12 หุ้นต่อรองที่พร้อมจะพุ่งขึ้น
ข้อดีอย่างหนึ่งจากการขายหุ้นในตลาดหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้ก็คือ มันอาจสร้างโอกาสให้นักลงทุนตามล่าต่อรองราคา อย่างไรก็ตามราคาถูกอย่างเห็นได้ชัด การประเมินมูลค่า ไม่รับประกันว่าหุ้นจะพุ่งขึ้น หากไม่มีแรงบวกอื่น ๆ ที่อาจผลักดันราคาให้สูงขึ้น นักวิเคราะห์ของ Jefferies Financial Group ได้ระบุหุ้น 12 ตัวที่มีราคาไม่แพง "เมื่อเทียบกับ ภาคส่วนที่เกี่ยวข้อง" ในขณะที่ยังเป็นผู้รับผลประโยชน์ที่เป็นไปได้ของ "ตัวเร่งปฏิกิริยาที่สามารถระบุได้ระหว่างตอนนี้และ สิ้นปี” ต่อ Barron's.
หุ้นเหล่านี้มาจากหลากหลายอุตสาหกรรม เช่น การค้าปลีก เทคโนโลยีชีวภาพ การธนาคาร การจัดการการลงทุน บริการด้านการเดินทาง เซมิคอนดักเตอร์ และการผลิต พวกเขาคือ Gap Inc. (จีพีเอส), Foot Locker Inc. (FL), Michael Kors Holdings Ltd. (KORS), Kennametal Inc. (KMT), ทิมเคน บจก. (TKR), บรอดคอม อิงค์ (AVGO), Casey's General Stores Inc. (CASY), HCA Healthcare Inc. (HCA), แอมเจน อิงค์ (AMGN), Marriott Vacations Worldwide Corp. (VAC), Santander Consumer USA Holdings Inc. (SC) และ Invesco Ltd. (IVZ).
12 หุ้นที่ดูถูก: Jefferies
| คลังสินค้า | กำไร YTD |
| แอมเจน | 8.7% |
| Broadcom | (14.0%) |
| ร้านค้าทั่วไปของเคซี่ย์ | 13.0% |
| ตู้เก็บของเท้า | 3.8% |
| ช่องว่าง | (16.4%) |
| HCA Healthcare | 53.9% |
| อินเวสโก | (40.0%) |
| Kennametal | (27.6%) |
| แมริออท เวเคชั่นส์ | (35.9%) |
| Michael Kors | (13.2%) |
| ซานตานเดร์ | (4.3%) |
| Timken | (22.5%) |
ที่มา: Barron's; ตลอดช่วงปิดเทอมเดือนต.ค. 30.
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
แม้ว่าการค้าปลีกแบบดั้งเดิมจะแซงหน้าคู่แข่งออนไลน์ก็ตาม ทำให้ผู้สังเกตการณ์บางคนสรุปว่านี่คืออุตสาหกรรม ในช่วงที่ราคาถดถอยลง เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่ผู้ค้าปลีกสี่รายเป็นหนึ่งในตัวเลือกของ Jefferies: ร้านค้าทั่วไปของ Casey, Foot Locker, Gap และ Michael กอส. Foot Locker และ Kors เป็นหนึ่งในเก้าหุ้นที่นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo เพิ่งระบุว่าดูน่าดึงดูดตามเกณฑ์เจ็ดประการที่ วอร์เรน บัฟเฟตต์ มีรายงานว่าใช้คัดกรองการลงทุนสำหรับ เบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์, ครอบคลุม การประเมินมูลค่าความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยง Gap, Kors และ Foot Locker เป็นกรณีตัวอย่าง โดยมีข้อมูลสำคัญสรุปไว้ในตารางด้านล่าง
Upside ที่มีศักยภาพสูงในธุรกิจค้าปลีก
| เป้าหมายของเจฟฟรีส์ | ช่องว่าง | Kors | ตู้เก็บของเท้า |
| ราคาเป้าหมาย | $50 | $93 | $60 |
| ราคาปัจจุบัน | $28.48 | $54.65 | $48.65 |
| กำไรโดยนัย | 75.6% | 70.1% | 23.3% |
ที่มา: Barron's สำหรับราคาเป้าหมายจาก Jefferies และราคาปัจจุบัน ณ วันที่ 30 ต.ค. 30 ปิด.
