หุ้นตัวอักษรสามารถเข้าสู่แนวโน้มขาลงที่สำคัญ

อัลฟาเบท อิงค์ (GOOGL) รายได้จากการโฆษณามีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบอย่างมากในปี 2020 โดยบริษัทหลายพันแห่งอยู่ภายใต้ความเครียดทางการเงินที่ถูกบีบให้ลดจำนวนลงเพื่อรักษา งบดุล สีเขียว นี่เป็นเรื่องใหญ่สำหรับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเพราะรายรับเหล่านี้ประกอบด้วยรายได้ทั้งหมดส่วนใหญ่ (ดู: ตัวอักษรสร้างรายได้อย่างไร) ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถในการฟื้นตัวของหุ้นที่ขาดทุนอย่างหนักจากการลดลงในไตรมาสแรก

Laura Martin แห่ง Needham เตือนเมื่อเดือนมีนาคมว่าการใช้จ่ายโฆษณาในอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวจะลดลง 3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง โดยเสิร์ชเอ็นจิ้นของ Google ได้รับความนิยมสูงสุด ส่วนธุรกิจนี้คิดเป็น 10% ของรายได้โฆษณาของ Google และ 10.7 พันล้านดอลลาร์ของรายได้ทั้งหมดในปี 2019 เอ็กซ์พีเดีย กรุ๊ป อิงค์ (EXPE) ประธาน Barry Diller เน้นย้ำความท้าทายนี้ในวันพฤหัสบดี โดยเตือนว่าจะใช้เงินเพียง 1 พันล้านดอลลาร์ในการโฆษณาในปี 2020 เทียบกับ 5 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า หมายเหตุ: Diller ยังเป็นประธานและผู้บริหารระดับสูงของผู้ปกครอง Investopedia/Dotdash, IAC/InterActiveCorp (IAC).

อุตสาหกรรมการบริการจะลดค่าโฆษณาลงเช่นกันในไตรมาสต่อๆ ไป โดยมีร้านอาหารขนาดกลางและขนาดย่อมหลายพันแห่งที่มีแนวโน้มจะล้มละลายจากการระบาดใหญ่ อุตสาหกรรมหลักอื่น ๆ จะถูกตัดทอนในไตรมาสต่อ ๆ ไปเช่นกันเมื่อพวกเขาพบว่ายอดขายไม่สามารถกลับสู่ระดับก่อนเกิดวิกฤตได้ สิ่งนี้ไม่เป็นผลดีกับผู้ถือหุ้นของอัลฟาเบทที่อาจเผชิญกับแนวโน้มขาลงครั้งใหญ่ครั้งแรกของหุ้นนับตั้งแต่จุดต่ำสุดหลุดออกมาในปี 2551

กราฟระยะยาวของ GOOGL (2004 – 2020)

บริษัทเปิดตัวในเดือนสิงหาคม 2547 โดยเปิดที่a แยกปรับ 50.01 ดอลลาร์ และเข้าสู่เทรนด์ขาขึ้นที่แข็งแกร่งซึ่งอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน โดยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2548 โดยเพิ่มคะแนนอย่างรวดเร็วให้อันดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน 2550 ที่ 373.62 ดอลลาร์ สต็อกได้สละสิทธิ์มากกว่าสองในสามของมูลค่าในช่วงที่เศรษฐกิจล่มสลายในปี 2551 ในที่สุดก็ถึงจุดต่ำสุดที่ 123.65 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน

ต้องใช้เวลาสี่ปีในการตีกลับครั้งต่อไปเพื่อให้การเดินทางไปกลับสูงสุดในปี 2550 ทำให้เกิดการฝ่าวงล้อมในทันทีที่ผ่อนคลายลงใน ช่องทางที่เพิ่มขึ้น ในปี 2557 การเคลื่อนไหวของราคาเกิดขึ้นภายในเขตแดนกระทิงเหล่านั้นจนถึงเดือนตุลาคม 2018 เมื่อช่องทางการตัดราคาลดลง สนับสนุน เป็นเวลาสามเดือนก่อนที่จะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ช่อง ความต้านทาน ยังคงไม่บุบสลายตลอดหกปีที่ผ่านมา โดยหุ้นได้หันกลับมาทางใต้หลังจากทำสถิติสูงสุดตลอดกาลเหนือ $1,500 ที่ระดับนั้นในเดือนกุมภาพันธ์ 2020

