Whipsaws บ่อนทำลาย Outlook ระยะยาวของเป้าหมาย

เป้าหมาย คอร์ปอเรชั่น (TGT) รายงานผลประกอบการก่อนเปิดตลาดวันพุธ โดยนักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทคาดว่าจะมีกำไร 1.62 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายรับ 18.32 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง หุ้นเป้าหมายพุ่งขึ้นมากกว่า 5% หลังจากที่ผู้ค้าปลีกรายใหญ่โพสต์ผลลัพธ์ในบรรทัดในเดือนพฤษภาคมและเพิ่มเข้าไปในกำไรเหล่านั้นในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นจนตรอกต่ำกว่าที่ยากลำบากในปี 2018 ความต้านทาน ในยุค 90 ที่ต่ำ ตอกย้ำ a ช่วงการซื้อขาย ที่ตอนนี้ยืดเยื้อมาตลอด 12 เดือน

บริษัทต้องเผชิญกับอุปสรรคเช่นเดียวกับผู้ค้าปลีกรายอื่นด้วย อัตราภาษี มาในเดือนกันยายนและธันวาคม คู่แข่ง Walmart Inc. (WMT) รายงานการเติบโตที่ดีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่จุดยึดของห้างสรรพสินค้าก็ดิ้นรน ซึ่งบ่งชี้ว่าลูกค้าละทิ้งนิสัยการซื้อของเป็นเวลานานและมองหาทางเลือกที่ถูกกว่า เป้าหมายอาจได้รับประโยชน์จากการอพยพครั้งนี้ แต่การบีบอัดอัตรากำไรขั้นต้นที่เกิดจากภาษีอาจมีค่ามากกว่าปริมาณการใช้เท้าเพิ่มเติม

แผนภูมิระยะยาวของ TGT (1995 – 2019)

หุ้นเป้าหมายพุ่งขึ้นจากรูปแบบการรวมบัญชี 5 ปีในปี 2538 เข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งซึ่งจนตรอกที่ 38 ดอลลาร์ในปี 2542 มันค่อนข้างดีเมื่อ

ฟองอินเทอร์เน็ต ระเบิดในปี 2000 แกะสลักช่วงการค้าระหว่างระดับนั้นและ สนับสนุน ในราคาต่ำเพียง 20 เหรียญ ความพยายามฝ่าวงล้อมในปี 2545 ล้มเหลว ทำให้เกิดการสนับสนุนช่วงสุดท้ายในช่วงต้นปี 2546 ก่อนการขึ้นสู่สถานะปกติซึ่งโพสต์การเพิ่มขึ้นที่น่านับถือในช่วงตลาดกระทิงช่วงกลางทศวรรษ

แนวโน้มขาขึ้นจนตรอกที่ระดับต่ำสุดที่ 70 ดอลลาร์ในปี 2550 ซึ่งเป็นระดับวิกฤตที่ยังคงมีการเล่นในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2561 มันตกลงมาสู่การสนับสนุนช่วงแปดปีในช่วงการล่มสลายทางเศรษฐกิจในปี 2551 และสูงขึ้นใน กลางทศวรรษที่ 20 ดอลลาร์ในปี 2552 ก่อนหน้าคลื่นฟื้นตัวแบบสโลว์โมชั่นที่ทำราคาไปกลับสูงสุดก่อนหน้านี้ ในปี 2013. การชุมนุมสิ้นสุดลงอย่างกะทันหันเมื่อ Target รายงานการละเมิดข้อมูลซึ่งส่งผลกระทบต่อลูกค้า 41 ล้านราย ส่งผลให้ราคาตกต่ำสุดในรอบ 2 ปีในราคา 50 เหรียญสหรัฐฯ

