ผู้ค้าตัวเลือกของ Netflix ไม่ประทับใจหลังจากมีรายได้พลาด

หลังจาก Netflix, Inc. (NFLX) รายงานว่าพลาดการประมาณการกำไรสำหรับผลประกอบการไตรมาสสองของปีงบการเงิน ทางเลือก ผู้ซื้อกำลังดำเนินการที่บ่งบอกว่าพวกเขาคิดว่าราคาหุ้นจะยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องใน อนาคต. อาจไม่แปลกใจเลยที่ราคาหุ้น NFLX ลดลง 3.3% ในวันรุ่งขึ้นหลังจากมีการประกาศรายงาน ก่อนกำไร นักลงทุนได้รักษาช่วงราคาหุ้นไว้ด้วยจำนวนที่มาก ใส่ตัวเลือก ใน เปิดดอกเบี้ย.

ปริมาณการซื้อขายออปชั่นระบุว่าผู้ค้าขายอยู่ โทร และการซื้อและกิจกรรมออปชั่นหลังรายได้แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าไม่มองโลกในแง่ดีที่โอกาสที่หุ้น NFLX จะมีแนวโน้มสูงขึ้นในอนาคต นั่นเป็นเพราะการเคลื่อนไหวของราคาพัง สนับสนุนในขณะที่กิจกรรมออปชั่นแนะนำว่าผู้ค้าขายการโทรและซื้อต่อไป

การเปรียบเทียบการเคลื่อนไหวของราคาระหว่างราคาหุ้นและกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นในวันถัดจากรายได้แสดงหลักฐานบางอย่างที่บ่งชี้ว่าผู้ค้าออปชั่นอาจมองโลกในแง่ร้ายอย่างระมัดระวัง แม้ว่าราคาหุ้นของ NFLX จะลดลง 3.3% หลังจากกำไร แต่การขายขยับราคาให้สูงขึ้นจาก 20 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หลังประกาศ. นอกจากนี้ กิจกรรมพุทออปชั่นยังค่อนข้างคงที่ และกิจกรรมคอลออปชั่นเพิ่มขึ้น สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นเนื่องจากผู้ค้าตัวเลือกเชื่อว่าหุ้น Netflix จะใช้เวลาฟื้นตัวเป็นราคาก่อนกำไร

การซื้อขายออปชั่นสามารถบอกเป็นนัยถึงการคาดการณ์สำหรับสัปดาห์ข้างหน้า แสดงถึงการกระทำของนักลงทุนที่ต้องการ ป้องกันความเสี่ยง ตำแหน่งยาวหรือนักเก็งกำไรที่ต้องการทำกำไรจากการคาดการณ์การเคลื่อนไหวที่ไม่คาดฝันในหุ้นหรือดัชนีอ้างอิงอย่างถูกต้อง การซื้อขายออปชั่นเป็นการเดิมพันความน่าจะเป็นของตลาดอย่างแท้จริง ซึ่งเป็นการเดิมพันโดยผู้ค้าที่มีข้อมูลโดยเฉลี่ยดีกว่านักลงทุนส่วนใหญ่ การทำความเข้าใจบริบทที่เกิดพฤติกรรมราคาหุ้นเป็นกุญแจสำคัญในการเพิ่มความเข้าใจนี้ให้สูงสุด แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสำหรับราคาหุ้นของ NFLX ในวันพุธที่ 21 กรกฎาคม ซึ่งแสดงให้เห็นการตั้งค่าตามรายงานผลประกอบการ

เทรนด์ปัจจุบัน

ราคาหุ้นของหุ้น Netflix ยังคงอยู่ในช่วงกว้างตลอดระยะเวลาหนึ่งเดือน ในช่วงเดือนที่ผ่านมา NFLX เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 554 ดอลลาร์ต่อหุ้นใกล้กับกลางเดือนกรกฎาคมและลดลงตาม รายได้เข้าใกล้ก่อนที่จะลดลงน้อยกว่า 1% ในวันที่ประกาศและ 3.3% ของวัน หลังจากนั้น.

ราคาปิดในภูมิภาคที่ต่ำกว่าที่แสดงโดยการศึกษาทางเทคนิคในแผนภูมินี้ การศึกษาจะเกิดขึ้นภายใน 20 วัน Keltner Channel ตัวชี้วัด สิ่งเหล่านี้แสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงทวีคูณของ ช่วง True เฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้น อาร์เรย์นี้ช่วยเน้นย้ำถึงทิศทางของราคาที่เคลื่อนไหว แต่ส่วนใหญ่อยู่ในช่วงเฉลี่ยตลอดทั้งเดือน การเคลื่อนไหวของราคาจากหุ้น NFLX นี้บ่งบอกว่านักลงทุนไม่มั่นใจใน Netflix ในการเดินหน้า

ผู้ดูกราฟสามารถรับรู้ได้ว่าเทรดเดอร์ไม่ได้คาดหวังว่ารายได้จะขยับขึ้นหรือลงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากราคาหุ้นของ NFLX มีแนวโน้มใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ผู้ดูแผนภูมิสามารถสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังของนักลงทุนโดยให้ความสนใจกับรายละเอียดการซื้อขายตัวเลือก ก่อนการประกาศ เทรดเดอร์ต่างคาดหวังว่า NFLX จะไม่เคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่ง ไม่ว่าจะขึ้นหรือลงหลังจากรายรับ

