนเอง คำนวณ ROE ล่วงหน้าจากการคาดการณ์กำไรและ มูลค่าทางบัญชี. หุ้นที่มีสิทธิ์จะต้องมีการเติบโตของ ROE ระหว่าง -50% ถึง +50% กำไรที่เป็นบวกในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P/B) ระหว่าง 0 ถึง 25 และคาดการณ์ ROE ล่วงหน้าระหว่าง -100% ถึง +100%
สต็อกเฉลี่ยในตะกร้ามี ROE ล่วงหน้า 19% และอัตราการเติบโต ROE ที่คาดการณ์ไว้ที่ 23% สำหรับค่ามัธยฐานของหุ้น S&P 500 ตัวเลขคือ 19% และ 3% ตามลำดับ ตะกร้าประกอบด้วยหุ้นจากทั้ง 11 ภาคของ S&P 500 และอุตสาหกรรมที่หลากหลายในนั้น เช่น เครื่องใช้ในครัวเรือน (วังวน), เครื่องนุ่งห่ม (Nike), บริการด้านอาหาร (Sysco), การรถไฟ (Union Pacific), เครื่องจักรการเกษตร (เดียร์) คลาวด์คอมพิวติ้ง บริการ (NetApp) คอมพิวเตอร์และฮาร์ดแวร์เครือข่ายการสื่อสาร (Cisco) และการประกันภัย (Everest Re)
Cisco และ Union Pacific เป็นหนึ่งในบริษัทที่มีผลงานดีที่สุดในปีนี้ เพิ่มขึ้น 15.5% และ 24.0% YTD ตามลำดับ จนถึงช่วงปิดตลาดในวันที่ 2 ก.พ. 19. โดยการเปรียบเทียบ S&P 500 ได้รับ 10.9% ในช่วงเวลานี้
ยูเนี่ยนแปซิฟิค ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 120 ปีติดต่อกัน และเพิ่งเพิ่มการจ่ายรายไตรมาสขึ้น 10% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งที่สี่ในช่วงหกไตรมาสที่ผ่านมา บริษัทยังดำเนินการคืนทุนให้ผู้ถือหุ้นอย่างจริงจังผ่าน หุ้นซื้อคืนโดยใช้เงินไป 31.9 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2550 ถึงเดือนกุมภาพันธ์ 6, 2019 จะซื้อคืนหุ้นสามัญ 38% ต่อการแถลงข่าว คณะกรรมการของยูเนี่ยนแปซิฟิคอนุญาตให้ซื้อคืนได้มากถึง 21% ของปัจจุบัน หุ้นที่โดดเด่น ถึง 31 มีนาคม 2565 บริษัทมีอัตรากำไร 26% ต่อ Yahoo Finance และมีชื่อเสียงในการแสวงหาการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง
ซิสโก้ คือ "กระดูกสันหลังของอินเทอร์เน็ต" เช่น The Motley Fool ซัพพลายเออร์ชั้นนำด้านอุปกรณ์สวิตชิ่งและการกำหนดเส้นทางที่มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการรันเครือข่ายและเพื่อให้บริการออนไลน์ต่างๆ อัตราส่วน P/E ล่วงหน้าที่ 14.4 และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 2.7 บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูดใจต่อบทความนั้น ซิสโก้ยังถือเงินสด 40.4 พันล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 9 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับหนี้ 25.6 พันล้านดอลลาร์ ที่สำคัญกว่านั้นคือ ฐานอุปกรณ์ขนาดใหญ่ที่ติดตั้ง นวัตกรรมทางเทคนิค และการเปลี่ยนไปใช้ a รูปแบบการกำหนดราคาตามการสมัครสมาชิก จัดหาคูเมืองที่แข่งขันได้ในตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็ว The Fool กล่าวเสริม
มองไปข้างหน้า
แม้ว่า ROE ที่เติบโตอย่างรวดเร็วเป็นการพิจารณาอย่างมีเหตุมีผลในการเลือกหุ้น แต่ไม่มีวิธีการคัดกรองใดที่รับประกันผลประกอบการในอนาคตได้อย่างแน่นอน และแน่นอนว่าไม่ใช่ในช่วงเวลาสั้น ๆ ตัวอย่างเช่น หุ้นที่มีผลประกอบการไม่ดีในตะกร้าของโกลด์แมนเมื่อเร็วๆ นี้ ได้แก่ บริการจองการเดินทาง TripAdvisor Inc. (การเดินทาง) เพิ่มขึ้น 4.6% YTD และบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพ Amgen Inc. (AMGN) ลดลง 3.2% YTD
นอกจากนี้ โกลด์แมนเติมตะกร้าตามรายได้ที่คาดการณ์และ ROE ซึ่งอาจไม่เป็นจริงตามที่คาดไว้ นอกจากนี้ เราสามารถอภิปรายว่า ROE เอง มากกว่าการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ใน ROE เหมาะสมกว่าเป็นเกณฑ์การคัดเลือกหรือไม่ ในบรรดาหุ้น 50 ตัวในตะกร้านั้น 24 ตัวมี ROE ล่วงหน้าต่ำกว่าค่ามัธยฐาน S&P 500 ที่ 19% โดย 7 ตัวเป็นตัวเลขหลักเดียว สุดท้าย การวัด ROE ที่ดีกว่านั้นน่าจะใช้ราคาตลาดของทุนมากกว่ามูลค่าตามบัญชี