ในที่สุด Bulls ก็เข้าควบคุมในปี 2014 ทำให้เกิดการฝ่าวงล้อมที่จนตรอกที่ราคา $80 ที่ต่ำกว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2015 จากนั้นมันก็ล้มเหลวในการฝ่าวงล้อมในการลดลงที่ซับซ้อนซึ่งเกิดจากการสูญเสียอิฐและปูนอย่างรวดเร็ว ส่วนแบ่งการตลาด สู่ Amazon.com, Inc. (AMZN) และผู้นำด้านอีคอมเมิร์ซอื่นๆ การขายทิ้งสร้างความเสียหายทางเทคนิคอย่างกว้างขวาง โดยทิ้งสต็อกให้เหลือระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปีในเดือนมิถุนายน 2017 ในขณะที่การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเกินระดับสูงสุดในปี 2015 เพียงสี่จุดก่อนที่จะหยุดชะงักในเดือนกันยายน 2018

ระดับสูงสุดในปี 2550 กลับมามีบทบาทอีกครั้งในเดือนธันวาคม 2561 เมื่อการลดลงอย่างมากทำลายระดับนั้นลง ราวๆ 5 จุด ก่อนจะบดขยี้รูปตัววีตัวที่สามในรอบ 10 ปี สู่ระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายน 2019 ราคาปรับตัวลดลงเมื่อต้นเดือนนี้และกำลังซื้อขายที่ระดับเดียวกับที่โพสต์ครั้งแรกที่จุดสูงสุดของปี 2015 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ถือหุ้นไม่ได้จองผลตอบแทนเป็นศูนย์นอก เงินปันผล ในช่วงหนึ่งในช่วงเวลาที่แข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาด

สิ่งที่คาดหวังหลังจากรับรายได้

รายเดือน สโตแคสติก ออสซิลเลเตอร์ เข้าสู่วงจรการซื้อในเดือนกุมภาพันธ์ 2019 ซึ่งเพิ่งผ่านเข้าสู่ ซื้อเกิน โซน. นี่ไม่ใช่ตลาดหมี อย่างน้อยก็ในช่วงแรก โดยคาดการณ์ว่าตลาดกระทิงจะชนะได้ง่ายๆ หลังจากรายงานผลประกอบการประจำสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม เป็นการยากที่จะนึกภาพ upside ที่มีศักยภาพหลังจากมิถุนายนล้มเหลวที่จะแตกออกในขณะที่หุ้นไม่มีที่สิ้นสุด เลื่อยวงเดือน จะห้ามนักลงทุนที่ถูกกีดกันจำนวนมากไม่ให้เปิดเผยโดยไม่คำนึงถึงข่าว

เมื่อพิจารณาจากมุมมองระยะยาวแล้ว หุ้นได้ทำจุดสูงสุดที่สูงขึ้นสามครั้งนับตั้งแต่ปี 2550 แต่การกลับตัวและความล้มเหลวหลายครั้งทำให้รูปแบบราคาหลายปีปรากฏเป็นขาลงอย่างเห็นได้ชัด ไม่ปรารถนาหรือ ผู้ขายระยะสั้น ได้รับประโยชน์จากการกระทำที่หลากหลายนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบผลตอบแทนสะสม 270% ของ Walmart 12 ปีของคู่แข่ง และน่าเสียดายสำหรับตลาดกระทิง ความเฉื่อยของตลาดเป็นแรงผลักดันที่ทรงพลังที่สามารถคงอยู่ในตำแหน่งเดิมได้นานหลายทศวรรษ

บรรทัดล่าง

รูปแบบระยะยาวเป็นขาลงของเป้าหมายเต็มไปด้วย ฝ่าวงล้อมล้มเหลว และการพังทลาย ทำให้ความเชื่อมั่นลดลงว่าหุ้นสามารถมีส่วนร่วมในแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนในช่วงที่มีกระแสลมแรงของการค้าปลีกที่เติบโตขึ้น

การเปิดเผยข้อมูล: ผู้เขียนไม่มีตำแหน่งในหลักทรัพย์ดังกล่าวในขณะที่ตีพิมพ์