กิจกรรมการซื้อขาย

กิจกรรมล่าสุดของผู้ค้าออปชั่นบ่งบอกว่าพวกเขาพิจารณาหุ้นของ Netflix overvalued และได้ซื้อพุตออปชั่นเป็นเดิมพันว่าหุ้นจะปิดในกล่องที่แสดงในแผนภูมิระหว่างวันนี้ถึงส.ค. 20 เดือนหน้า วันหมดอายุ สำหรับตัวเลือก กล่องกรอบสีแดงแสดงถึงราคาที่ผู้ขายตัวเลือกการขายเสนอ แสดงถึงโอกาส 68% ที่หุ้น NFLX จะปิดในช่วงนี้หรือสูงกว่าภายในเดือนสิงหาคม 20. ดังนั้นผู้ขายจึงเป็นเพียงขาลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อกำลังปรับราคานี้ โดยแนะนำให้ผู้ซื้อพิจารณาว่าตัวเลือกเหล่านี้มีราคาต่ำเกินไป เนื่องจากการกำหนดราคาแสดงถึงโอกาสเพียง 32% ที่ราคาจะปิดต่ำกว่ากล่องสีแดงนี้ ดูเหมือนว่าผู้ซื้อยินดีที่จะใช้โอกาสที่ยาวนานเหล่านั้น

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าดอกเบี้ยแบบเปิดในวันพุธมีตัวเลือกการโทรมากกว่า 319,000 รายการเมื่อเทียบกับ พุตออปชั่นประมาณ 422,000 อัน แสดงให้เห็นถึงอคติที่ผู้ซื้อออปชั่นมี เนื่องจากมีการวางออปชั่นมากกว่า โทร. จำนวนเงินที่สูงนี้โดยปกติหมายความว่าผู้ค้าขายออปชั่นคาดหวังว่าราคาหุ้นจะลดลงอย่างต่อเนื่อง

หลังจากมีรายได้ ความผันผวนลดลงอย่างมาก แต่จำนวนตัวเลือกการวางในดอกเบี้ยแบบเปิดยังคงมากกว่าจำนวนการโทร นี่เป็นสัญญาณว่ากำลังซื้อตัวเลือกแทนที่จะขาย ทำให้เกิดความรู้สึกหยาบคาย สำหรับการนัดหยุดงาน ที่เงิน และหลายขั้นตอนในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ปริมาณการพุทจะมากกว่าระดับเสียงการโทร ปริมาณตัวเลือกการขายที่ไม่ใช้เงินลดลงในอัตราที่ช้ากว่าปริมาณการโทรที่ไม่ใช้เงินมาก ซึ่งแสดงว่า ผู้ค้าจำนวนมากเชื่อว่าราคาหุ้น NFLX จะลอยตัวต่ำกว่าผู้ที่เชื่อว่าราคาหุ้นจะมุ่งหน้า สูงขึ้น

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันที่ตั้งค่า ATR สี่เท่า มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่มีความสัมพันธ์อย่างสูงของการสนับสนุนที่แข็งแกร่งและ ความต้านทาน ในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง สิ่งที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้คือราคาการโทรและการวางนั้นอยู่ในระยะใกล้และมีพื้นที่เหลือเฟือที่จะวิ่งได้สูงขึ้น นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นไม่มีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวอย่างไรตามรายงาน แม้ว่านักลงทุนและผู้ค้าออปชั่นไม่ได้คาดหวังการเคลื่อนไหวมากนักจากรายงานนี้ แต่ราคาหุ้นก็เคลื่อนไหวในระยะทางที่สั้นกว่าที่เคยทำหลังจากรายงานผลประกอบการครั้งล่าสุด

ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้แสดงแนวรับและแนวต้านที่หลากหลายสำหรับราคา ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นไปได้ว่าอาจมีการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในอนาคตอันใกล้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้น NFLX ตกลง 7.4% ในวันถัดมาและยังคงอยู่ที่ระดับนั้นในสัปดาห์หน้า นักลงทุนอาจคาดหวังว่าราคาจะเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยในสัปดาห์หลังจากประกาศนี้ ด้วยพื้นที่จำนวนมากในช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเกินคาดในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม ยังมีพื้นที่ว่างมากขึ้นในช่วงความผันผวนเพื่อรองรับการขยับขึ้น

ผลกระทบต่อตลาด

Netflix แทบจะไม่ถือว่าเป็น เบลล์เวเธอร์ สต็อกแต่รายงานผลประกอบการมีอิทธิพลต่อตลาดเนื่องจากความเชื่อมโยงที่สำคัญของบริษัทกับภาคการสื่อสาร โดยทั่วไปแล้วหุ้น NFLX จะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญหลังรายรับ ดังนั้นผลลัพธ์อาจขยับราคาดัชนีโดยตรง

อย่างไรก็ตาม ไม่ว่ารายงานจะกล่าวอย่างไร ก็มีแนวโน้มว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อหุ้นในภาคบริการสื่อสาร ปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงานเชิงลบอาจส่งผลกระทบในทำนองเดียวกันกับกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการพลาดหุ้นอื่น ๆ ในกลุ่มเช่น บริษัท The Walt Disney (ดิส) หรือ Comcast Corporation (CMCSA). ดัชนีภาคบริการการสื่อสารของ State Street ETF (XLC) เพิ่มขึ้น 1% ในวันที่รายงานเผยแพร่ และ Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) ยังได้รับ 1%