การแก้ไขเซกเตอร์ชิปปรากฏขึ้นเนื่องจากสินค้าคงคลัง: CLSA
หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ครบกำหนดหนัก การแก้ไขโดยไม่คำนึงถึงวิธีการ สงครามการค้า นักวิเคราะห์ด้านเทคโนโลยีรายหนึ่งระบุว่าระหว่างสหรัฐฯ และจีนมีบทบาทสำคัญ
เซบาสเตียน ฮู บอก CNBC ที่การประชุม CLSA Investors' Forum ในฮ่องกงที่กำลังดำเนินอยู่ การต่อสู้ภาษี ระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกไม่ใช่ปัญหาเดียวที่ต้องชั่งน้ำหนักความต้องการชิปหน่วยความจำ เขากล่าวเสริมว่า สัญญาณที่น่าเป็นห่วงอื่นๆ ได้แก่ ราคาที่ลดลง การสะสมใน รายการสิ่งของ ระดับและความอยากอาหารน้อยลงจากลูกค้าในพื้นที่ที่มีการเติบโตสูง เช่น เซิร์ฟเวอร์ศูนย์ข้อมูล ยานยนต์ และอุตสาหกรรม
“ในแง่ของผลกระทบของสงครามการค้า แน่นอนว่ามีผลกระทบต่อศักยภาพในด้านอุปสงค์ แต่ถึงกระนั้น หากไม่มีสงครามการค้า อันที่จริง ภาคส่วนจะต้องผ่านการแก้ไขนี้เพราะ (ของ) สินค้าคงคลังที่สูงมาก ฝั่งตรงข้าม ห่วงโซ่อุปทาน” ฮูกล่าว
ปีที่แล้ว รายรับจากเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้น 21.6% สู่ 420.4 พันล้านดอลลาร์ Gartnerเนื่องจากอุปทานไม่เพียงพอช่วยให้ราคาสูงขึ้น ด้วยอุปทานที่เพิ่มขึ้นในขณะนี้ Hou เห็นด้วยกับบริษัทวิจัยว่ายอดขายไม่น่าจะเติบโตเลยในปี 2019
“เริ่มจากไตรมาสที่สี่ของปีนี้ถึงไตรมาสที่สี่ของปีหน้า... บางไตรมาส บางเดือน เรามักจะเห็นการเติบโตของเซมิคอนดักเตอร์ติดลบเมื่อเทียบปีต่อปี” เขากล่าว
Hou ตั้งข้อสังเกตว่าระดับสินค้าคงคลังที่สูงน่าจะเป็นผลมาจากบริษัทต่างๆ ที่สร้างสต็อกเพื่อรองรับเทคโนโลยีใหม่ ๆ รวมถึง ปัญญาประดิษฐ์, เครือข่ายมือถือรุ่นที่ห้าและ อินเทอร์เน็ตของสรรพสิ่ง. อย่างไรก็ตาม เขายังแนะนำให้นักลงทุนลดความคาดหวังของพวกเขาเกี่ยวกับแนวโน้มเหล่านี้ โดยเสริมว่า “ยังอยู่ในช่วงทารกและระยะเริ่มต้น” (ดูสิ่งนี้ด้วย: Chip Stocks หมิ่น Big Breakout: Todd Gordon.)
Hou แย้งว่าในที่สุดความต้องการแอปพลิเคชันใหม่สามารถฟื้นฟูอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ได้เมื่อวงจรตกต่ำที่เขาคาดการณ์ไว้สิ้นสุดลง ในเวลาเดียวกัน เขาเตือนนักลงทุนว่าผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดที่ดำเนินงานในตลาด รวมถึง Samsung Electronics Co., Intel Corp. (INTC), SK Hynix Inc. และไมครอน เทคโนโลยี อิงค์ (MU) อาจประสบปัญหาในการค้นหายอดขายก่อนหน้านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบริษัทเทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ตรายใหญ่หลายแห่งกำลังดำเนินการพัฒนาชิปหน่วยความจำของตนเอง
การสังเกตการณ์ที่หยาบคายของ Hou เกิดขึ้นไม่กี่วันหลังจากนักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley Shawn Kim วาดภาพอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในทำนองเดียวกัน (ดูสิ่งนี้ด้วย: ไมครอน หุ้นชิปที่เสี่ยงต่อการเสื่อมสภาพของปัจจัยพื้นฐานทางอุตสาหกรรม: Morgan Stanley.)
