5 ธงแดงที่น่าจับตามองเมื่อความวิตกกังวลจากภาวะถดถอยเพิ่มขึ้น

นักลงทุนหุ้นและซีอีโอจำนวนมากขึ้นคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะถดถอยในปี 2019 - หนึ่งปีเต็มข้างหน้า ของการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ - ท่ามกลางผลกระทบของการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ และการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ขัดแย้ง. ปีที่แย่ที่สุดของดัชนี S&P 500 ในทศวรรษ 2018 ได้ขยายความมองโลกในแง่ร้าย โดยมากกว่าครึ่งหนึ่งของซีอีโอ 134 ที่สำรวจในการประชุมสุดยอด CEO ของ Yale เมื่อเร็วๆ นี้คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะถดถอยภายในสิ้นปีนี้

โกลด์แมน แซคส์ กล่าวว่านักลงทุนในหุ้นควรมองหาพัฒนาการที่สำคัญ 5 ประการ เพื่อระบุจุดตกต่ำแต่เนิ่นๆ และเตรียมพร้อม ธงแดงรวมถึงการเติบโตของ GDP ที่ลดลงต่ำกว่า 1% หรือการว่างงานพุ่งสูงขึ้น ความสมดุลที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในภาคเอกชน ภาคส่วน นักลงทุนยังคงเดินหน้าสู่เงินสด ดัชนีการผลิต ISM ต่ำกว่า 50 และการผลิตภาคอุตสาหกรรมทรงตัว ต่อ นักธุรกิจภายใน.

5 สัญญาณถดถอยครั้งใหญ่

• การเติบโตของ GDP ต่ำกว่า 1% หรือการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
• ยอดดุลการเงินภาคเอกชนพุ่ง
• หมุนเวียนต่อไปเป็นเงินสด
• ดัชนีการผลิต ISM ต่ำกว่า 50
• การผลิตภาคอุตสาหกรรมแบบแบน

นักยุทธศาสตร์ที่ Goldman Sachs เป็นหนึ่งในผู้เฝ้ามองตลาดที่รั้นกว่า โดยคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโตต่อไปในอัตราที่สูงกว่าแนวโน้มในปีนี้ โดยไม่มีภาวะถดถอยจนถึงปี 2020 พวกเขาเน้นย้ำถึงแรงผลักดันในเชิงบวกรวมถึงอัตราการออมส่วนบุคคลที่สูงและการเติบโตของรายได้ที่แท้จริงที่แข็งแกร่ง

ตัวชี้วัดที่น่าจับตามอง

แม้ว่าบริษัทการลงทุนจะมองโลกในแง่ดีในระยะสั้น โกลด์แมนเสนอรายการตรวจสอบตัวบ่งชี้สำหรับนักลงทุนที่ต้องการติดตามความเสี่ยงจากภาวะถดถอย

อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งขณะนี้ต่ำที่สุดในรอบหลายปี หรือการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจจาก อัตราการก้าวในไตรมาสที่สามที่ 3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือต่ำกว่า 1% อาจเป็นข่าวร้ายสำหรับตลาด โกลด์แมน นักวิเคราะห์ยังพบว่าในช่วงหลายเดือนก่อนเกิดภาวะถดถอย ยอดคงเหลือทางการเงินของภาคเอกชนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของนักลงทุนในหุ้นในการถือเงินสดเป็นสัญญาณเตือนที่สำคัญแล้ว Investopedia เรื่องราว. นักลงทุนได้เพิ่มยอดเงินสดของตนอย่างรวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินในปี 2551 ซึ่งเป็นแนวโน้มที่มีแนวโน้มว่าจะดำเนินต่อไปในขณะที่ความผันผวนของตลาดยังคงดำเนินต่อไป การจัดสรรเงินสดและพันธบัตรมักจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 12-15 เดือนก่อนเกิดภาวะถดถอยต่อโกลด์แมน นักยุทธศาสตร์กล่าวว่าเงินสดเป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในปี 2018

ดัชนีการผลิต ISM ซึ่งติดตามการจ้างงาน การผลิต สินค้าคงคลัง คำสั่งซื้อใหม่และ การส่งมอบของซัพพลายเออร์เป็นอีกสัญญาณหนึ่งที่สำคัญหากต่ำกว่า 50 สามารถส่งสัญญาณการชะลอตัวครั้งใหญ่ต่อ โกลด์แมน ตอนนี้มันอยู่เหนือสิ่งนั้น

สุดท้าย โกลด์แมนแนะนำให้ดูการผลิตภาคอุตสาหกรรมทรงตัวซึ่งเพิ่มขึ้น 0.6% ในการอ่านเดือนพฤศจิกายนล่าสุด

มองไปข้างหน้า

ผู้เฝ้าตลาดหลายคน รวมทั้งนักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ได้กล่าวแล้วว่าหุ้นขึ้นเฉียบ การลดลงของไตรมาสสี่ได้คาดการณ์ถึง "ภาวะถดถอยของรายได้" ที่อาจกลายเป็น การชะลอตัวทันที คำถามใหญ่ยังคงอยู่ว่าผู้บริโภคในสหรัฐฯ ซึ่งคิดเป็น 2 ใน 3 ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ จะสามารถใช้จ่ายและรักษาเศรษฐกิจไว้ได้นานแค่ไหน ในท้ายที่สุด ขณะที่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงท่ามกลางการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและผลกำไรของบริษัทที่แย่ลง ตลาดอาจต้องเตรียมพร้อมสำหรับการเข้าสู่สภาวะที่ไม่แน่นอนในปี 2019