9 หุ้นที่เลือกเพื่อผลกำไรที่เกินขนาด: Goldman
คนเลือกหุ้นมีช่วงเวลาที่ยากลำบากเนื่องจากหุ้นแต่ละตัวภายใน ดัชนี S&P 500 (SPX) กำลังแสดงระดับที่สูงเป็นประวัติการณ์ของ ความสัมพันธ์ ซึ่งกันและกัน โดยได้รับแรงผลักดันจากความกังวลด้านเศรษฐกิจและการเมืองโดยทั่วไปมากกว่าผลลัพธ์และแนวโน้มเฉพาะบริษัท โกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป อิงค์ (GS) เชื่อว่าในสภาพแวดล้อมนี้ การสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดในวงกว้างนั้น จำเป็นต้องค้นหาหุ้นที่ยังคงแสดง.
ก่อนหน้านี้ Investopedia ได้พูดคุยถึงตัวเลือกของ Goldman เจ็ดรายการ ตลอดจนผลการวิจัยและกรอบทฤษฎี ต่อไปนี้คืออีกเก้ารายการ: Noble Energy Inc. (NBL), บริษัท โมลสัน คูร์ส บริววิง (แตะ), บรอดคอม อิงค์ (AVGO), Tyson Foods Inc. (TSN), ออโต้โซน อิงค์ (AZO), อีเบย์ อิงค์ (อีเบย์), Freeport-McMoRan Inc. (FCX), Incyte คอร์ป (INCY) และ Align Technology Inc. (ALGN). (ดูเพิ่มเติมได้ที่: 7 หุ้นที่หยิบด้วย Giant Upside: Goldman.)
ค้นหาการกระจายตัว
ตามที่รายงานของ Investopedia ก่อนหน้านี้ได้กล่าวถึงโดยละเอียด Goldman ได้สร้างสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า "dispersion score" ที่พยายามจับความไวของหุ้นต่อปัจจัยเฉพาะของบริษัท ต่างจากตลาดทั่วไป กองกำลัง. ค่ามัธยฐาน S&P 500 มีคะแนน 1.1 ในขณะที่ 2.5 เป็นคะแนนสำหรับการป้อนค่ามัธยฐานในรายการของโกลด์แมนที่ 30
ซื้อจัดอันดับ, หุ้นที่มีการกระจายตัวสูง สำหรับหุ้นทั้ง 9 ตัวที่กล่าวข้างต้น นี่คือคะแนนการกระจายตัวพร้อมกับกำไรที่บอกเป็นนัยของ Goldman's ราคาเป้าหมาย:- โนเบิล: 1.6, +45%
- โมลสัน คูร์ส: 1.6, +41%
- บรอดคอม: 2.5, +40%
- ไทสัน: 1.8, +37%
- ออโต้โซน: 2.0, +35%
- อีเบย์: 1.9, +23%
- ฟรีพอร์ต-แมคโมรัน: 3.1, +28%
- อินไซท์: 8.9, +46%
- ปรับแนว: 6.6, +25%
ข้อมูลนี้ ณ วันที่ 11 เมษายน มาจากรายงานของ Goldman เมื่อวันที่ 12 เมษายน เรื่อง "U.S. Macroscope: Where to find stock-pickingโอกาสในการในตลาดที่มีความสัมพันธ์กัน"
คาดหวังการพลิกกลับเฉลี่ย
โกลด์แมนกล่าวว่า "ความสัมพันธ์ของหุ้นกำลังย้อนกลับและเราคาดว่าพวกเขาจะตกลงไปเนื่องจากความเสี่ยงด้านนโยบายที่มีลักษณะแปลกประหลาด พวกเขาเพิ่ม: "เราคาดว่าความสัมพันธ์จะลดลงเนื่องจากความเสี่ยงด้านนโยบายสร้างผู้ชนะและผู้แพ้ที่เกี่ยวข้อง ความสัมพันธ์ของหุ้นโดยเฉลี่ยมักจะย้อนกลับ เราคาดว่าความไม่แน่นอนของนโยบายจะยังคงสูงในสหรัฐอเมริกาในปีนี้ ท่ามกลางความเสี่ยงด้านการค้าและกฎระเบียบ และการเลือกตั้งกลางภาคที่จะเกิดขึ้น"
ความผันผวนและการกระจายตัว
การมีปฏิสัมพันธ์ระหว่าง ความผันผวน และการกระจายตัวในปีนี้ผิดปกติ Goldman กล่าว พวกเขาเขียนว่า: "การกระจายตัวของผลตอบแทนถูกยกขึ้นโดยความผันผวนสูงหรือสหสัมพันธ์ต่ำ อย่างอื่นเท่าเทียมกัน แม้ว่าความผันผวนของหุ้นจะเพิ่มขึ้น YTD แต่ความสัมพันธ์ของหุ้นก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน ข้อจำกัด การกระจายกลับ" ความสัมพันธ์ของสต็อกเพิ่มขึ้น 43 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่เดือนมกราคมจาก 9% เป็น 52% โกลด์แมน คำนวณ ในขณะเดียวกัน ความผันผวนได้เพิ่มขึ้น 24% ในขณะที่การเพิ่มขึ้น 36% น่าจะสอดคล้องกับความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ระหว่างทั้งสองมาตรการ
มองไปข้างหน้า
โกลด์แมนคาดว่าความสัมพันธ์จะลดลงในปี 2561 ส่งผลให้การกระจายตัวของผลตอบแทนสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากพวกเขาไม่ได้คาดการณ์ a ตลาดหมี หรือ ภาวะถดถอย ในปีนี้พวกเขาไม่เชื่อว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นมากพอที่จะผลักดันการกระจายตัวของผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ
ธีมการลงทุนอื่นๆ
หุ้นหลายตัวข้างต้นดูน่าดึงดูดเมื่อพิจารณาจาก อัตราส่วน P/E ไปข้างหน้า และ/หรือ อัตราส่วน PEG จากการเติบโตของกำไรที่คาดไว้ 5 ปี นี่คือตัวเลขเหล่านี้สำหรับหุ้นเหล่านั้น ต่อ Yahoo Finance และรวมถึง ฉันทามติ การคาดการณ์ของ EPS การเติบโตในปี 2561 และ 2562:
- โนเบิล: 29.9x, 0.78, +168%, +36%
- Broadcom: 11.4x, 0.88, +24%, +5%
- ไทสัน: 10.1x, 0.94, +24%, +4%
- ฟรีพอร์ต McMoRan: 13.5x, 0.32, +83%, -33%
หุ้นของ Broadcom มีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก การซื้อคืนหุ้น โปรแกรม. (ดูเพิ่มเติมได้ที่: บันทึกการซื้อคืนหุ้นจะจุดไฟให้ตลาดกระทิง.)
แม้ว่าจะไม่ถูกตามการวิเคราะห์ P/E หรือ PEG แต่ Align Technology ได้รับการอ้างถึงโดย Goldman ว่ามีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ที่พวกเขาโปรดปราน รายได้เติบโตอย่างรวดเร็ว (ดูเพิ่มเติมได้ที่: หุ้น 9 ตัวที่ขับเคลื่อนโดยการเติบโตของยอดขายออกเทนสูง.)
Molson Coors เหมาะกับกลยุทธ์การซื้อขายทางยุทธวิธีที่พัฒนาโดย Goldman ซึ่งเกี่ยวข้องกับหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวในระดับสูง (ดูเพิ่มเติมได้ที่: 12 หุ้นเพื่อผลกำไรระยะสั้นในตลาดไวด์.)
