หุ้น 9 ตัวที่ขับเคลื่อนโดยการเติบโตของยอดขายออกเทนสูง

นักลงทุนหุ้นกำลังมองหาความช่วยเหลือในการเลือกบริษัทที่สามารถนำทางในตลาดที่ปั่นป่วนได้ดีที่สุด และรายงานล่าสุดจาก Goldman Sachs Group Inc. (GS) แนะนำให้ดูเกณฑ์มาตรฐานที่สำคัญบางประการ "เราแนะนำให้นักลงทุนเน้นที่ การเติบโตแบบอินทรีย์ สะท้อนให้เห็นในการขายและ อัตรากำไรก่อนหักภาษีแทนที่จะช่วยลดหย่อนภาษี EPS เติบโต" ในบรรดาบริษัท 48 แห่งที่อยู่ในตะกร้าการเติบโตของรายได้ของโกลด์แมน ได้แก่ บริษัทเก้าแห่งเหล่านี้: Netflix Inc. (NFLX), EQT คอร์ป (EQT), Concho Resources Inc. (CXO), CBOE Global Markets Inc. (CBOE), แบล็คร็อค อิงค์ (BLK), ร็อคเวลล์ คอลลินส์ อิงค์ (COL), Align Technology Inc. (ALGN), Amazon.com Inc. (AMZN) และ Nvidia Corp. (NVDA).

สิ่งที่โดดเด่น

ขึ้นอยู่กับ ประมาณการฉันทามติ ณ วันที่ 5 เมษายน ค่ามัธยฐาน หุ้นในตะกร้าการเติบโตของรายได้ของโกลด์แมนคาดว่าจะเพิ่มยอดขาย 16% และกำไรต่อหุ้นโดย 27% ในปี 2561 ประสิทธิภาพนั้นเหนือกว่าหุ้นมัธยฐานอย่างชัดเจนใน ดัชนี S&P 500 (SPX)ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มรายได้ 6% และ EPS ขึ้น 15% หุ้นทั้งเก้ารายการข้างต้นได้รับพรจากการขายและผลกำไรออกเทนสูง ยอดขายปี 2018 ที่คาดการณ์ไว้และเปอร์เซ็นต์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นคือ:

• เน็ตฟลิกซ์ 35%, 117% 
• อีคิวที 55%, 59%
• ทรัพยากร Concho 30%, 79% 
• CBOE 17%, 33% 
• แบล็คร็อค 16%, 28% 
• ร็อคเวลล์ คอลลินส์ 15%, 14%
• จัดแนวเทคโนโลยี 26%, 24% 
• Amazon.com 31%, 99% 
• เอ็นวิเดีย 25%, 37% 

ตะกร้าการเติบโตของรายได้ถูกนำเสนอในรายงาน U.S. Weekly Kickstart ของ Goldman ลงวันที่ 6 เมษายน หุ้นเหล่านี้หลายตัวได้รับการแนะนำในรายงาน Kickstart ประจำสัปดาห์วันที่ 16 มีนาคม โดยอิงจากการวิเคราะห์ที่แตกต่างกันเล็กน้อยของอัตราการเติบโตที่รับรู้และคาดการณ์ไว้ (ดูเพิ่มเติมได้ที่: หุ้นเติบโต 12 ตัวที่จะชนะในระยะยาว: Goldman.)

ซินโดรมจีน

แน่นอนว่าไม่มีการรับประกันว่ายอดขายที่เหนือกว่าจะช่วยเพิ่มสต็อกท่ามกลางสงครามการค้าที่ใกล้จะเกิดขึ้น ในระดับมหภาค โกลด์แมนเชื่อว่า "ความตึงเครียดทางการค้ามีความเสี่ยงน้อยที่สุดต่อรายได้โดยรวมของ S&P 500" เนื่องจากการนำเข้าจากจีนเป็นเพียง 3% ของสหรัฐฯ GDP, การส่งออกไปจีนเป็นเพียง 1% ของ GDP ของสหรัฐอเมริกา และยอดขายไปยังจีนเป็นเพียง 2% ของยอดขาย S&P 500 ทั้งหมด อย่างไรก็ตาม พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่า ตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม หุ้นของบริษัท S&P 500 ที่สร้างยอดขายมากกว่า 20% ในจีนได้ลดลงประมาณ 12% เทียบกับ 6% สำหรับดัชนีโดยรวม

ธีมหลัก

อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้นการเติบโตของรายได้ของ S&P 500 ดูแข็งแกร่ง โกลด์แมนโครงการ 10% ปีต่อปี การเติบโตของยอดขายสำหรับ S&P 500 ในไตรมาสแรก เพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2011 กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงเป็นปัจจัยสองประการในวงกว้างที่พวกเขาอ้างถึงว่าเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของยอดขาย

ในทางกลับกัน ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นทำให้นักวิเคราะห์คาดการณ์อัตรากำไรก่อนหักภาษีที่ลดลง ในขณะที่การลดอัตราภาษีนิติบุคคลทำให้ประมาณการสูงขึ้นของ อัตรากำไรสุทธิหลังหักภาษี และกำไรต่อหุ้น Goldman ตั้งข้อสังเกตว่าผลประโยชน์ทั้งหมดไม่ได้ไหลไปสู่ผู้ถือหุ้น ในทางกลับกัน ตลาดแรงงานที่คับแคบกำลังกดดันค่าแรงสูงขึ้น ในขณะที่การแข่งขันเพื่อ ส่วนแบ่งการตลาด กำลังผลักดันราคาในบางอุตสาหกรรม

นอกจากนี้ โกลด์แมนยังเชื่อว่าความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนในช่วงฤดูกาลการรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกนั้นเบ้ไปสู่ด้านลบ พวกเขาเขียนว่า: "เราคาดว่ารางวัลสำหรับกำไรต่อหุ้นและยอดขายจะถูก จำกัด ในไตรมาสนี้ แต่ความเสี่ยงด้านลบสำหรับการพลาดจะมีจำนวนมาก" (ดูเพิ่มเติมได้ที่: ทำไม Super Earnings จึงไม่ช่วยตลาดหุ้น.)

ผลกระทบของความตึงเครียดทางการค้า

เกี่ยวกับความเสี่ยงที่แท้จริงของสงครามการค้า นักเศรษฐศาสตร์ในวอชิงตันของโกลด์แมนเชื่อว่าการที่ประธานาธิบดีทรัมป์ อัตราค่าไฟฟ้า การพูดคุยเป็นกลวิธีในการเจรจา แต่พวกเขาตระหนักดีว่า "การประกาศที่ก่อกวนในสัปดาห์ที่จะมาถึง" มีแนวโน้มสูงขึ้น ผู้สังเกตการณ์อื่นๆ เช่น ผู้ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ Robert Shiller เตือนว่าการวางแผนธุรกิจระยะยาวกำลังหยุดชะงัก ทำให้ ภาวะถดถอย มีโอกาสมากขึ้น. (ดูเพิ่มเติมได้ที่: เหตุใดสงครามการค้าจึงเสี่ยง 'ความโกลาหล' ทางเศรษฐกิจ: ชิลเลอร์.)