8 หุ้นที่สามารถเป็นผู้นำในระยะยาวได้จากการเทขายในตลาดที่สูงชัน

นักลงทุนที่มองหาหุ้นที่สามารถทำงานได้ดีท่ามกลางการดึงกลับของตลาดที่ยั่งยืนควรพิจารณาหุ้นที่มีมูลค่าต่ำและมีเงินปันผลสูงจำนวน 8 ตัว จากประวัติตั้งแต่ปี 2533 มูลค่าหุ้นปันผลดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะเป็นผู้นำตลาดไม่ว่าจะเป็นมาโคร สิ่งแวดล้อมเป็นการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ ภาวะถดถอยอย่างเต็มกำลัง หรือการผ่อนคลายทางการเงินรอบหนึ่งโดยรัฐบาลกลาง จอง.

“ปัญหาการประเมินค่าและตำแหน่งที่กำหนดขั้นตอนสำหรับการดึงกลับในปีนี้ยังไม่เต็มที่ แก้ไขแล้ว” Lori Calvasina หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของสหรัฐที่ RBC Capital Markets เขียนในรายงานฉบับใหม่ สรุปโดย Barron's. ตามการประเมินมูลค่าหุ้นที่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และสัญญาณตลาดหมีจาก ตราสารทุนฟิวเจอร์ส ตลาดเธอเชื่อว่าหุ้นมีความเสี่ยงต่อข่าวร้ายและมีแนวโน้มที่จะขายออก

ในบรรดาหุ้นที่ผ่านหน้าจอของ RBC ได้แก่ Halliburton Co. (ฮาล), พรูเด็นเชียล ไฟแนนเชียล อิงค์ (พรู) และ Valero Energy Corp. (VLO). หุ้นที่จ่ายเงินปันผลเพิ่มเติมเหล่านี้เป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ ของนักวิเคราะห์ RBC โดยพิจารณาจากเกณฑ์มูลค่าและคุณภาพ: Applied Materials Inc. (อมตะ), ดาว อิงค์ (DOW), Duke Energy Corp. (ดุก), หจก.การถ่ายเทพลังงาน (ET) และ Targa Resources Corp. (TRGP).

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

ทีมงานของ Calavina ได้ศึกษาว่าหุ้นสามประเภททำงานอย่างไรตั้งแต่ปี 1990 ภายใต้สถานการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งสามรายการข้างต้น ได้แก่ มูลค่าเงินปันผล เงินปันผลที่มีคุณภาพ และการเติบโตของคุณภาพการจ่ายเงินปันผล มูลค่าเงินปันผลทำได้ดีที่สุดโดยรวม

เมื่อเศรษฐกิจชะลอตัวตามการลดลง ดัชนีการผลิต ISMดัชนี S&P 500 เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 4.4% ในขณะที่หุ้นปันผลมูลค่ากลับมา 6.4% ในช่วงเศรษฐกิจถดถอย ตัวเลขตามลำดับมีการขาดทุน 12.7% และ 4.6% ในขณะที่เฟดกำลังผ่อนคลาย การเพิ่มขึ้นคือ 16% และ 28.5%

หุ้นที่ผ่านหน้าจอของ RBC มี ส่งต่ออัตราส่วน P/E และ อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ใน 33% ต่ำสุดของ S&P 500 แต่เงินปันผลให้ผลตอบแทนที่ 50% แรก ของพวกเขา อัตราการจ่ายเงินปันผล มีความยั่งยืนต่ำกว่า 100% ในที่สุด หุ้นเหล่านี้ก็มี เรตติ้งดีกว่า จาก RBC

Halliburton บริษัทผู้ให้บริการน้ำมันมี P/E ล่วงหน้าเกือบ 12 และให้ผลตอบแทน 3.9% Kurt Hallead นักวิเคราะห์ของ RBC เรียกมันว่า "การถือครองหลักสำหรับนักลงทุนด้านพลังงานรายใหญ่" ลดลง 28.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปี 2019 โดยอิงจาก ปรับราคาปิด, Halllead ตั้งเป้าราคาไว้ที่ $35 หรือสูงกว่า 89% ของเดือนตุลาคม 4 ปิด.

บริษัทประกันภัยและผู้ให้บริการทางการเงินที่หลากหลาย Prudential Financial มี P/E ล่วงหน้าต่ำกว่า 7 และให้ผลตอบแทน 4.7% อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้ตลาดล้าหลัง โดยเพิ่มขึ้น 10.7% YTD ตามราคาปิดที่ปรับแล้ว Mark Dwelle นักวิเคราะห์ของ RBC ระบุว่า Prudential's เงินงวดผันแปร ยอดขายเพิ่มขึ้นและธุรกิจทั่วโลกรวมกันเพื่อส่งมอบความสม่ำเสมอ ROE ประมาณ 15% ราคาเป้าหมาย $110 ของเขานั้นสูงกว่าวันที่ 10 ต.ค. เกือบ 26% 4 ปิด.

วาเลโรเป็นหนึ่งในผู้กลั่นน้ำมันปิโตรเลียมที่มีต้นทุนต่ำที่สุด ตามแบรด เฮฟเฟิร์น นักวิเคราะห์ของ RBC และได้คืนเงิน 11 พันล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผลระหว่างปี 2558 ถึง 2561 Valero มี P/E ไปข้างหน้าต่ำกว่า 9 และให้ผลตอบแทน 4.4% หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 16.5% YTD จากการปรับราคาปิด และเฮฟเฟิร์นตั้งเป้าหมายที่ 98 ดอลลาร์เพื่อรับกำไรเพิ่มเติม 16%

มองไปข้างหน้า

Calvasina มองเห็นการหมุนเวียนจากการเติบโตไปสู่ หุ้นมูลค่าโดยอิงจากกระแสเงินของ ETF และแนวโน้มอื่นๆ และคาดว่าสิ่งนี้จะดำเนินต่อไปไม่ว่าเศรษฐกิจจะเร่งหรือชะลอตัวก็ตาม เธอสังเกตว่าหุ้นเติบโตมีอัตราการเพิ่มขึ้นที่คาดการณ์ไว้สำหรับรายได้ที่ดีกว่าหุ้นมูลค่าเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ยิ่งไปกว่านั้น “การเติบโตดูแพงในตอนนี้ ซึ่งต่างจากช่วงทศวรรษที่ผ่านมาที่ดูถูก” เธอพบ