8 หุ้นโภคภัณฑ์ที่ทรุดโทรมที่อาจเพิ่มขึ้นเมื่อเงินเฟ้อพุ่ง

หุ้นที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งได้รับผลกระทบอย่างมากจากปี 2018 ได้ปรับตัวขึ้นเป็นกลุ่มและพร้อมที่จะเพิ่มขึ้นในปี 2019 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงขึ้นราคาอย่างต่อเนื่อง ตามข้อมูลของ JPMorgan นักวิเคราะห์ Shawn Quigg มองว่า Fed ที่มีนโยบายผ่อนคลายมากขึ้นเป็นการยกระดับเงินเฟ้อและดัชนีราคาผู้บริโภค ซึ่งในอดีตมีความสัมพันธ์กับผลการดำเนินงานของบริษัทเหมืองแร่ แม้ว่าบริษัทการลงทุนไม่ได้ระบุชื่อเฉพาะ แต่ผู้เล่นหลักในพื้นที่ ได้แก่ Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), รอยัลโกลด์อิงค์ (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), บริษัท เซ็นจูรี่ อลูมิเนียม จำกัด (CENX) และ Compass Minerals International Inc. (CMP). ในขณะที่ธนาคารกลางทั่วโลกปฏิบัติตามและลดความก้าวร้าวน้อยลงในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ จากนั้นสินค้าโภคภัณฑ์และหุ้นที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัว เขากล่าวในบทความโดยละเอียดใน Barron's.

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐหลังจากการพุ่งขึ้นเกือบทั้งปี 2018 ก็ดูเหมือนว่าจะพุ่งขึ้นเช่นกัน เนื่องจากสินค้าโภคภัณฑ์ซื้อขายเป็นดอลลาร์ สกุลเงินสหรัฐที่อ่อนค่าลงจะทำให้ผู้ซื้อทั่วโลกจ่ายน้อยลงในสกุลเงินท้องถิ่นสำหรับปริมาณน้ำมัน ถ่านหิน เมล็ดพืช หรือโลหะในปริมาณเท่ากัน ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นประโยชน์ต่อผู้ผลิตพลังงานและกำหนดตำแหน่งหุ้นสำรวจน้ำมัน เช่น SM Energy Co. (

SM), คัลลอน ปิโตรเลียม บจก. (CPE) และ Valero Energy Corp. (VLO) ให้เหนือกว่า ตาม Barron's

8 หุ้นที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ที่อาจได้รับ

· คลีฟแลนด์-คลิฟส์ อิงค์ (CLF)

· รอยัลโกลด์อิงค์ (RGLD)

· อัลเลเฮนี่ เทคโนโลยีส์ อิงค์ (เอทีไอ)

· บริษัท เซ็นจูรี่อลูมิเนียม (CENX)

· คอมพาส มิเนอรัลส์ อินเตอร์เนชั่นแนล อิงค์ (ซีเอ็มพี)

· บริษัท เอสเอ็ม เอ็นเนอร์ยี่ (SM)

· บริษัท Callon Petroleum (CPE)

· วาเลโร เอ็นเนอร์ยี่ คอร์ป (วีแอลโอ)

การขุด น้ำมัน และพลังงาน ETFs พร้อมส่วนลด

แม้จะกลับมาบางส่วนในปี 2019 แต่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ดังนั้น ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน และอุปทานส่วนเกินได้ส่งผลกระทบ บริษัทสินค้าโภคภัณฑ์รวมถึงหุ้นพลังงานและเหมืองแร่ด้วย SPDR S&P 500 Oil & Gas Exploration and Production ETF (XOP) และ SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) ยังคงลดลง 11.5% และ 13.5% ตามลำดับในช่วง 12 เดือน

ในหมายเหตุถึงลูกค้าในสัปดาห์นี้ JPMorgan ได้กล่าวถึงความกลัวเกี่ยวกับภาคส่วนนี้ที่ล้นเกิน เขากล่าวว่าตอนนี้เป็นโอกาสในการซื้อ บริษัท เหมืองแร่และพลังงานและก่อนหน้านี้ ETF ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ เขามองว่าเฟดที่ไม่ค่อยแข็งค่า นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายทั่วโลก อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง เป็นตัวขับเคลื่อนเชิงบวกสำหรับหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ที่จะก้าวไปข้างหน้า

Goldman Sachs สะท้อนความรู้สึกเชิงบวกต่อบริษัทที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ในบันทึกล่าสุดตาม Barron's ยูจีน คิง นักวิเคราะห์ของโกลด์แมน กล่าวว่า สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ ในขณะที่ความคาดหวังสำหรับอัตราการเติบโตของอุปสงค์ทั่วโลกลดลง ในแง่ที่แน่นอน แนวโน้มยังคงแข็งแกร่ง

สำหรับหุ้นการขุดโดยเฉพาะ King เน้นที่งบดุลที่ดีขึ้นและการสร้างกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งในฐานะตัวขับเคลื่อนผลตอบแทนที่สูงขึ้นในรูปแบบของเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน ตัวเลือกโปรดของคิงในกลุ่มคือแองโกลอเมริกัน (NGLOY) โดยอ้างถึง “โมเมนตัมของรายได้ที่เป็นบวกในปีนี้”

มองไปข้างหน้า

ปัจจัยขับเคลื่อนเชิงบวกเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะต้องพิจารณาว่าหุ้นเหล่านี้เป็นเดิมพันต่อเศรษฐกิจโลกโดยรวม แม้ว่า JPMorgan จะมองในแง่ดีว่าท่าทีของเฟดจะหนุนเศรษฐกิจทั่วโลก แต่การคาดการณ์ยังคงมีการชะลอตัวของการเติบโต หากการคาดการณ์ทั่วไปมีชัย การชะลอตัวทางเศรษฐกิจจะส่งผลต่อหุ้นที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์