แนวโน้มขาขึ้นสิ้นสุดที่ระดับต่ำสุดที่ยาวขึ้นในเดือนธันวาคม 2018 โดยเปลี่ยนลักษณะนิสัยของหุ้นในขณะที่ตั้งค่าแนวป้องกันหลักใกล้ 1,000 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวของราคาได้ทดสอบระดับแนวรับดังกล่าวแล้วในช่วง 10 ของ 28 เดือนที่ผ่านมา โดยเตือนว่าหุ้นอาจพุ่งขึ้นหลังจากตลาดกระทิงวิ่งผ่านมานานนับทศวรรษ น่าเสียดายที่รายได้โฆษณาที่ตกต่ำอย่างรุนแรงอาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงลบอย่างมากซึ่งจำเป็นสำหรับการพังทลายและการเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงทางโลก

รายเดือน สุ่มออสซิลเลเตอร์ เข้าสู่วัฏจักรการขายจากโซนซื้อเกินในเดือนกุมภาพันธ์ 2020 โดยคาดการณ์ว่าจะอ่อนตัวลงในไตรมาสที่สาม ตัวบ่งชี้กำลังเคลื่อนผ่านจุดกึ่งกลางของแผง บ่งชี้ว่าตลาดหมียังคงอยู่ในการควบคุม แม้ว่าจะมีการดีดกลับอย่างแข็งแกร่งจากระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคม ความก้าวหน้าได้มาถึงด้านล่างของช่องสัญญาณที่ขาด ซึ่งบ่งบอกว่าจะมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการยกระดับเหนือระดับ $1,300

แผนภูมิระยะสั้นของ GOOGL (2017 – 2020)

ดิ ปริมาณสมดุล ตัวบ่งชี้การกระจายการสะสม (OBV) สิ้นสุดระยะการสะสมระยะยาวในเดือนมีนาคม 2018 และลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 16 เดือนในเดือนธันวาคม การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องถึงแนวต้านในเดือนมกราคม 2020 ทำให้เกิดการฝ่าวงล้อมที่ล้มเหลวด้วยราคาในเดือนมีนาคม ถึงกระนั้น OBV ก็ยังอยู่เหนือระดับที่โพสต์ไว้ในระหว่างการลดลงก่อนหน้าที่ 1,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความคืบหน้าเล็กน้อยซึ่งน่าจะชะลอการสไลด์ที่ชันขึ้น

ในระยะสั้น การดีดตัวจากจุดต่ำสุดของเดือนมีนาคมได้มาถึงแนวต้านสำคัญที่แนวแคบของ 50- และ 200-day ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เลขชี้กำลัง (EMAs) เช่นเดียวกับจุดกลับของการขาย 50% และด้านล่างของช่องที่ขาด แรงผลักดันที่มีปริมาณมากเหนืออุปสรรคนี้น่าจะดึงความสนใจในวงกว้าง แต่มีแนวโน้มว่าจะมีการพลิกกลับมากขึ้น ทำให้ราคาทดสอบระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคม ด้วยเงินเดิมพันสูง ผู้ถือหุ้นปัจจุบันควรกระชับการหยุดในขณะที่นักลงทุนที่ถูกกีดกันยังคงนั่งบนมือของพวกเขา

บรรทัดล่าง

รายได้จากการโฆษณาที่ลดลงอย่างมากในไตรมาสต่อๆ ไปอาจเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงการสิ้นสุดแนวโน้มขาขึ้นหลายปีสำหรับหุ้น Alphabet

การเปิดเผยข้อมูล: ผู้เขียนไม่มีตำแหน่งในหลักทรัพย์ดังกล่าวในขณะที่ตีพิมพ์