Gap มีกำหนดจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2561 ในวันที่ 7 พ.ย. วันที่ 15 และนักวิเคราะห์ของ Jefferies Randy Konik เชื่อว่ามีแนวโน้มที่จะเอาชนะ ประมาณการฉันทามติ. Konik เชื่อมั่นในแบรนด์ Gap โดยเชื่อว่า "สิ่งที่แย่ที่สุดอยู่เบื้องหลังพวกเขา" และการจัดวางสินค้าที่ดีขึ้นมีแนวโน้มที่จะช่วยเพิ่มปริมาณการเข้าชมร้านค้าและยอดขาย
จากการวิเคราะห์ของ Wells Fargo Foot Locker มีค่าเฉลี่ย 5 ปี ROE และ ROIC ตัวเลข 19% และ 18% ตามลำดับ ดีกว่าที่บัฟเฟตต์เป็นแรงบันดาลใจ เกณฑ์มาตรฐาน 15% และค่าเฉลี่ย 5 ปี อัตรากำไรขั้นต้น ซึ่งดีกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมมากกว่า 70% มันคือ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน เป็นเพียง 5% เทียบกับ 19% สำหรับอุตสาหกรรมและการประเมินมูลค่าก็ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญไม่ว่าจะวัดโดย อัตราส่วน P/E ไปข้างหน้า, ราคาจอง หรือ ราคาต่อกระแสเงินสด.
Janine Stichter เป็นนักวิเคราะห์ของ Jefferies ที่ดูแลเรื่อง Foot Locker และเธอกังวลว่าการเคลื่อนไหวล่าสุดโดยซัพพลายเออร์รายสำคัญ Nike Inc. (NKE) การเพิ่มยอดขายตรงจะส่งผลเสียอย่างมากต่อ Foot Locker ในขณะที่สังเกตว่าประมาณ 70% ของยอดขายของ Foot Locker มาจากผลิตภัณฑ์ Nike เธอกล่าวว่า "Nike ผลักดันให้ ลดการกระจายการขายส่ง [เป็น] ลมหางสำหรับ Foot Locker เนื่องจากตำแหน่งเป็นกุญแจขายส่ง พันธมิตร."
การวิเคราะห์ของ Wells Fargo ยังแสดงให้เห็นว่า Kors ทำคะแนนได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่ได้รับแรงบันดาลใจจากบัฟเฟตต์มาก ยกเว้นราคาที่ต้องจอง ซึ่งแพงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมเพียง 9% Konik นักวิเคราะห์จาก Jefferies เชื่อว่าแบรนด์ Kors "มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งและมีความต้องการที่ดี" เขามองว่าการขยายธุรกิจไปต่างประเทศนั้นมีศักยภาพในการเพิ่มรายได้ Kors กำลังขยายธุรกิจไปทั่วโลกด้วยการเข้าซื้อกิจการของ Gianni Versace แบรนด์หรูของอิตาลีซึ่งมีร้านของตัวเองประมาณ 100 แห่ง
มองไปข้างหน้า
เป็นการรับประกันซ้ำ ๆ ว่าเพียงเพราะว่าหุ้นมีราคาถูกในวันนี้ แม้จะอยู่ในเกณฑ์หลายข้อ ก็ไม่จำเป็นต้องต่อรองราคาที่จะดีดตัวขึ้นในมูลค่า อันที่จริง เหตุผลอาจมีราคาถูก และแน่นอนว่าโอกาสในระยะยาวจะดูเยือกเย็น ด้วยจำนวนหุ้นขายปลีกที่ระบุไว้ข้างต้น อาจเป็นกรณีที่สิ่งที่เลวร้ายที่สุดสำหรับอุตสาหกรรมสิ้นสุดลง และการมองโลกในแง่ร้ายนั้นถึงจุดสูงสุดแล้ว หรืออาจจะไม่ และอาจมีข่าวร้ายตามมาอีก ตัวอย่างเช่น กับ Michael Kors การเข้าซื้อกิจการ Versace ทำให้เกิดโอกาส แต่ยังรวมถึงความเสี่ยงที่อาจไม่สามารถบรรลุความเหมาะสมเชิงกลยุทธ์ได้ นอกจากนี้ ตลาดมีปฏิกิริยาเชิงลบต่อการประกาศดังกล่าว โดยบอกว่า Kors จ่ายเงินมากเกินไปสำหรับ Versace
