หุ้น 10 ตัวที่ทำได้ดีกว่าแม้ต้นทุนของบริษัทจะหมุนวนไปซ้ำมา

ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นคือการจีบ อัตรากำไร สำหรับ S&P 500 บริษัทที่พุ่งสูงสุดในไตรมาส 3 ปี 2561 และตอนนี้กำลังตกลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2558 ภาวะเศรษกิจ. กับสหรัฐฯ อัตราการว่างงาน ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1960 ค่าแรงก็พุ่งสูงขึ้น "ข้อมูลบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานที่ตึงตัวในปัจจุบันกำลังนำเสนอความท้าทายที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้จัดการองค์กร" ตามที่ Goldman Sachs ตั้งข้อสังเกตในรายงาน "U.S. Thematic Views" ฉบับล่าสุดของพวกเขา

โกลด์แมนแนะนำหุ้น 50 ตัวที่มีค่าแรงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ซึ่งรวมถึงหุ้น 10 ตัว ได้แก่ Monster Beverage Corp. (MNST), ONEOK อิงค์ (โอเค), ลินคอล์น เนชั่นแนล คอร์ป (LNC), ซิงโครไนซ์ไฟแนนเชียล (SYF), Unum Group (UNM), Anthem Inc. (ANTM), Align Technology Inc. (ALGN), เออีเอส คอร์ป (AES) และ Host Hotels and Resorts Inc. (HST) และ ค้นหาบริการทางการเงิน (DFS).

10 หุ้นที่สามารถเอาชีวิตรอดจากต้นทุนแรงงานที่เพิ่มขึ้น

(ต้นทุนแรงงานเทียบกับรายได้)

• เครื่องดื่มมอนสเตอร์ 4%
• โอเนก 2%
• ลินคอล์น เนชั่นแนล 4%
• ซิงโครไนซ์ 4%
• อู๋, 5%,
• เพลงสรรเสริญ 4%
• เทคโนโลยีจัดตำแหน่ง 8%
• เออีเอส 5%
• โฮสต์โรงแรมและรีสอร์ท 1%
• ค้นพบการเงิน 7%
• S&P 500 หุ้นเฉลี่ย 13%

ที่มา: Goldman Sachs "ลงทุนที่ไหนตอนนี้" มีนาคม 2019

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

การสำรวจล่าสุดโดยสมาคมแห่งชาติเพื่อ เศรษฐศาสตร์ธุรกิจ แสดงสถิติ 58% ที่รายงานต้นทุนค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น แต่ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นเพียง 19% เท่านั้น FT รายงาน โกลด์แมนจึงแนะนำหุ้นกับ อำนาจการกำหนดราคาความสามารถในการส่งต่อต้นทุนที่เพิ่มขึ้นให้กับผู้บริโภคโดยไม่ชดเชยปริมาณการขายที่ลดลง

อีกแนวทางหนึ่งคือการแสวงหาหุ้น เช่น หุ้นที่กล่าวข้างต้น ซึ่งค่อนข้างไม่ปลอดภัยจากผลกระทบด้านลบของต้นทุนเงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราเงินเฟ้อของค่าจ้าง โกลด์แมนเขียนว่า "หุ้นที่มีค่าแรงต่ำก็ควรทำผลงานได้ดีกว่าเนื่องจากการคาดการณ์เงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้น"

จัดแนวเทคโนโลยี ได้พัฒนาระบบจัดฟันแบบใส Invisalign เทคโนโลยีการพิมพ์ด้วยคอมพิวเตอร์ 3 มิติสร้างถาดยืดฟันพลาสติกใส ติดตั้งเองได้ ซึ่งเป็นทางเลือกที่เหนือชั้นด้านความสวยงามของการจัดฟัน ผู้คนกว่า 6 ล้านคนทั่วโลกได้ใช้ Invisalign จนถึงเดือนกันยายน 2018, ต่อ บริษัท. ประมาณการฉันทามติ รายงานโดยโกลด์แมนคาดการณ์การเติบโตของยอดขาย 23% และ 4% EPS เติบโตในปี 2562

ผู้คนประมาณ 300 ล้านคนทั่วโลก "สามารถได้รับประโยชน์จากการดัดฟัน แต่ไม่น่าจะเข้ารับการรักษาผ่านทางสำนักงานแพทย์" ตามเอกสารของ Align Technology ที่อ้างโดย Align Technology สหรัฐอเมริกาวันนี้. สิ่งนี้ทำให้เกิดคู่แข่งเช่น SmileDirectClub และ Candid ที่เสนอทางเลือกที่ถูกกว่าให้กับผู้บริโภคโดยตรง Invisalign แก้ปัญหาการจัดฟันได้หลากหลาย แต่ทางเลือกเหล่านี้เหมาะสำหรับปัญหาเล็กน้อยหรือปานกลางเท่านั้น

เครื่องดื่มมอนสเตอร์ อยู่ในตลาดที่กำลังขยายตัวสำหรับเครื่องดื่มชูกำลัง ราคาขายสุทธิ ในไตรมาส 4 ปี 2561 เพิ่มขึ้น 14.1% ปีต่อปี (YOY)ในขณะที่ EPS เพิ่มขึ้น 22.7% ต่อ บริษัท. ตามการประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่โกลด์แมนคาดการณ์ไว้ ทั้งปี 2562 อัตราการเติบโตอยู่ที่ 10% สำหรับยอดขายและ 13% สำหรับ EPS เทียบกับตัวเลขตามลำดับ 4% และ 6% สำหรับหุ้น S&P 500 มัธยฐาน

บริษัท โคคา-โคลา (KO) ถือหุ้น 17% ใน Monster และเป็นผู้จัดจำหน่ายหลัก อย่างไรก็ตาม ตลาดเครื่องดื่มค่อนข้างต่ำ อุปสรรคในการเข้า นอกเหนือจากการชนะพื้นที่ชั้นวางที่ร้านค้าปลีกและถูกทำเครื่องหมายด้วยแฟชั่น อันที่จริง มีรายงานว่าโค้กกำลังพัฒนาเครื่องดื่มชูกำลังของตัวเอง ซึ่ง Monster โต้แย้งว่าละเมิดข้อตกลงของพวกเขา ดื่มทุกวัน.

มองไปข้างหน้า

แม้ว่ากลยุทธ์ต้นทุนแรงงานที่ต่ำของโกลด์แมนจะสมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมมหภาคของการว่างงานต่ำและค่าแรงที่สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ จะส่งผลต่อประสิทธิภาพของหุ้นเหล่านี้อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ตัวอย่างเช่น Align Technology's ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับ R&D และการตลาดยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว ลดผลกระทบจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน สัตว์ประหลาดอาจถูกโค้กเป็นหุ้นส่วนที่ถูกกล่าวหา