ทำไมเมื่อ FAANG บินสูงลากตลาดเป็น 'ธงแดง'

ตลาดกระทิงนับ ฝาง หุ้นและอื่นๆ mega cap บริษัทเทคโนโลยีถือหุ้นในฐานะผู้นำ แต่ตอนนี้หุ้นเหล่านี้กลายเป็นหุ้นที่ล้าหลังอย่างรุนแรง ส่งสัญญาณว่ามีปัญหามากขึ้นในอนาคตสำหรับตลาดที่กว้างขึ้น ดัชนี NYSE FANG+ ซึ่งรวมถึง Alibaba Group Holding Ltd. (บาบา), บริษัท Nvidia Corp. (NVDA), เทสลา อิงค์ (TSLA), Baidu Inc. (บีดู่) และ Twitter Inc. (TWTR) ลดลง 4.2% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 2.4%

แนวโน้มดังกล่าวเป็น "ธงแดง" สำหรับส่วนที่เหลือของตลาดดังที่ Helen Thomas หัวหน้า บริษัท ที่ปรึกษาในลอนดอน Blonde Money กล่าว ภาวะเศรษกิจ. “เกิดอะไรขึ้นกับ 'FAANG'.. จะเกิดขึ้นกับตลาดหุ้นในวงกว้างในที่สุด” เธอกล่าว

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

จิม คาร์นีย์ CEO ของกองทุนป้องกันความเสี่ยง Parplus Partners สังเกตว่าผลตอบแทนจากหุ้น FAANG นั้นจะลดลงเพียงเพราะบริษัทเหล่านี้มีวุฒิภาวะในระดับสูงแล้ว “คุณไม่สามารถเติบโตในระดับเดียวกันได้” เขาบอกกับ FT “พวกเขากำลังอยู่ในช่วงใหม่ ตอนนี้เราจะเริ่มเห็นบริษัทเหล่านี้ทำตัวเหมือนหุ้นปกติ” เขากล่าวเสริม

สำหรับหุ้น FAANG เองนั้น Apple อยู่ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาโดยพื้นฐานแล้ว Netflix ได้ ร่วงลง ในขณะที่ Facebook, Amazon และ Google parent Alphabet ยังคงซื้อขายได้ดีต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ต่อไปนี้คือกำไรหรือขาดทุนตามลำดับในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาจนถึงช่วงปิดตลาดในวันที่ 10 ต.ค. 8, 2019: Facebook Inc. (

FB), +13.0%, Apple Inc. (AAPL), +1.9%, Amazon.com Inc. (AMZN), -8.5%, เน็ตฟลิกซ์ อิงค์ (NFLX) -22.5% และอัลฟาเบทอิงค์ (GOOGL), +3.0%.

จากราคาปิดที่สูงเป็นประวัติการณ์ กำไรหรือขาดทุนคือ: Facebook, -18.3%, Apple, -3.3%, Amazon, -16.4%, Netflix, -35.4% และ Alphabet, -8.2% อัลฟาเบททำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนเมษายน 2562 ขณะที่อัลฟาเบทรายอื่นๆ บรรลุผลสำเร็จในปี 2561

โดยรวมแล้ว หุ้น FAANG คิดเป็น 12.2% ของ ตัวพิมพ์ใหญ่ถ่วงน้ำหนัก ดัชนี S&P 500 ต่อ SlickCharts.com. กลุ่ม FAANG+ คิดเป็น 12.7% แต่โปรดทราบว่าไม่รวมเทสลา และทั้งอาลีบาบาและไป่ตู้จากประเทศจีน

ดิ ดัชนี Nasdaq 100 ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากหุ้นเหล่านี้ตามแหล่งเดียวกัน หุ้น FAANG มีมูลค่า 35.3% และกลุ่ม FAANG+ คิดเป็น 37.5% Tesla และ Baidu อยู่ในดัชนีนี้ แต่ไม่ใช่อาลีบาบา

ในขณะเดียวกัน FAANG ที่ผันผวนของราคาสูงในปีที่ผ่านมาทำให้สูญเสียสถานะเดิมเป็น หุ้นโมเมนตัมและด้วยเหตุนี้ ETF และพอร์ตแบบจำลองที่เป็นไปตามกลยุทธ์การลงทุนนี้จึงลดลง ตามการวิเคราะห์โดย DataTrek Research รายงานโดย The Wall Street Journal.

หุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่เพียงแห่งเดียวที่ยังคง "เหมาะสม" กับการเล่นแบบโมเมนตัมคือ FAAMG สมาชิกไมโครซอฟท์ คอร์ป (MSFT) ตามหมายเหตุถึงลูกค้าจากผู้ร่วมก่อตั้ง DataTrek Nicholas Colas และ Jessica Rabe ที่ยกมาโดย Journal เมื่อวันที่ ต.ค. 8 Microsoft ปิดตัวลง 4.0% ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนกรกฎาคม แต่เพิ่มขึ้น 24.3% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

มองไปข้างหน้า

การเคลื่อนไหวของ S&P 500 และ Nasdaq 100 มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับการแกว่งตัวของราคาในหุ้น FAANG มากกว่าที่น้ำหนักจะแนะนำ Barron's รายงาน ตลอดปี 2019 ส่วนใหญ่มีความสัมพันธ์กันประมาณ 90% ซึ่งหมายความว่าดัชนีในวงกว้างมีการเคลื่อนไหวเกือบจะอยู่ในขั้นตอนล็อคด้วย FAANG เป็นผลให้พวกเขาใช้อิทธิพลอย่างมากต่อนักลงทุนทุกราย แม้แต่ผู้ที่ไม่เลือกถือหุ้นโดยตรง